鐵礦石周報：下周鐵礦石鋼市或將窄幅震蕩（9.17-9.21）

◇趨勢預判 ：外礦小漲，內粉主穩(wěn)，中秋、國慶臨近，礦商篤定鋼廠存補庫需求，所以堅挺報價，議價空間縮小。短期礦價多半堅挺為主。

　　進口礦：礦價逼近70美金震蕩，周內環(huán)保終于有了明確結果，政府將對鋼廠進行分級，按指標采取不同限產比例。加之中秋、國慶臨近，礦商篤定鋼廠存補庫需求，所以堅挺報價，議價空間縮小。因此下周維持窄幅整理。

　　國產礦：環(huán)保區(qū)域性增強，特別是唐山遵化，資源緊張，鋼企抬價收貨。其他地區(qū)因成品表現不佳，維穩(wěn)觀望居多，預計短期內國產礦市場主穩(wěn)個調。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產礦方面

　　本周國產礦市場主穩(wěn)個調。普指持續(xù)在69的高位震蕩，仿佛陷入漲跌兩難的境地，內粉商家心態(tài)迷茫。唐山遵化地區(qū)因礦選多停產，資源供應量銳減，貿易商挺價惜售，礦價保持堅挺；其他地區(qū)因成品表現不佳，鋼企利潤收窄，開始壓價操作，如鑫達招標降6元。而遼寧地區(qū)價格漲完后逐漸穩(wěn)定，市場有恐高情緒，貿易商開始積極出貨，鋼企也多維持原價。預計下周國產礦市場主穩(wěn)個調運行。

　　2.進口礦方面

　　本周礦價逼近70美金震蕩，因節(jié)前備貨需要，鋼廠現貨補庫積極性較高，但對美金資源仍無興趣。目前主要礦山完成半年期發(fā)運任務，短期沒有增發(fā)動力，配合各港庫存減少，盡管有環(huán)保限產擾動，但港現成交不差的讓礦價能繼續(xù)維持高位。港現報盤方面，目前天津港58%楊迪445-455元/噸、PB535-545元/噸、63%巴粗550-560元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦465-475元/噸、65%卡拉加斯粉735-745元/噸；上周巴西鐵礦石發(fā)貨量為874萬噸，周環(huán)比減少13.3萬噸。上周澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量為1506.9萬噸，周環(huán)比減少38.4萬噸；其中發(fā)往中國1316.8萬噸，周環(huán)比減少16.8萬噸。本周不僅未見力拓招標，就連GO和北礦所平臺都沒有成交，澳洲發(fā)貨量減少對供應端的影響不言而喻，各港口庫存下降顯著，金步巴粉雖然比PB和紐曼減庫速度慢一些，但庫存的的確確在減少。預計下周外礦仍在70附近震蕩。
　　三、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內主導鋼廠動態(tài)

　　本周國內主導鋼廠內粉采購價主穩(wěn)個調。普指高位震蕩，70美金近在眼前，卻遲遲無法摸到?？紤]到近期鋼材走勢欠佳，國內鐵礦面臨打壓，好在當前鋼廠對鐵礦需求尚可，短期礦價暫無大跌風險，料下周鋼廠內粉采購穩(wěn)中調整。
　　2.國內外礦鋼動態(tài)

　　9月17日下午，BHP在South Flank項目所在地進行了第一次穿孔爆破，標志著該項目正式啟動。而年產能達8000萬噸的楊迪礦區(qū)將達到開采年限， South Flank將作為楊迪的替補項目。

　　South Flank地區(qū)生產的鐵礦石品位將達62- 63%，在取代楊迪礦區(qū)生產的56%品位的鐵礦石后，有望使BHP在皮爾巴拉地區(qū)生產的鐵礦石平均品位提高1個百分點至62%。

　　由于中國鋼鐵行業(yè)的環(huán)保政策日趨嚴格，中國鐵礦石買家正為高品鐵礦石支付高額溢價。BHP計劃將其South Flank部分業(yè)務實施自動化運營，采用全自動鉆機和無人卡車運輸，以提高運營效率和安全性。

　　South Flank項目組表示，預計該項目將在長達25年的時間里創(chuàng)造2500個建筑工作崗位和600多個運營崗位。

　　在2019年初進行第一次混凝土澆筑之前，需要通過穿孔爆破和運輸工具將890萬噸左右的礦區(qū)表層土石運走。在之后的幾個月里，將開始修建通往礦井的新道路。

　　South Flank是皮爾巴拉地區(qū)三大重要鐵礦石項目之一，用于取代即將枯竭的楊迪礦區(qū)，其第一批礦石預計將于2021年出坑。

　　BHP的競爭對手FMG也批準了其耗資17億美元的Eliwana礦山和鐵路項目，預計該項目將取代其現有的Firetail礦山。

　　力拓也宣布，計劃于明年啟動其耗資27億美元的Koodaideri礦山項目。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。