新大洲A轉(zhuǎn)型無(wú)果賣殼 恒陽(yáng)牛業(yè)上市“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”

多次轉(zhuǎn)型均無(wú)果的新大洲A，將被借殼。

根據(jù)3月31日披露的權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，新大洲A大股東新元投資將所持占10.99%的8948.17萬(wàn)股作價(jià)69974.65萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓給陳陽(yáng)友所控制的深圳市尚衡冠通投資企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱尚衡冠通），使其晉身為第一大股東。

而陳陽(yáng)友承諾，受讓股份后將啟動(dòng)上市公司定向增發(fā)股份，用以收購(gòu)黑龍江恒陽(yáng)牛業(yè)有限責(zé)任公司（下稱恒陽(yáng)牛業(yè)）100%股權(quán)及必要相關(guān)資產(chǎn)，使新大洲A由摩托車生產(chǎn)銷售轉(zhuǎn)變?yōu)榕c肉類屠宰加工銷售并行的雙主業(yè)上市公司。

“尚衡冠通已表示將向新大洲A推薦董監(jiān)高人選，但現(xiàn)在還沒(méi)有具體的名單。”新大洲A相關(guān)人士3月31日告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“新大洲A的煤炭、游艇等資產(chǎn)是否剝離，還要看雙方接下來(lái)談判的結(jié)果。”

注入資產(chǎn)或估值50億

公告顯示，新大洲A的新進(jìn)大股東尚衡冠通由陳陽(yáng)友、鼎暉天駿和恒陽(yáng)集團(tuán)分持14.3%、42.85%與42.85%，而恒陽(yáng)牛業(yè)和恒陽(yáng)集團(tuán)均為陳陽(yáng)友創(chuàng)辦設(shè)立。

另?yè)?jù)相關(guān)協(xié)議，尚衡冠通本次股份受讓及后續(xù)重組后，新大洲A實(shí)際控制人將變更為陳陽(yáng)友。

公開(kāi)資料顯示，1970年2月出生的陳陽(yáng)友，曾任職雙匯發(fā)展(21.11,-0.01,-0.05%)（000895.SZ）監(jiān)事、春都A（000885.SZ，現(xiàn)為同力水泥(13.84,0.04,0.29%)）副總裁等，并曾從中國(guó)食品集團(tuán)承包經(jīng)營(yíng)北京榮豐食品公司。

公告稱，陳陽(yáng)友承諾注入新大洲A的資產(chǎn)，預(yù)計(jì)2016年至2018年凈利潤(rùn)分別不低于4億元、5億元和6億元。

“按照這個(gè)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)推測(cè)，后續(xù)重組注入新大洲A的資產(chǎn)估值約為50億元左右。”一位券商人士認(rèn)為。

恒陽(yáng)集團(tuán)官網(wǎng)資料亦表明，僅恒陽(yáng)牛業(yè)的總資產(chǎn)就逾20億元，而將注入新大洲A的除了恒陽(yáng)牛業(yè)100%股權(quán)，還有關(guān)聯(lián)資產(chǎn)。

即將借殼新大洲A上市的恒陽(yáng)牛業(yè)，注冊(cè)資本22560.12萬(wàn)元，陳陽(yáng)友夫婦合持40.65%，宣稱是國(guó)內(nèi)最大的放心牛肉供應(yīng)商之一。除此之外，新大洲A對(duì)其并無(wú)更多信息披露。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者通過(guò)查詢工商資料了解到，恒陽(yáng)牛業(yè)成立于2005年7月26日，其企業(yè)類型剛在今年3月24日由臺(tái)港澳法人獨(dú)資變更為臺(tái)港澳與境內(nèi)合資，現(xiàn)有股東包括10個(gè)自然人及8家機(jī)構(gòu)，而其曾在2014年5月30日由內(nèi)資企業(yè)變更為外資企業(yè)。

這與恒陽(yáng)牛業(yè)曾謀劃境外上市相吻合。據(jù)《黑龍江日?qǐng)?bào)》今年1月22日?qǐng)?bào)道，恒陽(yáng)牛業(yè)正在籌備境外上市。

