9月7日鍍鋅彩涂市場(chǎng)周評(píng)

本周涂鍍市場(chǎng)價(jià)格依然趨弱，市場(chǎng)上庫(kù)存總量略有增加，市場(chǎng)成交有所趨弱。從當(dāng)前來(lái)看，由于原料價(jià)格的繼續(xù)趨弱，引發(fā)市場(chǎng)出現(xiàn)倒掛，特別以庫(kù)存尤為突出，因此拋售的想法較為明顯。目前，下游市場(chǎng)的不斷殺價(jià)也讓市場(chǎng)價(jià)格面臨權(quán)限崩潰的地步，商家心態(tài)有所變差。近期與涂鍍產(chǎn)品密切相關(guān)的下游工程、項(xiàng)目等開(kāi)工率稍有好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)出口也相對(duì)維持，總量有所好轉(zhuǎn)跡象，但此舉并不能緩解實(shí)際壓力，而近期市場(chǎng)資金方面也出現(xiàn)了一定弊端，因此后期利空消息仍在不斷暴露。雖然，本周發(fā)改委推出了，8000億元的投資計(jì)劃，但暫時(shí)對(duì)鋼市起不了太大作用，照此估計(jì)市價(jià)仍將繼續(xù)有下滑的可能。本周鍍鋅價(jià)格最低的在博興地區(qū)1.0mm4860元/噸，彩涂?jī)r(jià)格最低的在杭州地區(qū)0.476mm4920元/噸。從整體來(lái)看，價(jià)格最低的區(qū)域仍舊是在華東沿海地區(qū)，此地區(qū)所占產(chǎn)能達(dá)到了68%，而從產(chǎn)量來(lái)看華東地區(qū)也是量最大的，相對(duì)產(chǎn)品同質(zhì)化極為明顯。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)為92.3點(diǎn)，與上周下降了1.78%，較上月下降了4.57%，較去年同期下滑19.89%。

【涂鍍市場(chǎng)】：

全國(guó)涂鍍板卷市場(chǎng)繼續(xù)趨弱運(yùn)行，據(jù)了解，今年鋼廠每次調(diào)整產(chǎn)品出廠價(jià)后，均有一定時(shí)間與空間給商家一些“消化期”，一旦過(guò)了次期市場(chǎng)價(jià)格則會(huì)繼續(xù)回落，這給市場(chǎng)帶來(lái)了更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，競(jìng)相降價(jià)的可能性增高。目前來(lái)看，鐵礦石成本仍不確定，底部并沒(méi)有明顯變化，因此各大廠家為盡快消化高價(jià)位原料，而不愿減產(chǎn)，此類(lèi)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)會(huì)給后期市場(chǎng)帶來(lái)較大的不確定性性。目前來(lái)看，由于需求尚存，但不愿意囤貨的想法根深蒂固，因此短期內(nèi)價(jià)格會(huì)繼續(xù)維持低位，成本的起伏讓大部分操作都變得極為謹(jǐn)慎。

【民營(yíng)工廠現(xiàn)狀】：

從民營(yíng)工廠的角度來(lái)看，鍍鋅、彩涂近期成交均尚可，但價(jià)格在競(jìng)爭(zhēng)的影響下而繼續(xù)回落。目前來(lái)看，成本的下降對(duì)于庫(kù)存處于低位的廠家而言是一種利好，但現(xiàn)前則面臨了無(wú)合適價(jià)格的局面，因此部分企業(yè)在控制生產(chǎn)節(jié)奏，以時(shí)間換取空間。因此從全國(guó)來(lái)看，短期內(nèi)民營(yíng)涂鍍工廠由于產(chǎn)能過(guò)大而不會(huì)出現(xiàn)什么好轉(zhuǎn)的跡象，預(yù)計(jì)后期庫(kù)存會(huì)出現(xiàn)歷年來(lái)最低水準(zhǔn)。

