華泰期貨：“漂亮50”護(hù)盤 慢牛節(jié)奏不變

行情回顧：

權(quán)重股積極護(hù)盤，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)萎靡。期指三大主力合約走勢(shì)再度分化，IF和IH主力合約上漲，IC主力合約則延續(xù)跌勢(shì)。IF主力合約IF1710收盤漲0.36 %報(bào)3930.80 元，成交量11200手，較上一交易日增加313手，持倉(cāng)量12359手，減少4500手，貼水?dāng)U大至13.36點(diǎn)。IH主力合約IH1710收盤漲0.65 %報(bào)2748.20 元，成交量8188手，增加1300手，持倉(cāng)8590手，減少3329手，貼水4.81點(diǎn)。IC主力合約IC1710收盤跌0.93 %報(bào)6542.80 元，成交量10362手，減少282手，持倉(cāng)量10700手，減少2981手，貼水20.64點(diǎn)。

市場(chǎng)分析：

權(quán)重股拉升大盤，尾盤成交放量：滬深兩市股指集體小幅高開，隨后滬指全天在平盤線上方維持窄幅震蕩走勢(shì)，尾盤成交量放大，收盤漲0.29%。深成指和創(chuàng)業(yè)板指尾盤雙雙出現(xiàn)一波跳水行情，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)依舊萎靡，收跌0.47%。從板塊漲跌來(lái)看，其中食品飲料、家用電器和醫(yī)藥生物板塊漲幅居前，分別上漲1.77%、1.30%和0.73%。鋼鐵、計(jì)算機(jī)、有色金屬和綜合板塊跌幅居前，分別下跌2.13%、1.72%、1.65%和1.20%。近幾個(gè)交易日熱點(diǎn)題材板塊輪動(dòng)速度加快且缺乏延續(xù)性，前期強(qiáng)勢(shì)的高位股相繼補(bǔ)跌，市場(chǎng)炒作氛圍走弱，但在上證50標(biāo)的股的輪番拉升下，兩市走勢(shì)仍然平穩(wěn)。

三季報(bào)七成預(yù)喜，企業(yè)盈利水平回升：A股市場(chǎng)進(jìn)入三季報(bào)披露期，截至10月17日，滬深兩市共計(jì)有2139家上市公司披露了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)警信息，其中包括中小企業(yè)板876家，創(chuàng)業(yè)板685家。預(yù)警類型為負(fù)面的企業(yè)共554家，占比25.9%，預(yù)警類型為正面的企業(yè)共1534家，占比71.7%。從不同板塊來(lái)看，周期板塊的業(yè)績(jī)繼續(xù)兌現(xiàn)，鋼鐵、煤炭、有色、化工三季度單季利潤(rùn)領(lǐng)跑?？偟膩?lái)看，在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的同時(shí)，微觀端企業(yè)盈利水平也出現(xiàn)了顯著的改善。

操作建議：

綜合來(lái)看，市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)速度加快且缺乏延續(xù)性，高位的強(qiáng)勢(shì)股相繼補(bǔ)跌，打擊市場(chǎng)人氣，炒作氛圍走弱。但在權(quán)重藍(lán)籌板塊輪番拉升下，兩市走勢(shì)仍然平穩(wěn)，滬深指數(shù)均錄得小幅反彈。成交量略有放大，但大部分都是尾盤放出，表明在十九大期間市場(chǎng)維穩(wěn)態(tài)度堅(jiān)決，預(yù)計(jì)大盤很難跌破3360點(diǎn)。從目前三季報(bào)已披露出的信息來(lái)看，企業(yè)多數(shù)盈利改善，績(jī)優(yōu)股或?qū)⑼粕芍感纬尚乱惠喩?，維持股指中期向上判斷。在十九大會(huì)議期間，維穩(wěn)行情主導(dǎo)后市，資金扎堆藍(lán)籌股，建議做多IH合約。IC主力合約持倉(cāng)量大幅下跌，市場(chǎng)中多頭平倉(cāng)止損增加，但空倉(cāng)量并未顯著增加，市場(chǎng)跌勢(shì)或有望緩解，短期建議觀望。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。