美國(guó)解除出口禁令 石油大戰(zhàn)將爆發(fā) 人民幣的機(jī)會(huì)？

在全球石油消費(fèi)增速萎靡的前提下，中國(guó)是為數(shù)不多的亮點(diǎn)，特別是建立起世界第一石油進(jìn)口國(guó)龐大基數(shù)的增長(zhǎng)之上。這是一顆石油產(chǎn)國(guó)們?yōu)橹d奮而一定要爭(zhēng)取的蜜糖。

在2015年12月美國(guó)國(guó)會(huì)協(xié)議宣布解除長(zhǎng)達(dá)40年的石油出口禁令后，?？松梨?mdash;—這家美國(guó)能源行業(yè)最大的非國(guó)有企業(yè)，成為美國(guó)首個(gè)將當(dāng)?shù)卦弯N(xiāo)往海外的石油公司。美孚將把美國(guó)原油運(yùn)送到它在意大利西西里島的煉油廠。

在此之前，國(guó)際貿(mào)易商行成員VitolGroupBV和TrafigurAPTe以及一些歐洲石油公司已開(kāi)始將美國(guó)原油運(yùn)往海外。

在頁(yè)巖氣革命獲得成功之后，美國(guó)初步實(shí)現(xiàn)了“能源獨(dú)立”：在過(guò)去10年中，世界石油增產(chǎn)量最高的并不是歐佩克（OPEC），而是俄羅斯和美國(guó)。而在下一步，美國(guó)很可能真正做好準(zhǔn)備的是發(fā)動(dòng)另一種世界大戰(zhàn)——石油世界大戰(zhàn)。

伊朗石油部代理副部長(zhǎng)馬蘇德·阿斯法哈尼表示，伊朗打算在進(jìn)行石油貿(mào)易時(shí)棄用美元，用歐元、人民幣或其他強(qiáng)勢(shì)貨幣進(jìn)行結(jié)算。阿斯法哈尼此舉在于示好中國(guó)，后者是其最大的石油出口大戶。

在伊朗之前，俄羅斯在對(duì)中國(guó)的石油出口中已接受了人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，并拒絕使用美元。目前作為最大的石油產(chǎn)國(guó)的沙特或?qū)⑹褂萌嗣駧沤Y(jié)算放上議事日程，緣于近期對(duì)中國(guó)出口量的急劇增長(zhǎng)，且中國(guó)已成為其最大的石油目的地出口國(guó)。

在美國(guó)石油出口增加競(jìng)爭(zhēng)及各國(guó)本幣對(duì)美元貶值的沖擊下，加之人民幣國(guó)際化的加速（如2015年12月末加入特別提款權(quán)（SDR）），世界石油自由交易的貨幣結(jié)算正增加人民幣這一品種。石油美元的奶酪，在被歐元撬動(dòng)之后，最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)呼嘯而至。

人民幣結(jié)算的蛋糕

3月依舊大雪紛風(fēng)的西伯利亞，通過(guò)東西伯利亞-太平洋石油管道(ESPO)的管道，俄羅斯石油每天都在源源不斷的運(yùn)往千里之外的中國(guó)。此外，在中國(guó)北方的小煉油廠最近已開(kāi)始通過(guò)鐵路進(jìn)口俄羅斯原油。

俄羅斯能源部的數(shù)據(jù)顯示，2015年，俄羅斯對(duì)中國(guó)供應(yīng)了2668萬(wàn)噸石油，比2014年同期增加了17.5%。

“如果俄羅斯企業(yè)家在中國(guó)的銀行成功開(kāi)戶，我想中國(guó)是不會(huì)反對(duì)的。”俄羅斯的油企代表們，如此解釋過(guò)去一年出口中國(guó)的石油以人民幣結(jié)算的成果。

