5月25日江蘇鋼材市場(chǎng)本周回顧

【宏觀資訊】

5月24日，匯豐公布了5月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值，回落至48.7，低于4月的49.3，為過去兩個(gè)月以來最低。匯豐表示，制造業(yè)放緩主要受出口訂單下滑拖累，政策上需加大寬松力度以求穩(wěn)定增長(zhǎng)。具體來看，5月新訂單指數(shù)下滑了2.4個(gè)百分點(diǎn)，至47.8；包括中國(guó)國(guó)內(nèi)及出口在內(nèi)的總體新訂單指數(shù)也從4月的49.7回落至5月的48.4。產(chǎn)成品存貨指數(shù)反彈，就業(yè)指數(shù)則保持相對(duì)平穩(wěn)。匯豐中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌(微博)表示，制造業(yè)活動(dòng)在5月再次放緩，反映出口訂單疲軟。隨著通脹繼續(xù)回落，這會(huì)促使中國(guó)出臺(tái)更為積極的寬松政策。“一系列數(shù)據(jù)顯示出我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于偏冷區(qū)間，預(yù)計(jì)6月份制造業(yè)PMI還將回落。”

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾24日發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，今年中資房地產(chǎn)開發(fā)商將面臨生存考驗(yàn)，中小開發(fā)商下半年可能會(huì)通過激進(jìn)降價(jià)推動(dòng)房地產(chǎn)銷售或出售資產(chǎn)。報(bào)告顯示，獲得標(biāo)普評(píng)級(jí)的30家房地產(chǎn)開發(fā)商未來12個(gè)月內(nèi)的到期債務(wù)規(guī)模較上年同期增長(zhǎng)57%達(dá)1560億元，同時(shí)現(xiàn)金儲(chǔ)備下降12%至1760億元。標(biāo)普認(rèn)為，內(nèi)地房企的融資渠道越來越窄，疲軟的銷售和持續(xù)收緊的資金鏈可能導(dǎo)致一些弱勢(shì)房地產(chǎn)公司采取激進(jìn)的降價(jià)行動(dòng)。標(biāo)普分析師符蓓表示，如果一季度的成交回暖不能持續(xù)，海外市場(chǎng)不確定因素繼續(xù)增多，不排除下半年內(nèi)地樓市出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)的可能性。

【市場(chǎng)綜述】

建筑鋼材：本周江蘇市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格混亂下跌。截至周五，江蘇主要市場(chǎng)高線Φ6.5mmHPB235的平均價(jià)格為4243元/噸，較上周下跌56元/噸；螺紋HRB335Ф18-25mm規(guī)格市場(chǎng)平均價(jià)格在4080元/噸左右，較上周下跌66元/噸。本周一，主導(dǎo)鋼廠發(fā)布本月下旬政策，均大幅下調(diào)，并對(duì)上期補(bǔ)差到位，這表明鋼廠對(duì)后市預(yù)期也比較悲觀。鋼廠的這種悲觀情緒也傳導(dǎo)至省內(nèi)建材市場(chǎng)，貿(mào)易商報(bào)價(jià)逐步下探，但無奈下游需求十分疲弱，市場(chǎng)整體成交十分不理想。且上游鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格也弱勢(shì)下跌，市場(chǎng)整體進(jìn)入惡性循環(huán)，更讓人憂心的是，國(guó)內(nèi)的粗鋼產(chǎn)量卻不斷創(chuàng)新高，加劇供需矛盾。筆者預(yù)計(jì)，下周省內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。庫存方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前南京市場(chǎng)建筑鋼材庫存約為15.4萬噸，其中螺紋鋼約為15萬噸，較上周統(tǒng)計(jì)增加0.2萬噸，線材約為0.4萬噸，較上周統(tǒng)計(jì)持平。

中厚板：本周江蘇市場(chǎng)中厚板價(jià)格繼續(xù)深跌。截止周五，本省主要市場(chǎng)20mmQ235普板一周平均價(jià)格為4105.56元/噸，較上周下跌75.56元/噸。本周在市場(chǎng)悲觀心態(tài)的作用下市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)深跌，跌幅比上周有所放緩。但仍有個(gè)別市場(chǎng)跌幅達(dá)到100元/噸，主流的江陰、無錫、南京下跌幅度也都超過50元/噸，目前江蘇市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)都跌破4100元/噸。因?yàn)槭袌?chǎng)需求疲軟，市場(chǎng)一直處于弱勢(shì)的狀態(tài)，而且市場(chǎng)心態(tài)十分差，很多人對(duì)當(dāng)前的行情都表示迷茫。不過按目前的價(jià)格基本接近鋼廠的成本價(jià)，后期下跌的空間不會(huì)太大。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)仍以弱勢(shì)調(diào)整為主。