【不同涂鍍市場(chǎng)現(xiàn)象】

長(zhǎng)三角市場(chǎng)：本周價(jià)格趨弱，市場(chǎng)成交稍有回落，商家整體心態(tài)較差。據(jù)了解，近期下游需求稍有恢復(fù)，但實(shí)際成交價(jià)格則仍處于趨弱態(tài)勢(shì)，出口相對(duì)好轉(zhuǎn)，但價(jià)格則較不盡人意。目前鋼廠因訂單稀少，面臨了一些競(jìng)爭(zhēng)的壓力，因此后期市場(chǎng)仍將面臨巨大的市場(chǎng)壓力。

博興市場(chǎng)：本周市場(chǎng)受熱卷大幅欺負(fù)影響，市場(chǎng)商家略有迷茫。盡管到周末有部分商家看到遠(yuǎn)期價(jià)格飄紅，而且熱卷現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)小幅拉漲，但仍難解決市場(chǎng)供給壓力，本地多數(shù)民營(yíng)鋼廠依舊減產(chǎn)檢修強(qiáng)度不大，而且市場(chǎng)需求并為出現(xiàn)大量釋放，這依然制約本地價(jià)格拉漲。不過(guò)當(dāng)前商家操作市場(chǎng)極為謹(jǐn)慎，均以快進(jìn)快出模式進(jìn)行。整體來(lái)看外地資源抵達(dá)本地市場(chǎng)正常，而本地鋼廠又減產(chǎn)力度較小，預(yù)計(jì)短期內(nèi)本地市場(chǎng)鍍鋅價(jià)格將維持弱勢(shì)運(yùn)行。

華南市場(chǎng)：本周華南市場(chǎng)鍍鋅板卷行情繼續(xù)下探，但是相較冷軋，跌幅不明顯?，F(xiàn)本浦90g無(wú)花鍍鋅報(bào)4750-4800元/噸，馬鋼120g無(wú)花鍍鋅報(bào)4850元/噸，天鐵80g無(wú)花鍍鋅報(bào)4750-4780元/噸。由于市場(chǎng)高價(jià)資源已持續(xù)連跌多日，現(xiàn)低價(jià)資源較多，但是總體來(lái)看，有花鍍鋅跌勢(shì)明顯較無(wú)花劇烈，主要還是因?yàn)槭袌?chǎng)有太多小廠有花鍍鋅在拉動(dòng)，影響大廠有花資源的走勢(shì)。

【國(guó)際市場(chǎng)】

本周?chē)?guó)際鋼市盤(pán)整運(yùn)行。CRU國(guó)際鋼價(jià)綜合指數(shù)為174.5，比上周下滑1.5%，比上月下滑1.7%，比去年同期下滑14.1%。本周CRU扁平材指數(shù)為164.8，比上周下滑1.5%；CRU長(zhǎng)材指數(shù)為194.1，比上周下滑1.5%。歐洲市場(chǎng)保持平穩(wěn)，詢(xún)盤(pán)開(kāi)始增加，長(zhǎng)材市場(chǎng)持續(xù)上漲。美國(guó)薄板價(jià)格繼續(xù)持平，長(zhǎng)材需求保持強(qiáng)勁，但進(jìn)口報(bào)價(jià)開(kāi)始下滑。亞洲市場(chǎng)盤(pán)整運(yùn)行，市場(chǎng)心態(tài)悲觀，長(zhǎng)材提價(jià)難以實(shí)現(xiàn)。總體上判斷，短期內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)還將繼續(xù)保持盤(pán)整運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

歐洲市場(chǎng)

保持平穩(wěn)。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為176.2，比上周上漲0.6%，比上月上漲1.4%，比去年同期下滑3.6%。

