226億！中國(guó)船舶集團(tuán)整合船機(jī)業(yè)務(wù)

中國(guó)船舶集團(tuán)旗下船舶動(dòng)力資產(chǎn)整合方案浮出水面。

8月23日，中國(guó)動(dòng)力（600482）和中國(guó)船舶（600150）雙雙發(fā)布公告，拉開(kāi)中國(guó)船舶集團(tuán)旗下柴油機(jī)業(yè)務(wù)整合帷幕。公告顯示，中國(guó)動(dòng)力全資子公司中船柴油機(jī)將以自身股權(quán)作為對(duì)價(jià)，向中國(guó)動(dòng)力、中船工業(yè)集團(tuán)、中船重工集團(tuán)及中國(guó)船舶開(kāi)展柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)收購(gòu)，總交易對(duì)價(jià)達(dá)到226.3億元。

中國(guó)船舶公告稱，公司關(guān)聯(lián)方中國(guó)船舶重工集團(tuán)動(dòng)力股份有限公司(“中國(guó)動(dòng)力(600482)”)全資子公司中船柴油機(jī)有限公司(“中船柴油機(jī)”)擬以自身股權(quán)作為對(duì)價(jià)向公司收購(gòu)中船動(dòng)力(集團(tuán))有限公司(“中船動(dòng)力集團(tuán)”)63.77%股權(quán)、向中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司(“中船工業(yè)集團(tuán)”)收購(gòu)中船動(dòng)力集團(tuán)36.23%股權(quán)、向中國(guó)動(dòng)力收購(gòu)中國(guó)船舶重工集團(tuán)柴油機(jī)有限公司(“中國(guó)船柴”)100%股權(quán)、陜西柴油機(jī)重工有限公司(“陜柴重工”)100%股權(quán)、河南柴油機(jī)重工有限責(zé)任公司(“河柴重工”)98.26%股權(quán)，并以現(xiàn)金作為對(duì)價(jià)購(gòu)買中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司(“中船重工集團(tuán)”)持有的河柴重工1.74%股權(quán)。

本次交易完成后，中船柴油機(jī)成為從事柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)的平臺(tái)公司，中國(guó)動(dòng)力擁有中船柴油機(jī)控股權(quán)，中國(guó)船舶和中船工業(yè)集團(tuán)持有中船柴油機(jī)參股權(quán)。中船柴油機(jī)擁有中船動(dòng)力集團(tuán)、河柴重工、陜柴重工、中國(guó)船柴100%股權(quán)。

經(jīng)各方協(xié)商一致，本次交易完成后中船柴油機(jī)的注冊(cè)資本變?yōu)?0億元，其中中國(guó)動(dòng)力認(rèn)繳注冊(cè)資本15.56億元，中船工業(yè)集團(tuán)認(rèn)繳注冊(cè)資本4.95萬(wàn)元，中國(guó)船舶認(rèn)繳注冊(cè)資本9.49億元。中國(guó)動(dòng)力對(duì)中船柴油機(jī)的持股比例將從100%降至51.85%，而中船工業(yè)集團(tuán)將持有中船柴油機(jī)16.51%股權(quán)，中國(guó)船舶則持有中船柴油機(jī)31.63%股權(quán)。

中國(guó)動(dòng)力方面表示，本次交易完成后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋燃?xì)鈩?dòng)力、蒸汽動(dòng)力、柴油機(jī)動(dòng)力、綜合電力、化學(xué)動(dòng)力、熱氣機(jī)動(dòng)力、核動(dòng)力（設(shè)備）等七類動(dòng)力業(yè)務(wù)及機(jī)電配套業(yè)務(wù)。

本次交易各標(biāo)的資產(chǎn)及中船柴油機(jī)股權(quán)的交易作價(jià)均以經(jīng)符合《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估并經(jīng)中國(guó)船舶集團(tuán)備案的標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)由各方協(xié)商確定，具體情況如下：

中船柴油機(jī)成立于2022年2月。本次交易前，中船柴油機(jī)注冊(cè)資本為1億元，為中國(guó)動(dòng)力全資子公司。截至本公告披露日，中船柴油機(jī)的產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系圖如下：

事實(shí)上，中船柴油機(jī)正是為本次業(yè)務(wù)整合而成立。今年1月中旬，中國(guó)動(dòng)力曾公布此次業(yè)務(wù)整合預(yù)案，其中便提及將新設(shè)立子公司完成，并以此新設(shè)子公司為核心完成業(yè)務(wù)整合。

本次交易完成后，中船柴油機(jī)成為中國(guó)動(dòng)力下屬?gòu)氖虏裼蜋C(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)的控股子公司，由中國(guó)動(dòng)力持有控股權(quán)，中船工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶持有參股權(quán)。中船柴油機(jī)持有中國(guó)船柴、陜柴重工、河柴重工、中船動(dòng)力集團(tuán)100%股權(quán)。中船柴油機(jī)的組織形式為有限責(zé)任公司，中國(guó)動(dòng)力、中船工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶僅以各自認(rèn)繳的出資額為限對(duì)中船柴油機(jī)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

不過(guò)，中國(guó)動(dòng)力仍將持有中船柴油機(jī)控股權(quán)，明確了中國(guó)動(dòng)力作為中國(guó)船舶集團(tuán)下屬船舶動(dòng)力業(yè)務(wù)上市公司的定位，鞏固其在國(guó)內(nèi)艦船柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)領(lǐng)域龍頭地位。

本次交易完成后，中船柴油機(jī)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

2019年11月26日，南北船合并重組后形成的中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司正式成立。

據(jù)悉，中船工業(yè)集團(tuán)和中船重工集團(tuán)聯(lián)合重組前，中國(guó)船舶和中國(guó)動(dòng)力下屬柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)均獨(dú)立發(fā)展，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。中船工業(yè)集團(tuán)和中船重工集團(tuán)聯(lián)合重組后，中國(guó)船舶與中國(guó)動(dòng)力均成為中國(guó)船舶集團(tuán)控制的下屬上市公司，在柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)本次交易，中國(guó)船舶集團(tuán)下屬柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)將統(tǒng)一整合并入中國(guó)動(dòng)力。中船動(dòng)力集團(tuán)將不再納入中國(guó)船舶合并報(bào)表范圍，中國(guó)船舶通過(guò)參股中船柴油機(jī)間接享有柴油機(jī)動(dòng)力相關(guān)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)收益，有利于明確中國(guó)船舶、中國(guó)動(dòng)力兩家上市公司主業(yè)定位。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次業(yè)務(wù)重組有兩方面意義，首先，從監(jiān)管角度來(lái)講，此次資產(chǎn)重組，有利于解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。“另一方面，從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，中船旗下柴油機(jī)業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展，減少內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，提高整個(gè)柴油機(jī)業(yè)務(wù)板塊的議價(jià)能力以及市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。”

此次方案也提及，中國(guó)船舶集團(tuán)下屬柴油機(jī)動(dòng)力整機(jī)及主要零部件業(yè)務(wù)將進(jìn)一步整合，將業(yè)務(wù)并入中國(guó)動(dòng)力有利于規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，推動(dòng)柴油機(jī)動(dòng)力整機(jī)及主要零部件業(yè)務(wù)統(tǒng)籌協(xié)同，有利于柴油機(jī)動(dòng)力整機(jī)及主要零部件業(yè)務(wù)整體能力提升。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。