鐵礦石周報：短期普指參考110-120美金附近(10.16--10.20)

    ◇趨勢預(yù)判：短期普指參考110-120美金附近。雖供需基本面趨弱。但短期低庫存和高鐵水對礦價底部仍存支撐。礦價呈現(xiàn)震蕩反復(fù)格局。     進(jìn)口礦：本周礦價高位震蕩，現(xiàn)62普氏指數(shù)119.35美金。連鐵期貨主力沖高870附近，周尾回落至850，短期820-880震蕩。受節(jié)后補庫、鐵水高位支撐，礦價偏強震蕩。但庫存拐點出現(xiàn)，最新數(shù)據(jù)港口庫存11042萬噸增196。而鐵水符合下降預(yù)期，日均242.44萬噸環(huán)比降3.51，降幅擴大。雖三大礦山產(chǎn)量下滑但目標(biāo)產(chǎn)量不變，后期供應(yīng)季節(jié)性回升，而鋼廠虧損需求下降，基本面轉(zhuǎn)弱，礦價高位承壓。預(yù)計短期維持震蕩調(diào)整，關(guān)注采暖季限產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量變化和港存情況。普指參考115-120美金附近。     國產(chǎn)礦：市場穩(wěn)中偏強運行，整體資源供應(yīng)仍偏緊，礦企要價堅挺。而鋼廠虧損擴大，高礦價難以接受，壓價詢貨為主，少量剛需補庫操作。球團(tuán)價格小幅上漲，出貨尚可。價格參考1190-1240元。預(yù)計短期唐山市場趨弱調(diào)整，山東、安徽、邯邢等大礦10.21日漲15元左右。     一、市場行情回顧     1.國產(chǎn)礦方面     本周國產(chǎn)礦價格穩(wěn)中偏強，受鐵礦石期貨高位震蕩的影響，礦企挺價心態(tài)明顯。唐山市場資源仍偏緊，礦企報價堅挺，出貨積極性不高，66資源860-890元左右，承德市場持穩(wěn)，預(yù)計跟隨周邊鋼企有偏弱趨勢，寬城65釩鈦粉1005元，平泉高鈦60資源670元。邯邢區(qū)域跟隨主導(dǎo)礦企下調(diào)，周內(nèi)南洺河大礦65堿粉濕基不含稅940元，但受周中連鐵期貨偏強的影響，邯邢區(qū)域周末有15元左右上調(diào)預(yù)期。山西地區(qū)太鋼精粉停產(chǎn)，代縣繁峙區(qū)域偏弱10元，65資源中高硫要價880-890元，市場交投冷清。華東地區(qū)主導(dǎo)大礦預(yù)計周末上調(diào)15元左右，部分礦企提前調(diào)漲，金富1140元，棗莊大礦1150元，山東濟南礦企復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)恢復(fù)正常。遼寧市場偏強，報價上調(diào)5-15元，雖然連鐵期貨反復(fù)震蕩調(diào)整，但資源偏緊局面未改，持貨礦企挺價情緒濃，低不認(rèn)出，66資源840-845元。料短期內(nèi)粉市場漲跌互現(xiàn)，震蕩調(diào)整運行。     2.進(jìn)口礦方面     本周普指先強后弱，現(xiàn)指數(shù)119.35美金，周均值在119美金附近。連鐵期貨主力周內(nèi)最高到870上方，周尾回落至839附近，短期參考壓力位860支撐位820。周內(nèi)受港存超低、鐵水產(chǎn)量仍在高位和鋼企補庫需求支撐，礦價保持偏強震蕩。但周尾房地產(chǎn)投資延續(xù)下滑趨勢，終端需求不佳。9月全國生鐵產(chǎn)量下滑3.3%。以及鋼廠虧損增加檢修增多，鐵水產(chǎn)量降幅擴大和進(jìn)口鐵礦港口庫存出現(xiàn)拐點，累庫196萬噸。鐵礦石基本面轉(zhuǎn)弱，市場心態(tài)不佳，短線資金獲利逃離，帶動期現(xiàn)大幅下挫，跌幅達(dá)3%。但仍需注意鐵水產(chǎn)量回落仍需時間，且鋼廠自主減產(chǎn)存在不穩(wěn)定性，關(guān)注政策刺激和下游需求情況。而港存短時間也難以大幅回升，今年預(yù)計低位趨勢不變。港口現(xiàn)貨方面，貿(mào)易商報盤積極性一般，隨行就市為主。鋼廠詢貨謹(jǐn)慎按需補庫操作，以中低品粉為主。唐山和山東兩港塊礦資源偏緊，價差較大。周內(nèi)PB粉成交高點945成交低點925。料短期礦價維持震蕩反復(fù)格局，普指參考110-120美金附近。     二、鋼廠及大礦動態(tài)     1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)     本周鋼企采購價格漲跌互現(xiàn)，鋼廠詢貨謹(jǐn)慎有壓價意愿，維持按需采購。唐山鋼企本周采購價格上調(diào)10-15元，采購需求偏弱，保持低庫存運行，周中獨立軋鋼企業(yè)解除生產(chǎn)調(diào)控。山東鋼企本周下調(diào)25元，采購壓力較大，壓價心態(tài)明顯。內(nèi)蒙包鋼本周招標(biāo)有壓價操作，但采購困難，后提價采購?fù)瓿烧袠?biāo)量，招標(biāo)價格較前期小幅下調(diào)3元至1147。遼寧鋼企本周價格持穩(wěn)，預(yù)計今日調(diào)價降16-18元左右。綜合看，鐵水產(chǎn)量下降，鋼企需求轉(zhuǎn)弱，預(yù)計短期補庫仍以剛需為主。     