伊朗制裁解除 潛在鋁工業(yè)大國重現(xiàn)生機

2015年以來，隨著LME修改倉儲規(guī)則，國際融資鋁迅速釋放以及中國鋁出口大量增加，令國際鋁升水迅速下跌，從一季度400多美元迅速下跌至三季度100多美元。而鋁升水的暴跌，加上伊朗傳統(tǒng)出口地區(qū)土耳其和中東地區(qū)進口商的需求萎縮，2015年三季度伊朗增加了向中國出口鋁錠。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2015年前11月，伊朗向中國出口鋁錠56406噸，同比增長507.74%，短期暴漲效應(yīng)明顯。除了中伊特殊經(jīng)濟關(guān)系外，伊朗出口鋁錠的對象極為受限，一年5多萬噸鋁錠或許對中國龐大鋁產(chǎn)量而言或許影響并不大，但是對于伊朗年產(chǎn)不到40萬噸電解鋁而言確實非常大的比例。伊朗選擇向中國大量出口鋁錠，具有明顯的短期效益，顯示出伊朗鋁生產(chǎn)低成本優(yōu)勢明顯。

2016年1月16日，伊朗核協(xié)議開始執(zhí)行，對伊朗伊斯蘭共和國的所有國際和單邊制裁基本解除。在國際原子能機構(gòu)總干事天野之彌宣布伊朗已經(jīng)履行了責(zé)任后不久，歐盟和美國就分別宣布，將全部或部分解除對德黑蘭的制裁。具體就美國來看，解除制裁領(lǐng)域包括了金融、能源、金屬資源領(lǐng)域，伴隨著制裁的解除，伊朗經(jīng)濟的復(fù)蘇將成為必然，長期隔絕于全球經(jīng)濟的伊朗將煥發(fā)新的商機。本次制裁的解除，伊朗資源出口的將迅速多元化，尤其是伊朗特殊的區(qū)位優(yōu)勢，在鋁出口方面或?qū)⒉辉谑芟抻谔囟▏?，對中國鋁錠出口會相應(yīng)的減少。

隨著伊朗制裁解除，伊朗資源豐富，擁有廉價的能源和勞動力資源，又處于亞歐大陸中間位置，對發(fā)展鋁工業(yè)而言具有明顯優(yōu)勢。目前，中東地區(qū)鋁工業(yè)發(fā)展迅速，使中東地區(qū)成為全球增長最快的鋁業(yè)市場。此外，海灣地區(qū)鋁工業(yè)也受惠于當(dāng)?shù)氐氖澜缂壔A(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)、低廉的技術(shù)勞動力、獨特的地理位置及先進物流，預(yù)計至2015年前將增至500萬噸，從而使之成為中國新疆自治區(qū)和山東省之外最大的鋁生產(chǎn)集聚區(qū)域。

伊朗受限于長期制裁，國內(nèi)工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施急需更新，這對中國企業(yè)走去而言是重大利好。目前，伊朗擁有電解鋁產(chǎn)能45萬噸，年產(chǎn)電解鋁35萬噸左右，且大量用于出口。此前，中國有色承建的阿拉克68千安老廠改造項目及200千安電解槽項目建設(shè)進展、施工質(zhì)量及現(xiàn)場管理水平，都達到或超出了預(yù)期目標。

隨著國際能源價格迅速下跌，海灣地區(qū)利用廉價的能源優(yōu)勢和電解鋁作為良好的能源載體，迅速向發(fā)展鋁工業(yè)轉(zhuǎn)型，伊朗同樣也會面臨這樣的選擇。因此，我們認為，發(fā)揮中國良好的鋁工業(yè)裝備制造優(yōu)勢，在亞投行和“一路一帶”國家戰(zhàn)略支持下，中國企業(yè)走向伊朗將有非常大的商機。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。