鐵礦石周報：下周鐵礦石市場穩(wěn)中整理（3.22-3.26）

◇趨勢預(yù)判：鋼企對原料焦炭的打壓下行有限，鋼坯價格高企鋼廠利潤擴大，唐山以外地區(qū)生產(chǎn)積極性高漲。但庫存仍保持低位，隨用隨采對后市存擔(dān)憂心態(tài)。短期看礦價震蕩偏弱運行。

　　進口礦：普指在160下方震蕩。唐山全年限產(chǎn)令市場擔(dān)憂，貿(mào)易商和鋼企謹慎觀望。鋼企打壓原料焦炭第八輪提降開始，而鋼坯高達4760元，利潤支撐下，高品粉需求向好，62-65價差已拉大到29。預(yù)計下周普指在160美金附近震蕩。

　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場偏弱運行，受外礦弱勢和唐山環(huán)保影響，鋼企大幅打壓礦價，唐山市場尤為明顯市價周內(nèi)跌70-85，本地貨源外流嚴重。但其它地區(qū)資源短缺，成交尚可，礦價堅挺，例如山西、海南和江內(nèi)地區(qū)。預(yù)計短期國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中偏弱運行，幅度20元左右。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場大幅下跌。外礦趨弱，內(nèi)粉商家偏悲觀，由于環(huán)保導(dǎo)致唐山限產(chǎn)嚴格，鋼企順勢大幅打壓，如國義鋼企下跌160至1250，市場也跟著有70-85左右的降幅，整體慘烈下跌。不過由于貿(mào)易商多處于觀望狀態(tài)加之本地貨源外流嚴重，市場跌勢逐漸收窄。遼寧市場，雖然商家多在觀望，并且周邊的深跌，加之新扶順鋼鐵率先下調(diào)30，市場順勢下滑30-40。預(yù)計短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中觀望運行，個別有10元左右的調(diào)整幅度。   2.進口礦方面

　　本周普指圍繞160美金震蕩，工信部聲明壓減鋼鐵冶煉產(chǎn)能，唐山環(huán)保限產(chǎn)持續(xù)壓制鐵水產(chǎn)量，港口庫存去庫不及預(yù)期。港現(xiàn)報盤方面，目前天津港58%楊迪1020-1030元/噸、PB粉1115-1125元/噸、63%巴粗1090-1100元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦915-925元/噸、65%卡拉加斯粉1305-1315元/噸。本周進口礦市場成交較清淡，鋼企采購較為謹慎，成交品種為主流粉礦。在唐山生產(chǎn)受限情況下，由于卡粉供應(yīng)緊張，中高品粉礦之間價差進一步擴大。焦炭第八輪提降開啟，鋼企繼續(xù)打壓原料市場。下游成品材庫存消化良好，表需持續(xù)攀升。淡水河谷發(fā)文本年度卡拉加斯鐵路運量不會受到影響。隨著唐山限產(chǎn)的常態(tài)化進行，市場參與者存在擔(dān)憂后期其它區(qū)域開展類似限產(chǎn)活動，不過目前來看武安、秦皇島和山西限產(chǎn)影響不大，江內(nèi)高爐開工率高位?，F(xiàn)在高品粉礦供應(yīng)緊張以及鋼廠利潤堅挺，使得鐵礦石65和62價差進一步擴大到29美元。有消息稱巴西北部潮濕天氣將抑制卡粉供應(yīng)，隨著鋼廠采購預(yù)期轉(zhuǎn)向更高品原料，低品粉礦需求呈減弱態(tài)勢，4月份FMG產(chǎn)品如超特粉和混合粉的折扣將增加。總體預(yù)計下周普指在160美金附近震蕩。

　　二、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)