2. 國內(nèi)外礦鋼動態(tài)     力拓將增加Gudai-Darri產(chǎn)能     本周，力拓表示正在尋求通過提高生產(chǎn)率，將Gudai-Darri 鐵礦的產(chǎn)能從每年 4,300 萬噸增加到 5,000 萬噸，成本約為 7000 萬美元（1.3 億澳元）。    價值 31 億美元的 Gudai-Darri 礦位于西澳大利亞州皮爾巴拉市，于2022年第二季度末正式投產(chǎn)，并在12個月內(nèi)已經(jīng)達(dá)到了其4300萬噸的設(shè)計產(chǎn)能。力拓表示，將通過工廠內(nèi)部設(shè)施升級，增加額外的采礦車隊以及擴建產(chǎn)品堆場來實現(xiàn)產(chǎn)能的增加。產(chǎn)能的增加取決于環(huán)境、遺產(chǎn)和其他相關(guān)批準(zhǔn)。    力拓鐵礦石公司皮爾巴拉礦山董事總經(jīng)理Matthew Holcz表示：“我們現(xiàn)在沒有采取資本密集型方法來復(fù)制現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，而是找到了一條將產(chǎn)能提高到每年5000萬噸的低資本途徑。”    Gudai-Darri 產(chǎn)能增加的資本密集度預(yù)計約為 10 美元/噸。     三大礦山公布三季度產(chǎn)銷報告     1、巴西淡水河谷（Vale）發(fā)布2023年第三季度產(chǎn)銷報告，鐵礦石 <https://tks.mysteel.com/>產(chǎn)銷情況如下：    產(chǎn)量：2023 年第三季度，淡水河谷鐵礦石總產(chǎn)量8623.8萬噸，環(huán)比增加9.5%，同比減少3.9%。 其中，球團(tuán) <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10480a031116a1.html>礦產(chǎn)量為917.5萬噸，環(huán)比增加0.7%，同比增加11.1%。    銷量：2023年第三季度，鐵礦石銷量總計7832.7萬噸，環(huán)比增加8.6%，同比增加6%。其中，球團(tuán)礦銷量為861.3萬噸，環(huán)比減少2.2%，同比增加1.1%。    2023年目標(biāo)產(chǎn)量仍維持3.1-3.2億噸不變。    2、必和必拓（BHP）公司發(fā)布2023年第三季度產(chǎn)銷報告，報告顯示：    產(chǎn)量方面：2023年第三季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石 <https://tks.mysteel.com/>產(chǎn)量（100%基準(zhǔn)）為 6944.8萬噸，環(huán)比下跌4%，同比下跌3%。    銷量方面：必和必拓三季度鐵礦石總銷量 7174.8萬噸，環(huán)比上漲0.8%，同比上漲2%；其中粉礦 <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10457a031104a1.html>銷量 4321.1萬噸，塊礦 <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10457a031104a1.html>銷量2096.9萬噸。    必和必拓2024財年（2023.07-2024.06）鐵礦石目標(biāo)指導(dǎo)量2.82-2.94億噸不變（100%基準(zhǔn)）    3、力拓發(fā)布三季度產(chǎn)銷報告：    產(chǎn)量方面：三季度皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石 <https://tks.mysteel.com/>產(chǎn)量為8350萬噸，環(huán)比二季度增加3%，同比減少1%。    發(fā)運量方面：三季度皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石發(fā)運 <https://tks.mysteel.com/datas/article/pa6242aaaaaa1.html>量為8390萬噸，環(huán)比增加6%，同比增加1%。    此外，三季度加拿大鐵礦石公司（IOC）的球團(tuán) <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10480a031116a1.html>精粉總產(chǎn)量240萬噸，環(huán)比增加16%，同比減少14%（力拓所屬股權(quán)部分）。    2023年力拓皮爾巴拉鐵礦石發(fā)運目標(biāo)（100%）為3.2-3.35億噸，與2022年保持不變。此外，2024年力拓的發(fā)運目標(biāo)預(yù)計提高至3.23-3.38億噸。     3.期礦市場動態(tài)     ???    

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。