據(jù)中國(guó)媒體引述俄羅斯媒體報(bào)道稱(chēng)，12月份，俄羅斯繼5、9、11月后年內(nèi)第四次超過(guò)沙特阿拉伯，成為中國(guó)最大的原油供應(yīng)國(guó)。中國(guó)12月份從俄羅斯進(jìn)口原油同比增長(zhǎng)29%至481萬(wàn)噸，從沙特進(jìn)口原油同比下降1.2%至447萬(wàn)噸，從伊朗進(jìn)口原油同比下降12%至225萬(wàn)噸。

今年以來(lái)中俄貿(mào)易人民幣結(jié)算額猛增，中國(guó)進(jìn)口俄羅斯石油也以人民幣結(jié)算，兩重密切的聯(lián)系足以讓沙特——這個(gè)中國(guó)最大的石油進(jìn)口國(guó)，時(shí)刻保持警惕。

伊朗也要小心了，沙特正準(zhǔn)備搶走你最大的石油客戶。根據(jù)追蹤全球原油市場(chǎng)動(dòng)態(tài)公司ClipperData的報(bào)告，沙特2月對(duì)中國(guó)出口石油跳增36%，至少是三年最高；1月對(duì)中國(guó)的出口占據(jù)沙特石油出口量的75%左右。

為了維持全球油價(jià)的穩(wěn)定，產(chǎn)油國(guó)將在4月進(jìn)行產(chǎn)量限制會(huì)議。但伊朗已強(qiáng)硬表示，石油“凍產(chǎn)”是個(gè)笑話。實(shí)際上，伊朗告知CNN，伊朗正反其道而行之，鑒于經(jīng)濟(jì)制裁已解除，伊朗現(xiàn)在計(jì)劃大幅增加石油產(chǎn)出。

阿斯法哈尼說(shuō)：“伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議對(duì)我們有一些限制。我們不想受到美元及其在全球流通的制約。我們的企業(yè)將用歐元、人民幣和其他強(qiáng)勢(shì)貨幣結(jié)算。”

近三十年來(lái)，世界主要的產(chǎn)油國(guó)一直將自己的貨幣與美元掛鉤。但隨著原油價(jià)格降低到40、30美元一桶，并且財(cái)政赤字增加，歐佩克及其它非歐佩克的主要產(chǎn)油國(guó)都已受到強(qiáng)勢(shì)美元的沖擊。

以沙特為例，其已經(jīng)在出售自己的外匯儲(chǔ)備以填補(bǔ)財(cái)政漏洞和拉升匯率了。受美元走強(qiáng)和原油價(jià)格降低合起來(lái)的影響，沙特經(jīng)濟(jì)已遭受相當(dāng)大的損害。這對(duì)于沙特的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)可能是致命的一擊，因?yàn)槭驼紦?jù)沙特出口的90%并且貢獻(xiàn)了經(jīng)濟(jì)40%的增長(zhǎng)。

事實(shí)上，如果沙特真正地失去了油價(jià)控制權(quán)，那么油價(jià)將永久維持在40美元以下的水平，這將徹底改變?nèi)蚴褪袌?chǎng)格局，《金融時(shí)報(bào)》如此表示。沙特的困境也折射出整個(gè)非歐佩克國(guó)家的問(wèn)題?？v觀當(dāng)前的石油市場(chǎng)，買(mǎi)方變成了贏家，重要的石油進(jìn)口地如美國(guó)、中國(guó)、日本和歐洲的話語(yǔ)權(quán)日益增大。

抓住中國(guó)，成為沙特的憑借。在近期，沙特已經(jīng)督促中國(guó)批準(zhǔn)其在中國(guó)沿海煉油廠的股份收購(gòu)計(jì)劃。

美國(guó)不能動(dòng)的奶酪

在歐元和人民幣的持續(xù)沖擊下，堅(jiān)如磐石并已延續(xù)42年之久的石油美元，正在一步步被撕開(kāi)豁口。

自布雷頓森林體系解體，美元在與黃金脫鉤后，美國(guó)聰明的把美元與另外一個(gè)大宗商品掛鉤，就是我們所謂的“黑色黃金”——石油。1974年美國(guó)與沙特阿拉伯簽訂石油美元結(jié)算協(xié)議后，1975年將石油美金結(jié)算擴(kuò)大到整個(gè)OPEC國(guó)家聯(lián)盟。1983年，美國(guó)將原油期貨作為新的金融衍生工具掛牌紐約商業(yè)交易所（NYMEX)，并以美金結(jié)算。全球各地買(mǎi)家蜂擁而至，炒作原油。從此美國(guó)逐漸具備了以美金為媒介，運(yùn)用金融手段控制國(guó)際油價(jià)的能力。