扁平材方面，歐洲扁平材市場(chǎng)平穩(wěn)。歐洲板卷市場(chǎng)平穩(wěn)。上周西北歐熱卷報(bào)505-515歐元/噸，成交價(jià)低出5歐元/噸，本周熱卷價(jià)格環(huán)比持平，冷卷和熱鍍鋅亦維持在580-590歐元/噸?？蛻?hù)詢(xún)盤(pán)開(kāi)始增加，但實(shí)際訂單仍然較少。由于需求不旺，鋼廠有所減產(chǎn)。另外，意大利里瓦鋼鐵塔蘭托鋼廠被法庭封鎖原料供應(yīng)，以加速推進(jìn)環(huán)保措施的實(shí)施。目前，該鋼廠鐵礦石庫(kù)存僅能維持15-20天的生產(chǎn)，屆時(shí)原料短缺或?qū)⑵仁逛搹S停產(chǎn)。供需平衡將有所改善。而進(jìn)口熱卷報(bào)價(jià)仍持續(xù)下滑，目前中國(guó)熱卷價(jià)格低至455-465歐元/噸（CFR），與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品的價(jià)差為40-50歐元/噸，但因交貨期太長(zhǎng)暫無(wú)成交。服務(wù)中心認(rèn)為，盡管鐵礦石價(jià)格下跌，但鋼廠為維持盈利仍將保持報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，而廢鋼價(jià)格上漲亦對(duì)價(jià)格有所支撐。

北美市場(chǎng)

保持平穩(wěn)。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為170.2，比上周上漲0.1%，比上月上漲1.3％，比去年同期下滑6.2%。

扁平材方面，美國(guó)扁平材市場(chǎng)平穩(wěn)。美國(guó)薄板市場(chǎng)平穩(wěn)。目前美國(guó)熱卷出廠價(jià)仍維持在660-680美元/短噸，冷卷760-780美元/短噸，熱鍍鋅790-810美元/短噸，連續(xù)4周持平。但市場(chǎng)不確定性漸增，買(mǎi)家信心有所減弱。盡管美國(guó)鋼鐵公司加里鋼廠年產(chǎn)能280萬(wàn)噸的14號(hào)高爐正在停產(chǎn)檢修，或?qū)Ρ“鍍r(jià)格有所支撐，但隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)上漲，進(jìn)口壓力不斷加大。中國(guó)4季度到貨的冷卷報(bào)640美元/噸（CFR），遠(yuǎn)低于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品報(bào)價(jià)。此外，市場(chǎng)需求呆滯，熱卷和熱鍍鋅交貨期縮短，冷卷交貨期基本不變，鋼廠報(bào)價(jià)可能很難繼續(xù)企穩(wěn)。

亞洲市場(chǎng)

盤(pán)整運(yùn)行。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為176.1，比上周下滑3.6%，比上月下滑4.9％，比去年同期下滑22.6%。

扁平材方面，亞洲扁平材市場(chǎng)疲軟。印度熱卷市場(chǎng)下滑。由于進(jìn)口產(chǎn)品持續(xù)施壓，9月份印度國(guó)內(nèi)熱卷報(bào)3.4-3.45萬(wàn)盧比/噸（608-617美元/噸），環(huán)比降1000盧比/噸（17.9美元/噸），但仍高于進(jìn)口資源報(bào)價(jià)。中國(guó)SS4003mm含硼熱卷報(bào)525-560美元/噸（CFR），一級(jí)鋼廠平均報(bào)價(jià)仍為555-560美元/噸（CFR）。韓國(guó)SAE10062mm熱卷報(bào)580美元/噸（CFR），但買(mǎi)家出價(jià)550美元/噸（CFR）。不過(guò)，盡管進(jìn)口資源競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，但當(dāng)?shù)匦枨蟛煌?，成交量不大。市?chǎng)情緒仍然悲觀，如需求沒(méi)有明顯改善，印度熱卷進(jìn)口價(jià)和國(guó)內(nèi)價(jià)均將進(jìn)一步下滑。在韓國(guó)，因全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求呆滯，韓國(guó)10月份出口中國(guó)的冷卷價(jià)格下跌20-25美元/噸，現(xiàn)1mm厚的冷卷報(bào)655美元/噸（CFR，香港），但競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)心態(tài)悲觀，鋼廠預(yù)計(jì)冷卷市場(chǎng)今年回升無(wú)望，均寄希望于明年上半年。

