方正中期：鐵礦石承壓續(xù)跌 加息預(yù)期加重多頭減倉(cāng)

　　期貨：鐵礦石1705周三夜盤減倉(cāng)續(xù)跌，收654(跌7.5)，總減倉(cāng)15.7萬(wàn)余手，成交量減少。前十名資金流向：昨日多頭部分集中增倉(cāng)，持倉(cāng)量增加，集中度增加;空頭部分集中增減換倉(cāng)，持倉(cāng)量微增，集中度微調(diào)。當(dāng)前受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期加重影響，空頭延續(xù)壓盤，多頭主動(dòng)大幅集中減倉(cāng)，支撐力度減弱，盤面減倉(cāng)續(xù)跌。短期或延續(xù)承壓震蕩下跌，注意645-665區(qū)多空資金集中增減主動(dòng)性，防范因貼水較大資金打壓后減倉(cāng)反彈洗盤。

　　現(xiàn)貨：本周二全國(guó)42個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存12864萬(wàn)噸，較上周五上漲72萬(wàn)噸;日疏港量267.2萬(wàn)噸，較上周五下降1.8萬(wàn)噸。昨日港口61.5%PB粉(濕噸)(注意：期貨礦石為干噸)延續(xù)下調(diào)、成交一般：曹妃甸695(跌5)，青島港675(跌5)，日照港(600017,股吧)670(跌10)。4月份新加坡掉期81.5元/噸(微跌)、普氏62%鐵礦石指數(shù)$ 87.7(跌0.2)，BDI指數(shù)續(xù)漲，離岸人民幣續(xù)跌。當(dāng)前受環(huán)保限產(chǎn)影響內(nèi)礦開(kāi)工率微調(diào)，主流維穩(wěn)、成交放緩;港口低品位礦庫(kù)存較高，高品位礦庫(kù)存偏低，價(jià)差較大，總庫(kù)存歷史高位。部分鋼廠高爐限產(chǎn)、庫(kù)存礦石增加、主動(dòng)壓價(jià)拿貨、需求降溫，市場(chǎng)續(xù)調(diào)，注意環(huán)保限產(chǎn)及期貨下跌帶動(dòng)影響。

　　宏觀及外盤因素：今日公布2月CPI、PPI數(shù)據(jù)，PPI漲幅料繼續(xù)上行，2月整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨穩(wěn)向好。美國(guó)2月“小非農(nóng)”猛增至29.8萬(wàn)，創(chuàng)近三年新高;美聯(lián)儲(chǔ)本月加息概率幾乎升至100%，可能只差本周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布。美元突破102，離岸人民幣觸及6.92。美國(guó)EIA庫(kù)存連續(xù)兩周刷新歷史同期新高，油價(jià)重挫5%。外盤:美股續(xù)跌，美元指數(shù)續(xù)漲，原油大跌，黃金、美銅續(xù)跌，短期螺紋鋼鐵礦石或承壓續(xù)跌。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1705或延續(xù)承壓震蕩下跌，注意645-665區(qū)多空資金集中增減主動(dòng)性，防范因貼水較大資金打壓后減倉(cāng)反彈洗盤;波段操作：持空15%資金倉(cāng)位，突破660平倉(cāng)，若670-680區(qū)承壓弱勢(shì)回落則做空，若630-650區(qū)支撐較強(qiáng)則平空做多。操作細(xì)節(jié)可咨詢鋼鐵產(chǎn)業(yè)部。短線：持空20%資金倉(cāng)位，突破658平倉(cāng)，若665-675區(qū)承壓弱勢(shì)回落則做空，若635-650區(qū)支撐較強(qiáng)則平空做多。

　　策略分析：當(dāng)前主力移倉(cāng)換月時(shí)期受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期加重、庫(kù)存高位、環(huán)保限產(chǎn)等影響期貨高位承壓破位下跌、形成跌勢(shì)，后期受期貨大幅貼水、清理地條鋼、各省基建固投計(jì)劃實(shí)施及需求回升等因素支撐，近遠(yuǎn)月超跌后支撐將增強(qiáng)并將逐步企穩(wěn)回升。操作上：回調(diào)強(qiáng)支撐區(qū)企穩(wěn)后可做多，壓力區(qū)高位承壓弱勢(shì)回落時(shí)可做空，注意關(guān)鍵區(qū)多空資金主動(dòng)性。后期深度超跌后，需要補(bǔ)庫(kù)以及中長(zhǎng)線多單投資者可以考慮擇機(jī)分批布局中長(zhǎng)線多單，細(xì)節(jié)可電話咨詢;產(chǎn)業(yè)部深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長(zhǎng)線投資方案，開(kāi)展資產(chǎn)管理、投資咨詢業(yè)務(wù)，策略指導(dǎo)交易。

　　方正中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)部王永良，從業(yè)期貨9年，專注研究鋼鐵產(chǎn)業(yè)期現(xiàn)貨8年，經(jīng)歷了鋼鐵產(chǎn)業(yè)歷史性牛熊大行情，積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。產(chǎn)業(yè)部深入一線調(diào)研，建立了大中型鋼廠礦山、鋼材鐵礦石貿(mào)易商、建筑集團(tuán)等鋼鐵行業(yè)信息渠道;通過(guò)研判期現(xiàn)貨整體形勢(shì)，形成了期貨中長(zhǎng)期投資以及期現(xiàn)貨結(jié)合的中長(zhǎng)線盈利操作體系。產(chǎn)業(yè)部會(huì)定期發(fā)布波段、中長(zhǎng)線期貨布局報(bào)告及實(shí)戰(zhàn)投資方案，開(kāi)展資產(chǎn)管理、投資咨詢等業(yè)務(wù);通過(guò)建立穩(wěn)健、高效的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)體系，輔助量化交易期貨基金產(chǎn)品，努力實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期合作共贏。歡迎有誠(chéng)信、有價(jià)值投資理念、有資金實(shí)力投資者及機(jī)構(gòu)咨詢合作，共同把握2017年鋼鐵產(chǎn)業(yè)期貨歷史性投資機(jī)會(huì)。

　　提示：10日央行將舉行記者會(huì)。2月進(jìn)口增速創(chuàng)五年新高，貿(mào)易帳意外現(xiàn)逆差。美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期加重，今年或有3-4次的加息計(jì)劃，大宗商品承壓回落。李克強(qiáng)：今年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)小幅下調(diào)，用于提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益。M2與社融增長(zhǎng)目標(biāo)雙下調(diào)，強(qiáng)調(diào)去杠桿和防風(fēng)險(xiǎn)。2月新增人民幣信貸或大幅回落。聯(lián)系方式：方正中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)部王永良。建議結(jié)合每日礦焦鋼資金流向報(bào)告研判行情，對(duì)相關(guān)策略有興趣者歡迎交流。(注意：本報(bào)告策略盤中或有調(diào)整，如有問(wèn)題及時(shí)電話溝通，以防出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告版權(quán)僅為我公司所有，未經(jīng)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制發(fā)布。如引用、刊發(fā)，須注明出處，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。

　　來(lái)源：和訊網(wǎng)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。