在過(guò)去數(shù)十年中，美國(guó)通過(guò)石油期貨市場(chǎng)影響能源價(jià)格，并在金融市場(chǎng)收割利潤(rùn)的這塊大奶酪一直被獨(dú)享，直至另一大經(jīng)濟(jì)體-歐洲共同體的建立，給美國(guó)帶來(lái)了失去霸權(quán)的危機(jī)。

歐元的出現(xiàn)使得美元作為國(guó)際結(jié)算貨幣的市場(chǎng)份額大幅度下降。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)（COFER）顯示，1999年的國(guó)際外匯儲(chǔ)備中，由于歐元的橫空出世，一下占據(jù)了國(guó)際外匯儲(chǔ)備的18.12%。雖然美元在已作分配的外匯儲(chǔ)備的份額僅僅從1998年的78.05%降至1999年的77.19%，但是歐元一下成為僅次于美元的第二大國(guó)際外匯儲(chǔ)備貨幣，成為唯一有可能可以與美元抗衡的貨幣。

而2015年的第三季度外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)（COFER）顯示，當(dāng)今美元作為外匯儲(chǔ)備，僅占國(guó)際已作分配的外匯儲(chǔ)備的63.98%，而歐元?jiǎng)t占到20.34%。雖然增速緩慢，但是歐元確實(shí)在一點(diǎn)點(diǎn)的蠶食美元的霸主地位。

然而，這只是美元霸權(quán)地位被削弱的一個(gè)方面，根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織2015年的外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)顯示，上述的百分比例僅僅是已作分配的國(guó)際外匯儲(chǔ)備中，美元與歐元各自的份額。另外有約合4萬(wàn)6千億美金，占據(jù)41.04%國(guó)際外匯儲(chǔ)備的金額沒(méi)有算入其中。

而這其中，人民幣又占了多少呢？國(guó)際貨幣基金組織于2016年3月4日發(fā)文稱(chēng)，將在同年第四季度的外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)中，把人民幣作為他國(guó)外匯儲(chǔ)備的數(shù)據(jù)單列出來(lái)，囊括到對(duì)比數(shù)據(jù)中。屆時(shí)我們便可以知道究竟人民幣分割了多少美國(guó)的奶酪。

中國(guó)定價(jià)權(quán)的上升

根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，在世界油價(jià)下跌的背景下，2015年中國(guó)的石油進(jìn)口量創(chuàng)紀(jì)錄。從國(guó)外進(jìn)口的石油數(shù)量增加8.8%，達(dá)3.34億噸(每晝夜670萬(wàn)桶)。僅在去年12月份中國(guó)就進(jìn)口約3319萬(wàn)噸石油。

相關(guān)機(jī)構(gòu)日前在報(bào)告中表示，到2020年中國(guó)原油進(jìn)口量可能從今年預(yù)估的每日690萬(wàn)桶增至780萬(wàn)桶。即，未來(lái)5年中國(guó)原油進(jìn)口或以每年3.2%速度增長(zhǎng)。

在全球石油消費(fèi)增速萎靡的前提下，中國(guó)是為數(shù)不多的亮點(diǎn)，特別是建立起世界第一石油進(jìn)口國(guó)龐大基數(shù)的增長(zhǎng)之上。這是一顆石油產(chǎn)國(guó)們?yōu)橹d奮而一定要爭(zhēng)取的蜜糖。

