鐵礦石周報：下周鐵礦石市場高位調(diào)整為主（11.09-11.13）

◇趨勢預判 ：普指幾乎摸高125美金。港庫小幅下降配合焦炭第七輪提漲，以及鋼材利潤率保持較好，一定程度上支撐了鐵礦需求。鋼廠對中品資源需求再度擴張，低鋁低硅礦種詢盤熱度高。臨近周末連鐵雖有所回調(diào)，但預計下周普指仍圍繞120運行。

　　進口礦：本周普指大幅累漲，重回120美金上方運行。成品材高需求支撐下鐵礦石結(jié)束11周連續(xù)累庫，本周降33.8萬噸。但市場恐高心理加之對后期需求可持續(xù)性信心不足，臨近周末盤面弱化，現(xiàn)貨市場開始進入震蕩盤整階段。料下周普指圍繞120美金震蕩運行。

　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場穩(wěn)中偏強運行，周初唐山鋼企抬價10元，礦選廠挺價操作居多。但受環(huán)保影響，加之料場恐高心理多執(zhí)行訂單操作。隨著普指大漲，周中海南礦業(yè)率先上調(diào)31元出廠，山西鋼企漲10元，其它地區(qū)價格堅挺持穩(wěn)。河北鋼企則多保持低庫存狀態(tài)，雖然有抬價操作但是訂量較小，武安地區(qū)鋼企1030-1060元含稅到廠。預計下周國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中震蕩運行，周末大礦將有20-30的上漲操作

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場偏強運行。普指沖上120美金，商家維持盼漲，周初唐山鋼企上調(diào)行為不斷，礦選廠也因挺價，使市場價格趨高，如遵化66%濕740-750漲10。但隨著料場出現(xiàn)恐高心理，多執(zhí)行訂單操作，加之環(huán)保影響，考慮運輸受阻，近兩日訂單偏少，供需稍顯僵持。東北地區(qū)，凌鋼降價后市場表現(xiàn)偏冷清，而遼東由于球團企業(yè)陸續(xù)復產(chǎn)，市場走貨尚可，料場低價資源難覓。但海南礦業(yè)卻大幅上調(diào)31元至746元出廠。不過河北鋼企則多保持低庫存狀態(tài)，雖然有抬價操作但是訂量較小，武安地區(qū)鋼企1030-1050元含稅到廠。預計短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中調(diào)整為主，有10元左右的調(diào)整幅度。

　　2.進口礦方面

　　本周普指幾乎摸高125美金。港庫小幅下降配合焦炭第七輪提漲，以及鋼材利潤率保持較好，一定程度上支撐了鐵礦需求。鋼廠對中品資源需求再度擴張，低鋁低硅礦種詢盤熱度高。港現(xiàn)報盤方面，目前天津港58%楊迪815-825元/噸、PB粉880-890元/噸、63%巴粗880-890元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦735-745元/噸、65%卡拉加斯粉995-1005元/噸。45個港口進口鐵礦庫存為12777.70，較上周降33.8；澳礦5977.30降94.5，巴西礦4102.70增146.4（單位：萬噸）盡管鋼材降庫速率較快，一定程度上支撐了鐵礦石需求，但臨近周末黑色系期貨整體轉(zhuǎn)弱，導致鋼廠采購礦粉的積極性明顯降溫。從本周港口礦種反彈來看，主流中品需求回升可見，反而前期熱度較高的低品印粉成交要落后于中品資源，在焦炭價格持續(xù)堅挺的影響下，硅鋁元素較高的印粉熱度也隨之下降。相比之下，澳洲楊迪因低鋁低硫的品質(zhì)以及礦山的供應寡淡，使其價格持續(xù)堅挺。此外，港口楊迪的庫存也處于低位，現(xiàn)貨楊迪一票難求。低鋁粉除了楊迪還有巴西粉，如果楊迪價格繼續(xù)走強，可能會給巴西低鋁粉空間。下游鋼材方面，鋼廠利潤率的確保持不錯，但昨天開始期貨的走跌被認為與保本拋售有關(guān)，很多參與者表示鋼材本周漲幅過大，有些透支后期的需求。塊礦方面，雖然塊礦溢價面臨壓力，但仍有不少參與者認為即將公布的燒結(jié)限產(chǎn)政策可以支撐塊礦價格。整體看，預計下周普指繼續(xù)圍繞120美金震蕩。

　　三、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內(nèi)主導鋼廠動態(tài)

　　本周國內(nèi)主導鋼廠內(nèi)粉采購穩(wěn)中偏強調(diào)整。周內(nèi)普指摸高125美金，唐山地區(qū)出臺新一輪的環(huán)保政策，影響卡車運輸和燒結(jié)作業(yè)，周初唐山鋼企上調(diào)，如金馬、國義、鑫達等紛紛漲10，礦選廠也因挺價，使市場價格趨高。遼寧地區(qū)，遼東低價資源難尋，礦選庫存偏低，后期價格普遍樂觀，鋼企反映上貨情況不佳，短期平穩(wěn)運行。山東地區(qū)，本周末大礦預計將上調(diào)20左右。鐵礦石結(jié)束11周累庫，市場恐高心理加之后期需求可持續(xù)性信心不足，預計下周內(nèi)粉市場穩(wěn)中盤整10-20。

　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)

　　據(jù)澳大利亞皮爾巴拉港務局官方公布數(shù)據(jù)顯示，10月澳大利亞發(fā)往中國鐵礦石總量3972萬噸，同比去年同期增加10.5%，環(huán)比9月發(fā)運量基本持平。

　　10月黑德蘭港至全球總發(fā)運量4648萬噸，同比去年同期上升10%，環(huán)比9月發(fā)運量上升2%。

　　黑德蘭港主要由BHP,FMG，羅伊山，Atlas和PMI使用。

　　全球綜合性大型鋼鐵公司安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）發(fā)布2020年第三季度運營報告，報告顯示：

　　鐵礦產(chǎn)量方面：三季度鐵礦石安賽樂米塔爾自有鐵礦石產(chǎn)量為1480萬噸，環(huán)比增長9.6%，同比增長8.8%。產(chǎn)量增加主要是因為位于加拿大的AMMC疫情封鎖解除，同時Hibbing鐵礦產(chǎn)量提升。

　　鐵礦發(fā)運量方面：該公司第三季度共有980萬噸鐵礦石銷售，環(huán)比增加6.5%，同比增加16.87%。2020年截至目前安賽樂米塔爾發(fā)運鐵礦石2760萬噸，與去年同期基本持平。安米全年發(fā)運目標上調(diào)5%，現(xiàn)與去年發(fā)運目標持平。

　　鋼材方面：三季度其粗鋼產(chǎn)量達1720萬噸，環(huán)比增加19.4%，同比減少22.5%；2020年前九個月粗鋼產(chǎn)量達5270萬噸，同比減少24.8%。

　　三季度鋼材發(fā)運量為1750萬噸，環(huán)比增加18.2%，同比減少13.4%；2020年上半年鋼材總發(fā)運量為5180萬噸，同比減少20.1%。

　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。