【下游資訊】

汽車(chē)方面：

車(chē)企業(yè)績(jī)兩極分化售后市場(chǎng)潛力巨大

預(yù)計(jì)未來(lái)四年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)8%至12%的銷(xiāo)量增長(zhǎng)。整個(gè)汽車(chē)行業(yè)平均產(chǎn)能利用率從2010年的85%下降到2012年的大約70%。同時(shí)，本土整車(chē)廠商與合資整車(chē)廠商之間出現(xiàn)明顯分化，30余家中國(guó)本土整車(chē)廠商中有16家未能實(shí)現(xiàn)75%至80%的產(chǎn)能利用率，而該數(shù)字被認(rèn)為是企業(yè)的“安全實(shí)現(xiàn)盈虧平衡區(qū)間”；而在19家合資整車(chē)廠商中，僅有一家產(chǎn)能利用率在這個(gè)水平之下。

這將引發(fā)汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)售價(jià)格繼續(xù)下跌，對(duì)那些產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的車(chē)企來(lái)說(shuō)，不得不把零售價(jià)格折扣維持在5%到15%，甚至更高水平。此外，中國(guó)本土整車(chē)廠商出口壓力不斷增大。盡管中國(guó)本土整車(chē)廠商2011年出口量同比增長(zhǎng)66%，但仍未在大型主流市場(chǎng)中取得成功，中東及非洲和南非出口量占比高達(dá)68%。

值得注意的是，產(chǎn)能過(guò)剩和整車(chē)廠推動(dòng)銷(xiāo)售使得經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存高企。數(shù)據(jù)顯示，今年4月至6月經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存持續(xù)增長(zhǎng)，且均超過(guò)危險(xiǎn)區(qū)域1.5個(gè)月的水平，6月庫(kù)存更是達(dá)到1.98個(gè)月。庫(kù)存高企導(dǎo)致經(jīng)銷(xiāo)商不得不降價(jià)，高檔車(chē)、中型車(chē)和緊湊型折扣率均在12%以上，與2011年同期相比折扣率增長(zhǎng)4%-9%。

家電方面：

家電連鎖巨頭“下鄉(xiāng)”路難走

盡管市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)連鎖賣(mài)場(chǎng)銷(xiāo)售下滑已經(jīng)有了心理預(yù)期，但蘇寧、國(guó)美相繼發(fā)出的半年報(bào)顯示，要么利潤(rùn)大降近三成，要么虧了5億，這樣的成績(jī)單，還真是讓業(yè)界有些意外。面對(duì)首次出現(xiàn)的凈利潤(rùn)下滑，甚至虧損，蘇寧、國(guó)美這次又成了難兄難弟。

據(jù)國(guó)美最新發(fā)布的半年報(bào)顯示，受家電刺激政策逐步退出、房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、電商處于投入期等多重因素影響，國(guó)美電器上半年銷(xiāo)售收入下降22%，綜合毛利潤(rùn)下跌三成，凈虧損5.01億元。這也是國(guó)美上市以來(lái)，首度出現(xiàn)半年凈虧損。而蘇寧上半年凈利潤(rùn)為17.54億元，同比大幅度下降了29%。這也是蘇寧上市以來(lái)首度出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑。

經(jīng)歷了過(guò)去十年熱火朝天的跑馬圈地的年代，某位家電連鎖華南區(qū)負(fù)責(zé)人曾感嘆“家電業(yè)的"黃金十年"已成過(guò)去，現(xiàn)在是守江山的時(shí)候了”。事實(shí)上，細(xì)看蘇寧、國(guó)美上半年財(cái)報(bào)，少開(kāi)店，甚至不斷關(guān)閉效益不好的門(mén)店，成為兩者新的選擇。今年上半年，國(guó)美門(mén)店數(shù)量為1096間，其中新開(kāi)門(mén)店62間，關(guān)閉低效益門(mén)店45間，實(shí)現(xiàn)凈增門(mén)店17間。而蘇寧此前雖表示“年內(nèi)將新增400家門(mén)店”，但在內(nèi)地僅新開(kāi)出了79家連鎖店，同時(shí)卻置換或關(guān)閉了74家門(mén)店，實(shí)際開(kāi)出的門(mén)店并不多。事實(shí)上，未來(lái)隨著電商業(yè)務(wù)的加大投入，對(duì)于門(mén)店數(shù)量及規(guī)模的苛求，也將不再成為雙方爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。如何快速轉(zhuǎn)型，在線上市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟也成為國(guó)美、蘇寧未來(lái)新的較量。

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