MRI：預(yù)計(jì)四季度鋼材出口持續(xù)回升

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年9月國(guó)內(nèi)鋼材出口總量為382.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加15萬(wàn)噸，同比減少150.5萬(wàn)噸；進(jìn)口鋼材288.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加64.5萬(wàn)噸，同比增加177.2萬(wàn)噸。2020年8月中國(guó)鋼材出口總量為367.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少49.8萬(wàn)噸，同比減少133萬(wàn)噸。分品種看，8月板材出口209.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少45.5萬(wàn)噸，同比減少97.3萬(wàn)噸；棒線材出口45.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少1萬(wàn)噸，同比減少18.9萬(wàn)噸。

全球制造業(yè)PMI環(huán)比增長(zhǎng)，世界經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇。9月全球制造業(yè)保持恢復(fù)趨勢(shì)，據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布，9月份全球制造業(yè)PMI為52.9%，環(huán)比增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)。而國(guó)際貨幣基金組織IMF也將今年全球經(jīng)濟(jì)增速估值從6月時(shí)的-5.2%上調(diào)至-4.4%，盡管仍是負(fù)增長(zhǎng)預(yù)期，但表明全球經(jīng)濟(jì)正在逐步復(fù)蘇。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有效的拉動(dòng)了鋼材需求的增長(zhǎng)。

全球72座高爐逐步重啟，鋼材市場(chǎng)回暖。從全球粗鋼產(chǎn)量來(lái)看，隨著受疫情因素影響的72座高爐（這些高爐共涉及1.32億噸粗鋼產(chǎn)能）逐步重啟，全球粗鋼產(chǎn)量開(kāi)始回升。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)公布，8月份全球粗鋼產(chǎn)量（除中國(guó)外）為6140萬(wàn)噸，同比降幅從4月的28.6%已收窄至9.5%。從全球粗鋼表觀需求來(lái)看，8月全球粗鋼表觀消費(fèi)量6290萬(wàn)噸，同比降幅收窄至12.7%。9月份，歐洲鋼材市場(chǎng)延續(xù)上行走勢(shì)，北美市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，亞洲除中國(guó)外的其它地區(qū)也保持上漲態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，歐洲市場(chǎng)，由于下游需求相對(duì)較好，南歐鋼廠的熱卷報(bào)價(jià)穩(wěn)步增長(zhǎng)，據(jù)一家北歐鋼廠透露，由于四季度冷卷接單情況超出預(yù)期，部分北歐鋼廠甚至開(kāi)始接受明年一月份和二月份的訂單。安賽樂(lè)米塔爾意大利公司在10月份也重啟了冷軋和鍍鋅產(chǎn)線。北美市場(chǎng)，美國(guó)成品鋼材進(jìn)口量逐月增加，導(dǎo)致其進(jìn)口量增長(zhǎng)的主要原因是來(lái)自巴西的半成品鋼材的大量輸入。亞洲市場(chǎng)，中國(guó)、東南亞、中東、印度等地區(qū)鋼廠生產(chǎn)需求恢復(fù)，對(duì)鐵礦和廢鋼等原料的采購(gòu)積極性明顯增加，產(chǎn)能利用率也不斷攀升。得益于汽車及家電行業(yè)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，三季度印度國(guó)內(nèi)鋼鐵需求從疫情的打擊中迅速恢復(fù)，多家大型鋼廠在該季度的鋼鐵銷量激增，內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)銷量創(chuàng)下歷史新高，同時(shí)對(duì)出口市場(chǎng)依賴度大幅下降。印度最大的鋼廠Tata鋼鐵在三季度的鋼材銷量達(dá)到505萬(wàn)噸，環(huán)比暴增72%，年同比增長(zhǎng)22%。由于印度鋼企目前優(yōu)先供給內(nèi)貿(mào)，Tata鋼鐵的出口量份額由上季度的51%下降至24%。據(jù)Msyteel了解，8月份，日本豐田汽車在中國(guó)銷量達(dá)到了16.4萬(wàn)輛，同比增加27.2%，產(chǎn)量同比增加15%，截至8月底，豐田汽車在全球產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到了去年總產(chǎn)量的93.3%。而日本另一家車企本田在中國(guó)的銷量已達(dá)到14萬(wàn)輛。數(shù)據(jù)顯示，雖然日本本土汽車業(yè)復(fù)蘇緩慢，但由于中國(guó)汽車消費(fèi)市場(chǎng)的迅速?gòu)?fù)蘇，兩家車企的銷量有望在年底前恢復(fù)到疫情前的正常水平。

國(guó)內(nèi)外價(jià)差進(jìn)一步縮小，出口訂單小幅回升。目前全球各地區(qū)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況良好，在需求和原材料價(jià)格上漲的雙重推動(dòng)下鋼材價(jià)格上漲幅度較大，其中以歐洲、北美地區(qū)尤為明顯。這也使得中國(guó)和海外成材價(jià)差進(jìn)一步縮小，國(guó)內(nèi)出口訂單小幅回暖。但由于人 民幣持續(xù)走強(qiáng)，中國(guó)出口報(bào)價(jià)表現(xiàn)為小幅上漲，海外貿(mào)易商對(duì)中國(guó)的高價(jià)資源依然保持觀望態(tài)勢(shì)。

國(guó)際鋼貿(mào)領(lǐng)域爭(zhēng)端不斷。由于國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義不斷增強(qiáng)，我國(guó)鋼材出口面臨更多的競(jìng)爭(zhēng)和貿(mào)易方面的爭(zhēng)端。9月，哥倫比亞對(duì)華型材和電鍍板、烏克蘭對(duì)華熱軋無(wú)縫鋼管和鋼制緊固件、智利對(duì)華鋼棒、巴西對(duì)華無(wú)縫合金鋼管、韓國(guó)對(duì)華不銹鋼板卷、印度對(duì)華不銹鋼板卷分別啟動(dòng)了反傾銷立案調(diào)查。

四季度鋼材出口或持續(xù)回升：從進(jìn)出口價(jià)差來(lái)看，9月國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格受高產(chǎn)量、高庫(kù)存影響明顯下跌，而國(guó)外鋼材價(jià)格隨需求復(fù)蘇和原材料價(jià)格上漲推動(dòng)持續(xù)上漲，各國(guó)鋼材進(jìn)出口報(bào)價(jià)隨之水漲船高，國(guó)內(nèi)外進(jìn)出口價(jià)差進(jìn)一步減小。由于季節(jié)性原因，四季度國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格易跌難漲，出口報(bào)價(jià)將下調(diào)，價(jià)格優(yōu)勢(shì)或再度顯現(xiàn)。從目前的鋼廠新接訂單來(lái)看，據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月份鋼鐵業(yè)新出口訂單指數(shù)環(huán)比上升11.9個(gè)百分點(diǎn)至46.6%，我國(guó)鋼材出口四季度或持續(xù)回升。預(yù)計(jì)全年鋼材出口量在5500萬(wàn)噸左右。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。