英國(guó)石油公司預(yù)測(cè)，2016年下半年全球的油庫(kù)將被填滿。美國(guó)高盛公司則認(rèn)為，油價(jià)很可能跌破20美元。即便如此，歐佩克并沒(méi)有做出限產(chǎn)的決定。這一次，石油戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生在產(chǎn)油國(guó)之間，每個(gè)國(guó)家都不愿意丟掉在國(guó)際石油市場(chǎng)的份額。油價(jià)的暴跌折射出全球政治經(jīng)濟(jì)格局的巨變，產(chǎn)油國(guó)在這場(chǎng)國(guó)際博弈中正在自我邊緣化。

保持充足的美元儲(chǔ)備、增加外匯儲(chǔ)備庫(kù)中品種的多元性，成為產(chǎn)油國(guó)們重要的抉擇。更重要的前提是，人民幣的國(guó)際化進(jìn)程已在加快：環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）的最新數(shù)據(jù)顯示，2015年12月人民幣穩(wěn)居全球第五大支付貨幣寶座，在全球支付總量中占2.31%，市場(chǎng)份額較2015年11月的2.28%與10月份的1.92%繼續(xù)提高。

通過(guò)2014年中國(guó)石油進(jìn)口數(shù)據(jù)，向中國(guó)出口石油前四名的國(guó)家里，目前僅有俄羅斯（7.8%）與安哥拉（12.3%）與中國(guó)有實(shí)質(zhì)的人民幣結(jié)算協(xié)議。伊朗雖已宣布會(huì)使用人民幣進(jìn)行石油結(jié)算，但具體細(xì)則尚未出臺(tái)。加之人民銀行在2015年12月份宣布，將人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者試點(diǎn)擴(kuò)大到了阿聯(lián)酋，金額是500億人民幣。

綜上粗略來(lái)算，如果該試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的配額全部用于石油交易，再加上中國(guó)與安哥拉，伊朗以及俄羅斯的石油談判能夠達(dá)到利益最大化，將有約合760億美金/年(以2014年油價(jià)水平計(jì)算)的石油交易量以人民幣來(lái)結(jié)算。然而盡管如此，按照美元作為全球各國(guó)外匯儲(chǔ)備4.2萬(wàn)億的體量來(lái)看，可以分到美國(guó)1.8%左右的奶酪，初戰(zhàn)已是可觀。

然而石油人民幣結(jié)算究竟對(duì)美國(guó)的威脅有多大呢？根據(jù)英國(guó)石油公司2015年中期發(fā)表的世界能源統(tǒng)計(jì)報(bào)告中稱(chēng)，全球原油2014年的總出口量為3768萬(wàn)桶/天，按照2014年全年油價(jià)$100-$110美金之間的區(qū)間來(lái)計(jì)算，石油交易超過(guò)1.4萬(wàn)億美金的出口額。如果這些出口額全部由美金來(lái)結(jié)算，可以占到美元全球外匯儲(chǔ)備的33%，就單一大宗商品來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是最大的奶酪。而中國(guó)的石油進(jìn)口量在2014年為620萬(wàn)桶/天，而去年更是達(dá)到700萬(wàn)桶/天，超越美國(guó)成為世界第一大石油進(jìn)口國(guó)。同樣按照2014年的油價(jià)以及進(jìn)口水平，中國(guó)進(jìn)口石油交易金額基本約合2200億美金。如果中國(guó)進(jìn)口的石油可以全部用人民幣結(jié)算，最多可分走美元5%外匯儲(chǔ)備市場(chǎng)。

然而在我們得知石油人民幣結(jié)算的總量只有區(qū)區(qū)幾百億美金的同時(shí)，又留給我們另外一個(gè)疑問(wèn)。在全球外匯儲(chǔ)備另外超過(guò)4萬(wàn)6千億美金的未做分類(lèi)的數(shù)額中，既然沒(méi)有石油人民幣結(jié)算的貢獻(xiàn)，那會(huì)是什么呢？而這么巨大數(shù)額，又是否與中國(guó)的崛起有關(guān)呢？關(guān)于這個(gè)疑問(wèn)，希望未來(lái)會(huì)有相關(guān)的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行說(shuō)明。