　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購整體下調(diào)為主，本周普指圍繞160美金震蕩，唐山全年限產(chǎn)令市場擔(dān)憂，鋼企順勢大幅打壓，降幅多達100元以上，市場整體慘烈下跌，市場無明顯買貨操作，貿(mào)易商多處于觀望狀態(tài)。山東地區(qū)礦山陸續(xù)復(fù)工，部分已安全驗收完成，但復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較慢，資源依舊偏緊，鋼企庫存也在低位，但當(dāng)?shù)貎r格跟隨五礦價格均有所下調(diào)，棗莊市場價格暫未出現(xiàn)跟隨大幅降價的現(xiàn)象。東北地區(qū)，鋼企采購謹慎，市場詢盤較冷清，貿(mào)易商積極出貨為主，加之周邊價格深跌，短期內(nèi)市場價格呈下行趨勢。當(dāng)前行情波動較大情況下，商家操作都較為謹慎，預(yù)計下周鋼廠內(nèi)粉采購價格穩(wěn)中偏弱調(diào)整。

　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)

　　1.Mineworx已獲得西班牙Cehegin鐵礦開采許可

　　Mineworx Technologies Ltd稱其已獲得啟動其在西班牙Cehegin鐵礦石開采的最終批準。西班牙所有部門均已正式批準了環(huán)境影響評估，并給與了所有必需的許可，以使該項目投產(chǎn)。Mineworx計劃在2021年4月啟動勘探鉆探計劃，重點是驗證歷史勘探數(shù)據(jù)。預(yù)計平均品位為60%，預(yù)期儲量為1.01億噸。西班牙政府于2020年11月將該鐵礦歸為一項國家戰(zhàn)略項目，從而減少了地方和國家機構(gòu)的審核時間。該鐵礦最初由西班牙最大的礦業(yè)公司Altos Hornos de Vizcaya擁有，1989年由于鐵礦石價格暴跌而關(guān)閉。

　　2.FMG旗下Eliwana礦山鐵路項目取得進展

　　基礎(chǔ)設(shè)施和鐵路公司John Holland表示，西澳大利亞州的皮爾巴拉地區(qū)Eliwana礦山的鐵路項目已經(jīng)成功鋪設(shè)了143公里重載鐵路軌道的最后一段，取得了重要的里程碑。該工程是與Fortescue metals Group簽訂的1.3億澳元（9000萬美元）合同的一部分，新建項目完成后，將把新的Eliwana鐵礦石礦場連接到現(xiàn)有的Fortescue Hammersley Line。John Holland表示，所有剩余的軌道工程將在2021年6月之前完成。信號建設(shè)將在8月底完成。軌道的測試和整合將于12月完成。Eliwana礦位于Tom Price以西約90公里處，于2020年12月產(chǎn)出其第一批礦石。預(yù)計滿負荷生產(chǎn)后，該礦山的年產(chǎn)量將達到3000萬噸。

　　3.淡水河谷關(guān)于卡拉加斯鐵路運營情況聲明

　　淡水河谷官方發(fā)文，有關(guān)本月卡拉加斯鐵路客運列車暫時停運事宜，淡水河谷告知，停運系出于安全原因并基于預(yù)防監(jiān)控。公司已對貨運列車的運行做出及時調(diào)整，目前，貨運列車運行正常。公司預(yù)計本年度卡拉加斯鐵路運量不會受到影響。

　　4.NMDC上調(diào)鐵礦石價格

　　印度國有礦山NMDC再次上調(diào)鐵礦石價格。據(jù)交易所的備案文件顯示，印度最大的鐵礦石開采商將塊礦和粉礦的價格分別提高了每噸250盧比（合3.5美金）和100盧比（合1.4美金）。與上個月相比，分別提高了5％和2.4％。NMDC在2月將價格下調(diào)至兩個月來的最低水平，并在3月上半月保持不變。

　　5.Mineral Resources 旗下Wonmunna鐵礦成功產(chǎn)出首批礦石

　　西澳大利亞州皮爾巴拉（Pilbara）的Wonmunna項目破土動工五個月后，成功產(chǎn)出第一塊鐵礦石，Mineral Resources公司預(yù)計，Wonmunna將在6月達到其計劃的500萬噸年產(chǎn)能。Mineral Resources去年10月從澳大利亞原住民礦業(yè)公司（AAMC）購買了Wonmunna項目后向該項目投資1.26億美元，全面投產(chǎn)后有潛力將產(chǎn)量提高到1000萬噸。

　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。