樓市最大空頭謝國忠轉(zhuǎn)多 自曝資產(chǎn)賣得只剩房子了

原摩根士丹利首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠說，他一年半前將除房子之外的資產(chǎn)變現(xiàn)，保持流動(dòng)性，等待投資機(jī)會(huì)。隨后，他補(bǔ)充了一句，原本也想把房子賣掉的，但是家人不同意。

臺(tái)下的觀眾會(huì)心笑成一片。

謝國忠是中國房價(jià)最堅(jiān)定的唱衰者，他在10年時(shí)間里，一直不遺余力地唱空中國房地產(chǎn)市場，發(fā)出過諸多如未來5年內(nèi)房價(jià)會(huì)跌掉一半、不到一年房地產(chǎn)泡沫會(huì)破滅等論斷，不過，這些論斷全部沒有實(shí)現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，謝國忠的這些判斷建立在理性的經(jīng)濟(jì)學(xué)素養(yǎng)上，只是，對中國國情少了一些切實(shí)的理解。

經(jīng)過多年的發(fā)展，中國的房價(jià)沒有如謝國忠所說跌掉一半，反而上漲了數(shù)倍。春節(jié)至今，一線城市突然涌現(xiàn)的成交高潮，處于官方的密切關(guān)注中，部分城市準(zhǔn)備加碼調(diào)控措施。

又是一個(gè)房價(jià)漲跌的敏感期。

出乎意料的是，3月18日，和著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾共同出席龍湖西宸原著舉辦的小型經(jīng)濟(jì)形勢研討沙龍時(shí)，對一線城市房價(jià)，謝國忠的口風(fēng)變了。

在面對“未來一線城市房價(jià)會(huì)不會(huì)上漲”的問題時(shí)，謝國忠說，我們和日本不一樣，我們手里的工具比較多。如果你有很多錢，要買一套房子自住是另當(dāng)別論的。

“如果首付下降，貸款利息降低，最終炒的還是一線城市的房子。”謝國忠表示，2008年以后，中央對一線供應(yīng)做了限制，鼓勵(lì)投資小城市、二三線城市，當(dāng)時(shí)的愿望是中國經(jīng)濟(jì)要分散，但老百姓還是更愿意生活在大城市中，導(dǎo)致了二三線庫存的過剩。如今，政府發(fā)現(xiàn)問題不對，想辦法改革，但假如措施不夠市場化，最終還是不能應(yīng)對市場的變化。

他認(rèn)為，化解庫存的辦法，最重要的是回到城市化的戰(zhàn)略上，城市也是一個(gè)消費(fèi)產(chǎn)品，什么樣的城市化是老百姓可以接受的，造城市一定要尊重消費(fèi)者的意見。

他表示，相比小城市而言，大城市生存力更加旺盛，美國在2008年之后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的都是大城市，中小城市還是2008年衰退的狀態(tài)，這是一個(gè)教訓(xùn)。中國要集中資源搞建設(shè)，而不是分散資源。

當(dāng)然，他仍舊認(rèn)為一線城市的房價(jià)處于高位，如果想像炒股票一樣炒房子，一定不是時(shí)機(jī)，“中國現(xiàn)在一線城市的價(jià)格相對收入已經(jīng)超過了日本最高點(diǎn)”，他不會(huì)在近期購買一線城市的房子，因?yàn)樵谶@樣的高位買入不是他認(rèn)可的價(jià)值投資。

大家好奇他變現(xiàn)的那筆錢，要怎么花，什么時(shí)候花。

謝國忠給出了幾點(diǎn)看法：首先，在目前的全球經(jīng)濟(jì)形勢下，流動(dòng)性非常重要，不要對固定資產(chǎn)過于追求，房地產(chǎn)這20年朝上走，這是全球化的影響，歷史上來講，房地產(chǎn)并不是一個(gè)很好的投資。

“中國人去全世界買房子，最近我在悉尼看到，整個(gè)地方都被中國人買下來了，酒店里面都是講中文的，全球買房子干嗎？中國人相互之間炒，好像漲起來了，最終的需求是從哪來的？擊鼓傳花的事情在其他國家玩不久，中國人多可以玩比較長的時(shí)間，你到悉尼幾把就沒有人接了。”他提醒，不要加賭碼。

第二，今年特別強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性，在全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩且流動(dòng)性充裕的背景下，投資者應(yīng)該保持謹(jǐn)慎，以保有現(xiàn)金流動(dòng)性為主。

他不認(rèn)可創(chuàng)業(yè)板的股票，“即使買股票也要買大盤，但是不賺錢你買了干嗎”。

對資產(chǎn)的保值方式，他更傾向于政府債和黃金，“黃金處在區(qū)間波動(dòng)的狀態(tài)，不會(huì)崩盤，現(xiàn)在也不會(huì)大漲，通脹低是因?yàn)楫a(chǎn)能過剩，如果產(chǎn)能過剩這個(gè)問題解決了，通脹來了會(huì)非常高，且沒有中間溫和的地帶，黃金是一個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，。”

美金也是謝國忠認(rèn)為的相對安全的資產(chǎn)配置方向。他表示，2008年之后，美國解決了包括壞賬在內(nèi)的幾個(gè)大問題，未來經(jīng)濟(jì)向下的空間有限，美金從今年到明年預(yù)計(jì)都會(huì)比較穩(wěn)定。而對于歐元和日元，盡管當(dāng)前表現(xiàn)不錯(cuò)，但謝國忠認(rèn)為這與能源價(jià)格下跌帶來的外貿(mào)順差增長有關(guān)，而未來形勢并不確定。

至于投資時(shí)機(jī)的選擇，謝國忠認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)形勢轉(zhuǎn)變會(huì)有標(biāo)志性事件，比如2008年金融危機(jī)的象征性事件是銀行倒閉，“如果經(jīng)濟(jì)形勢轉(zhuǎn)變，這次的標(biāo)志性事件會(huì)不會(huì)是大的資源公司倒下？我覺得應(yīng)該是大公司倒閉，而不是小的公司，沒有意義?，F(xiàn)在金融體系流通還是很好的，銀行不需要公司倒，有一些公司，我們投的時(shí)候是泡沫比較高的時(shí)候，這些公司風(fēng)險(xiǎn)就很大，這些公司還沒有倒閉，我就納悶了，有時(shí)間大家就等唄。”