期貨要聞簡(jiǎn)訊丨黑色系分化 鋼鐵強(qiáng)焦礦弱

◎9月24日，各品種跌多漲少。滬銀主力合約收漲2.57%，熱卷主力合約上漲逾1%。焦煤、焦炭主力合約跌幅近4%，纖維板、燃油、鐵礦石、玻璃主力合約分別下挫3.21%、2.56%、2.43%、2.10%。

背景1：9月24日，唐山決定自9月24日起全市啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，長(zhǎng)流程鋼企績(jī)效等級(jí)為B級(jí)的，燒結(jié)機(jī)，球團(tuán)設(shè)備，石灰窖停產(chǎn)，以生產(chǎn)線計(jì)等。短流程鋼企電爐煉鋼，獨(dú)立燒結(jié)，球團(tuán)，軋鋼廠全停。

背景2：9月24日，邯鄲市9月24日-10月3日期間，大部分鋼企高爐、燒結(jié)、球團(tuán)設(shè)備全停，少部分鋼企保留1-2座高爐正常生產(chǎn)，9月24日-10月8日，小部分鋼企高爐、燒結(jié)、球團(tuán)設(shè)備全停，預(yù)計(jì)影響邯鄲地區(qū)鋼企日均鐵水產(chǎn)量為8.465萬噸。

背景3：9月24日，山東省9月24日-10月3日期間，山東地區(qū)規(guī)定限產(chǎn)的企業(yè)高爐設(shè)備限產(chǎn)50%，燒結(jié)球團(tuán)設(shè)備大部分全停，預(yù)計(jì)影響日均鐵水量為5.83萬噸。

背景4：9月24日，許昌自9月24日12時(shí)起啟動(dòng)Ⅱ級(jí)（橙色）應(yīng)急響應(yīng)措施，其中，鋼鐵燒結(jié)企業(yè)燒結(jié)機(jī)及石灰窯9月26日18時(shí)前停產(chǎn)到位。

◎鐵礦石跌2.43%

國(guó)信期貨：巴西發(fā)貨總量685.6萬噸，環(huán)比上期增加85.8萬噸。主流礦發(fā)運(yùn)下滑，北方港口到港環(huán)比下滑。短期礦價(jià)跟隨鋼價(jià)波動(dòng)，多空震蕩，建議觀望。

廣發(fā)期貨：考慮到環(huán)保限產(chǎn)不利于鐵礦需求，同時(shí)隨著礦山檢修結(jié)束，四季度發(fā)貨量將環(huán)比回升，當(dāng)前庫存處于累庫階段。操作上:待盤面反彈至660-690區(qū)間可輕倉試空。

華泰期貨：由于鋼廠燒結(jié)礦庫存長(zhǎng)期處于低位，而鐵礦01合約是原料冬儲(chǔ)合約，考慮到鐵礦盤面的巨大貼水，預(yù)計(jì)在鋼材消費(fèi)旺季，鐵礦將有較好的表現(xiàn)。期間會(huì)受到環(huán)保限產(chǎn)對(duì)原料需求下降的短期影響。

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2001合約承壓下行，1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位交叉向下，紅柱縮小。操作上建議，650下方偏空交易。

◎螺紋鋼漲0.67%、熱卷漲1.21%

國(guó)信期貨：預(yù)計(jì)本周庫存降幅不會(huì)低于上周，但有部分因國(guó)慶節(jié)工地停工。技術(shù)面上收復(fù)3450與3520的回撤位，短線建議多單持有。

廣發(fā)期貨：國(guó)慶臨近鋼材產(chǎn)量將受到較大影響，且唐山地區(qū)限產(chǎn)力度及持續(xù)時(shí)間超預(yù)期。受此影響，成材價(jià)格短期再度強(qiáng)勢(shì)反彈，積極關(guān)注唐山等地限產(chǎn)方案實(shí)施情況。

華泰期貨：短期看漲，鋼材消費(fèi)回暖，庫存降速提升，期現(xiàn)貨鋼價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)明顯上漲，不宜追高，回調(diào)后可輕倉買入。等待節(jié)后供、需、庫情況明朗，中期來看，螺紋鋼消費(fèi)依然是核心。

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，RB2001合約承壓回調(diào)，1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA欲拐頭回調(diào)，紅柱縮小；1小時(shí)BOLL指標(biāo)顯示期價(jià)回測(cè)中軸支撐。操作上建議，短線3450-3550區(qū)間低買高拋，止損30元/噸。

◎焦煤跌3.82%、焦炭跌3.90%

廣發(fā)期貨：短期隨著終端市場(chǎng)的復(fù)蘇，鋼材庫存加速去化，焦炭或跟隨成材震蕩走強(qiáng)，受高庫存壓制，焦炭?jī)r(jià)格反彈力度及空間均偏弱。操作上，短期觀望，反彈做空為主。

華泰期貨：考慮到供應(yīng)大增，煤礦庫存累積，銷售受阻，部分產(chǎn)地煉焦煤價(jià)格出現(xiàn)不同程度的回落，疊加趨嚴(yán)的焦化限產(chǎn)，短期焦煤價(jià)格或維持弱勢(shì)震蕩格局。

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，J2001合約增倉下行，1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下運(yùn)行，綠色動(dòng)能柱擴(kuò)大，期價(jià)下移至布林帶中軌下方，重心下移。操作建議，短線考慮1850-1930區(qū)間低買高拋，止損25元/噸。

◎滬銅漲0.19%

弘業(yè)期貨：銅成交持倉均下降，節(jié)前提前開始換月，下方60日均線46700附近支撐較強(qiáng)。滬銅上方壓力48000，下方支撐60日均線46700。

廣發(fā)期貨：國(guó)慶將至，現(xiàn)貨市場(chǎng)挺價(jià)意愿下降；同時(shí)進(jìn)口銅流入導(dǎo)致貨源寬松；市場(chǎng)在此期間或許以避險(xiǎn)為主，9月火熱行情或許會(huì)暫時(shí)降溫。

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，滬銅主力1911合約關(guān)46800存在支撐，日線MACD綠柱略增，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)。操作上，建議滬銅1911合約可在47000元/噸附近逢低多，止損位46800元/噸。

華泰期貨：進(jìn)入9月，交易所庫存陸續(xù)減少，保稅區(qū)庫存持續(xù)下降，“金九銀十”預(yù)期較為樂觀。但消費(fèi)預(yù)期具有逐年前移跡象，且銅價(jià)月初至今已積累一定漲幅，而期價(jià)內(nèi)強(qiáng)外弱，LME銅庫存仍處于較高位，短期滬銅恐受外盤拖累，重點(diǎn)關(guān)注進(jìn)口套利機(jī)會(huì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。