鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市偏弱運(yùn)行（10.18-10.22）

◇趨勢預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指在110美金下方震蕩。需求預(yù)期落空，成材和鋼坯大跌，帶動礦價(jià)一改震蕩格局步入下行通道。在供需日益寬松格局下礦價(jià)后續(xù)偏弱運(yùn)行。
　　進(jìn)口礦：普指本周最終回到117美金位置。港口庫存增加至1.4億噸。供需寬松格局難以打破。冬季采暖、冬奧會限產(chǎn)發(fā)布各地執(zhí)行高爐、燒結(jié)停限產(chǎn)。需求端鋼材表需疲軟，市場預(yù)期落空，利潤壓縮降低了鋼廠對高溢價(jià)鐵礦品種的接受度。球團(tuán)作為唯一下降品種，主流中品資源供應(yīng)增加，結(jié)構(gòu)性矛盾有所緩解。預(yù)計(jì)下周普指回落在110美金附近。
　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場先強(qiáng)后弱運(yùn)行，資源緊缺未有改善，礦選企業(yè)挺價(jià)，周初各地均有不同幅度上漲。山東大礦上漲56元，山西太鋼精粉上漲50元等。后隨外礦走弱鋼企壓價(jià)，承德寬城、唐山、棗莊周中有所下調(diào)。而山西鐵粉受球團(tuán)帶動價(jià)格偏強(qiáng)10-20元。本周球團(tuán)市場偏強(qiáng)運(yùn)行，62含稅出廠價(jià)格在1400-1500元左右且出貨情況良好。料短期國產(chǎn)礦市場偏弱運(yùn)行，部分大礦下調(diào)幅度在30-50元。
　　一、市場行情回顧
　　1.國產(chǎn)礦方面
　　本周國產(chǎn)礦市場偏弱運(yùn)行。因限電政策導(dǎo)致的資源緊縮局面仍然存在，商家多挺價(jià)不出，市場冷清，僵持局面凸顯。唐山地區(qū)商家出貨意愿增加，但雙方對價(jià)格皆不認(rèn)可，成交困難，目前60品位無價(jià)無市，66品位主流價(jià)格在840-860。遼寧地區(qū)，市場價(jià)格混亂且居高不下，買方積極性不強(qiáng)操作謹(jǐn)慎，市場僵持明顯，當(dāng)前北票66鐵粉840元，朝陽有成交在900元左右。山西地區(qū)價(jià)格堅(jiān)挺，65主流資源價(jià)格910元左右，鐵粉資源供應(yīng)沒有緩解，短期價(jià)格恐難下跌。山東地區(qū)今棗莊65酸干基含稅價(jià)格1120元跌20，料周末山東大礦還有45左右的下調(diào)幅度。整體看內(nèi)粉價(jià)格跟隨外礦趨弱，價(jià)格有下行空間，但局部地區(qū)可能因資源偏緊，短期保持堅(jiān)挺運(yùn)行。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　普指本周先窄幅震蕩后大跌回落到117美金附近震蕩。鐵礦石45港總庫存繼續(xù)增加至1.4億噸。供需寬松格局難以打破。本周冬季采暖、冬奧會限產(chǎn)發(fā)布并各地陸續(xù)開始執(zhí)行高爐、燒結(jié)停限產(chǎn)。加之鋼材表需十分疲軟，市場預(yù)期落空，高利潤難以支撐降低了鋼廠對高溢價(jià)鐵礦品種的接受度。近期PB粉庫存開始明顯累庫，結(jié)構(gòu)性矛盾同步將有所緩解，礦價(jià)后續(xù)結(jié)束震蕩重啟下行通道，預(yù)計(jì)下周普指回落在110美金附近。
　　二、鋼廠及大礦動態(tài)
　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)
　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購以按需采購為主。本周冬季采暖、冬奧會限產(chǎn)發(fā)布并各地陸續(xù)開始執(zhí)行高爐、燒結(jié)停限產(chǎn)，鋼企對內(nèi)粉需求減小，多執(zhí)行壓價(jià)操作。唐山地區(qū)鋼企壓價(jià)明顯，依舊執(zhí)行按需采購，有個(gè)別貿(mào)易商主動聯(lián)系鋼企供貨，現(xiàn)鑫達(dá)66％干基含稅采購價(jià)1050累降50，津西66%酸干基含稅現(xiàn)匯到廠在1070降20；東北地區(qū)因限電導(dǎo)致資源緊缺的局面依舊存在，鋼企壓價(jià)但礦選不認(rèn)，現(xiàn)本鋼65%干基含稅現(xiàn)匯到廠1050穩(wěn)，凌鋼在1050穩(wěn)；山東地區(qū)現(xiàn)萊鋼65%干基不含稅采購價(jià)在963，萊鋼永鋒65%干基含稅采購價(jià)在1088，料周末山東還有45元左右的下調(diào)幅度。預(yù)計(jì)下周鋼企低庫存運(yùn)行為主。
　　國內(nèi)外礦鋼動態(tài)
　　巴西淡水河谷發(fā)布三季度產(chǎn)銷報(bào)告
　　產(chǎn)量：2021 年第三季度，淡水河谷鐵礦石粉礦產(chǎn)量 8942萬噸，環(huán)比增長18.1%，同比增長0.8%。 這主要得益于：（1）天氣影響因素減少，Serra Norte和S11D礦區(qū)生產(chǎn)狀況改善。（2）Vargem Grande礦區(qū)的干選生產(chǎn)得到改善。（3）Itabira綜合礦區(qū)原礦產(chǎn)量在本季度有所提升。（4）第三方采購增加。（5）Fábrica礦區(qū)600萬噸年產(chǎn)能達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)營狀態(tài)。
　　2021 年第三季度，淡水河谷球團(tuán)礦產(chǎn)量為 834萬噸，環(huán)比增加4.1%，同比減少2.6%。
　　銷量：2021 年第三季度，鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦的銷量總計(jì)7588萬噸，環(huán)比增長1.4%，同比增長2.2%。三季度產(chǎn)銷有一定差距，主要是受市場影響，9月份高硅鐵礦石銷售量減少。鐵礦石溢價(jià)為 6.6 美元/噸，比第二季度低1.8美元/噸，原因在于低鋁礦石的溢價(jià)較低，如BRBF和IOCJ。
　　目標(biāo)產(chǎn)量：由于穩(wěn)定運(yùn)營以及部分礦山按計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，淡水河谷 2021 年度目標(biāo)產(chǎn)量保持不變，為3.15至3.35億噸。
　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。