宏觀政策持續(xù)加碼,8月鋼價或再沖高？

進(jìn)入7月份以來，冷軋市場價格有所回暖，但在高溫和雨季影響下，終端逢低補(bǔ)庫，高位成交依舊疲軟，實(shí)際需求與現(xiàn)貨價格并未齊頭并進(jìn)。近期宏觀方面或?qū)⒁源碳はM(fèi)發(fā)展為前提，那么8月份價格是否能繼續(xù)升高呢？

　　【宏觀方面】

　　【7月份鋼鐵PMI為49.9%】從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2023年7月份為49.9%，與上月持平，顯示鋼鐵市場保持平穩(wěn)運(yùn)行。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，鋼鐵需求整體穩(wěn)定，鋼企生產(chǎn)穩(wěn)中有增，原材料采購活動持續(xù)恢復(fù)，原材料價格和產(chǎn)成品價格雙雙上漲。由于7月底政策利好，鋼企對后市預(yù)期也有所提升。預(yù)計(jì)8月份，市場需求有所擴(kuò)張，生產(chǎn)端穩(wěn)中有增但上升空間有限，原材料價格偏強(qiáng)運(yùn)行，鋼材價格震蕩上行。

　　【百強(qiáng)房企7月銷售業(yè)績創(chuàng)近年新低，36家同比降幅超過50%】

　　克而瑞研究中心數(shù)據(jù)顯示，7月，TOP100房企實(shí)現(xiàn)銷售操盤金額3504.3億元，單月業(yè)績規(guī)模創(chuàng)近年新低。單月業(yè)績同環(huán)比雙降，環(huán)比降低33.5%、同比降低33.1%，同比降幅較上月進(jìn)一步擴(kuò)大。累計(jì)業(yè)績來看，1-7月百強(qiáng)房企實(shí)現(xiàn)銷售操盤金額34124.4億元，同比降低4.7%、累計(jì)業(yè)績增速由正轉(zhuǎn)負(fù)。7月有超半數(shù)百強(qiáng)房企的單月業(yè)績同比降幅大于30%，其中36家企業(yè)同比降幅超過50%。

　　【中國煤炭工業(yè)協(xié)會：上半年煤炭供應(yīng)大幅增加 存煤維持高位】中國煤炭工業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，上半年我國煤炭產(chǎn)能繼續(xù)釋放，煤炭供應(yīng)能力穩(wěn)步提升，目前全社會存煤維持高位。6月末，全國煤炭企業(yè)存煤6900萬噸，同比增長11.4%，全國火電廠存煤約2.0億噸，同比增加約2800萬噸，存煤可用約30天，達(dá)到歷史最高水平。全國主要港口存煤7502萬噸，同比增長17.8%。

　　【價格方面】

　　【庫存方面】

　　從六月庫存來看，整體處于緩慢下降態(tài)勢。第一季度終端需求回暖，市場活躍度提升，庫存去化相對良性，二季度市場傳統(tǒng)旺季需求預(yù)期落空，商家進(jìn)入主導(dǎo)降庫階段，由于需求不佳，且鋼廠未有明顯減少產(chǎn)量，六月底部市場開市出現(xiàn)部分累庫現(xiàn)象。

　　【需求方面】

　　從4月中旬開始各地市場庫存開始進(jìn)入一個累庫的階段，創(chuàng)年內(nèi)新高，那么在結(jié)算成本偏高，且貿(mào)易商訂貨積極性較低的情況下，為何出現(xiàn)增庫現(xiàn)象呢？據(jù)悉，8月部分仍有鋼廠存在檢修計(jì)劃，部分冷軋資源有提前集中到港現(xiàn)象。需求端，6月地產(chǎn)、基建增速維持下行，制造業(yè)仍處于主動去庫周期，補(bǔ)庫意愿偏弱，施工段資金緊張問題仍難緩解，但政策乏力預(yù)期強(qiáng)，考慮8月存在政策密集出臺的可能性，需進(jìn)一步觀察終端資金的改善。盡管現(xiàn)實(shí)需求偏差，庫存壓力緩慢累積，但短期主動減產(chǎn)概率較少，在政策預(yù)期偏強(qiáng)的情況下，市場對后市需求抱有希望，疊加8月下旬，鋼廠需求往往會出現(xiàn)季節(jié)性回升，屆時中下游庫存壓力會得到一定的緩解，除此之外，考慮到粗鋼平控政策在四季度落地的概率高于三季度，因此鋼廠收到除環(huán)保限產(chǎn)的可能性不大。綜合來看，預(yù)計(jì)短期市場價格仍將偏震蕩運(yùn)行。

 　　資訊編輯：鄭 荻

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