熱軋板卷：本周江蘇市場(chǎng)熱軋板卷繼續(xù)下跌。截止周五，本省4.75*1500*C熱卷一周平均價(jià)格為4200元/噸，較上周下跌35.71元/噸。本周電子盤、上海現(xiàn)貨價(jià)格都是繼續(xù)下跌，在聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的影響下江蘇各市場(chǎng)價(jià)格也是繼續(xù)下跌，而且市場(chǎng)成交的趨弱更決定了市場(chǎng)要跌價(jià)出貨。主流的南京、無錫跌幅都在50元/噸，幅度有所放緩，但據(jù)市場(chǎng)反饋本周市場(chǎng)成交依舊疲軟。另外下周沙鋼將出臺(tái)6月份的價(jià)格政策，因此市場(chǎng)價(jià)格的走勢(shì)也在趨向平穩(wěn)，而且市場(chǎng)都密切關(guān)注沙鋼的追捕政策，昨日寧鋼追補(bǔ)170元/噸，個(gè)人覺得按今年沙鋼厚道的價(jià)格政策補(bǔ)貼應(yīng)該大于150元/噸。預(yù)計(jì)下周熱軋價(jià)格將穩(wěn)中趨弱。

冷軋板卷：本周江蘇市場(chǎng)冷軋板卷成交價(jià)繼續(xù)下移底部?jī)r(jià)格跌破4800元/噸，低位成交層出不窮但以價(jià)換量效果一般，大戶資源更新稍顯倦怠，武鋼邯鋼補(bǔ)貨意愿差，西城梅鋼資源交貨有限且異地流動(dòng)偏少。五月接近收官，現(xiàn)貨市場(chǎng)跌勢(shì)仍未言底，下游謹(jǐn)慎觀望，需求表現(xiàn)并不強(qiáng)烈。本周回款高峰過后，商家去庫存傾向并未減弱，已知數(shù)據(jù)也表明本月銷售難及上月。由于缺乏需求支撐，加上鋼廠產(chǎn)量釋放尚可，本月最后一周冷軋市場(chǎng)恐難改趨弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)下行幅度在30元/噸左右。庫存：本周南京市場(chǎng)冷軋到貨一般，商家出貨偏慢；據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，冷軋板卷庫存約為4.05萬噸，較上周統(tǒng)計(jì)減少0.1萬噸。

本周省內(nèi)型材整體走勢(shì)趨弱，市場(chǎng)成交氛圍持續(xù)較差。截止發(fā)稿時(shí)為止，省內(nèi)主要型材集散地如常州、無錫、南京等地普遍貿(mào)易商出貨情況較差，一反面，下游生產(chǎn)企業(yè)由于自身接單等情況較為萎靡，采購(gòu)量相對(duì)較低。另一方面，由于上周至今宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)等較不樂觀，且國(guó)外市場(chǎng)如希臘，美股等持續(xù)不振也使得市場(chǎng)信心持續(xù)受挫。鋼廠方面：本周馬鋼、萊鋼等型鋼鋼廠下調(diào)了型材出廠價(jià)格，其中馬鋼出臺(tái)5月中旬退補(bǔ)政策，小規(guī)格H型鋼退補(bǔ)480元/噸，大規(guī)格H型鋼退補(bǔ)350元/噸，較上期退補(bǔ)分別增加120元/噸、130元/噸，角鋼退補(bǔ)330元/噸，較上期退補(bǔ)增加50元/噸，槽鋼退補(bǔ)360元/噸，較上期退補(bǔ)增加50元/噸；萊鋼對(duì)工字鋼、槽鋼統(tǒng)一下調(diào)100元/噸，H型鋼下調(diào)150元/噸，并對(duì)中旬H型鋼給予優(yōu)惠280元/噸，工槽鋼優(yōu)惠150元/噸；鞍山寶得繼11日之后，再次對(duì)所有型鋼產(chǎn)品下調(diào)50元/噸。除此之外，津西鋼廠一條小H型鋼線在5月24日起開始檢修，為期一個(gè)月時(shí)間，預(yù)計(jì)影響8萬噸左右產(chǎn)能。鋼廠逐漸收縮產(chǎn)能對(duì)于后期市場(chǎng)走勢(shì)可能是一個(gè)相對(duì)利好的消息，但由于短期市場(chǎng)受限于成交的情況，預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格還是處于底部震蕩，近期價(jià)格難有反彈。