國際投行涌入實物鐵礦石交易
發(fā)布時間：2016-01-17 11:01
編輯：C_tiekuangshi
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據(jù)路透社報道，為
鐵礦石交易市場的超大規(guī)模及更加透明的定價機制所吸引，越來越多的投資銀行加入了實物
鐵礦石交易，這一市場曾長期為貿(mào)易公司所主導(dǎo)。
麥格理分析師Colin Hamilton稱，“全球
鐵礦石市場的規(guī)模是主要誘因，它比其它任何金屬的交易規(guī)模都要大，而現(xiàn)在它們有了可運營的金融市場。絕大部分
大宗商品銀行，包括麥格理，都在關(guān)注實物鐵礦石。”
海運鐵礦石的年交易額接近10億噸，其中20%至30%在現(xiàn)貨市場銷售，其余以長期合約的形式銷售。在這個市場中，銀行永遠(yuǎn)不能與交易公司相比擬，因為銀行可承受的風(fēng)險限度妨礙其進(jìn)行投機以及在世界高風(fēng)險地區(qū)進(jìn)行交易。
即使這樣，各銀行仍有數(shù)個開展實物鐵礦石業(yè)務(wù)的理由。加入這一市場將有利于減少其在蓬勃發(fā)展的鐵礦石衍生品市場的風(fēng)險，同時更易于與急速發(fā)展的采礦業(yè)公司達(dá)成融資協(xié)議。
三井物產(chǎn)(Mitsui Bussan Commodities)的交易員Abe Ulusal稱，“進(jìn)入實物礦石交易將使各銀行獲得更大影響，并減輕其在衍生品領(lǐng)域的風(fēng)險。”
在開展鐵礦石衍生品交易業(yè)務(wù)后，德銀(Deutsche Bank)在2010年開始交易實物鐵礦石。之后花旗和高盛等銀行相繼跟進(jìn)。鐵礦石掉期交易始于2008年，在2010年獲快速發(fā)展。這一年鐵礦石開采商拋棄了使用數(shù)十年之久的年度基準(zhǔn)定價機制，轉(zhuǎn)向短期定價機制。
鐵礦石掉期交易允許生產(chǎn)商、消費者和金融機構(gòu)對沖風(fēng)險或在鐵礦石未來
價格上進(jìn)行投機。
上海期貨交易市場上個月鐵礦石掉期的年化交易額達(dá)到了近5千萬噸的歷史新高，即使這與實體市場相比數(shù)額仍較小，其發(fā)展卻非常迅速。
鋼鐵交易公司Stemcor風(fēng)險管理部門主管Jean-Luc Fiorenzoni表示，“開展實物礦石交易為各銀行提供了額外退出戰(zhàn)略，以及更好的保護(hù)。”
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