而成立于2010年11月18日的恒陽(yáng)集團(tuán)，股東為陳陽(yáng)友和劉瑞毅，兩人出資額均分別為1500萬(wàn)元。

恒陽(yáng)集團(tuán)官網(wǎng)資料顯示，其在東北建立多個(gè)萬(wàn)頭肉牛標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖基地，并在2014年5月攜手鼎暉資本、德同資本、母?；鸬仁召?gòu)澳大利亞TABRO和HYMOE工廠，這兩個(gè)工廠日均屠宰量2500頭，50%以上的牛肉產(chǎn)品遠(yuǎn)銷澳洲海外。據(jù)此前媒體報(bào)道，收購(gòu)TABRO的對(duì)價(jià)為2500萬(wàn)澳元。

恒陽(yáng)集團(tuán)還在2015年6月將加工能力日均1500頭的烏拉圭兩個(gè)牛肉加工廠納入囊中。此外，其通過(guò)黑龍江及四川兩家公司擁有年屠宰生豬100萬(wàn)頭生產(chǎn)線、萬(wàn)噸大型冷庫(kù)。

恒陽(yáng)集團(tuán)號(hào)稱目前已建成56條生物蛋白腸衣生產(chǎn)線，規(guī)模已位居中國(guó)第二、世界前列，并表示繼續(xù)在全球整合資源，目標(biāo)是建成年產(chǎn)牛肉50萬(wàn)噸的加工企業(yè)。

轉(zhuǎn)型一波三折

根據(jù)公告，新元投資轉(zhuǎn)讓10.99%新大洲A股權(quán)的單價(jià)，系參照前30個(gè)交易日股票交易均價(jià)定價(jià)為7.82元/股。

但若對(duì)比新大洲A停牌前5.71元/股的收盤價(jià)，此次交易溢價(jià)高達(dá)36.95%。

而新大洲A董事長(zhǎng)趙序宏持有新元投資54.85%，新大洲A此次易主之后，其實(shí)際控制人趙序宏除了套現(xiàn)3.84億元，還剩余直接持有的1087.04萬(wàn)股，占新大洲A的1.34%，主要系2014年以3.64元/股認(rèn)購(gòu)新大洲A定增所得。

“（趙序宏退出）可能是實(shí)力不足。”前述新大洲A相關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。

其實(shí)，趙序宏作為新大洲A實(shí)際控制人系中途“上車”。

歷史公告表明，新大洲A原大股東為中國(guó)輕騎集團(tuán)，但其股權(quán)于2004年10月被分解拍賣，原二股東新元投資由此被動(dòng)躋身第一大股東，而趙序宏此時(shí)只是新元投資小股東，此后通過(guò)多次收購(gòu)才成為實(shí)控人。

新大洲A的轉(zhuǎn)型也像其實(shí)控人變換一樣一波三折。

2006年底，新大洲A通過(guò)受讓煤礦資產(chǎn)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)由摩托車制造業(yè)逐漸向煤炭及其深加工等行業(yè)轉(zhuǎn)移。到了2015年上半年，煤炭采選業(yè)依然是新大洲A最大的主營(yíng)收入來(lái)源，占比為46.01%。

但由于受煤炭行業(yè)景氣持續(xù)下行影響和摩托車產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)變化壓力，新大洲A在2015年擬定增募資4.08億元做大游艇產(chǎn)業(yè)，卻與對(duì)方存在分歧而終止。隨后，其接著籌劃再融資收購(gòu)上海百瑞腫瘤門診部項(xiàng)目，又因報(bào)價(jià)低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手作罷。

2015年10月12日，看好醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的新大洲A又公告稱，與實(shí)控人趙序宏、中鈺資本共同出資設(shè)立規(guī)模30億元的中鈺新大洲醫(yī)療并購(gòu)?fù)顿Y基金，但至今也沒(méi)有下文。

“醫(yī)療并購(gòu)?fù)顿Y基金公告之后就沒(méi)有新的進(jìn)展，當(dāng)時(shí)只是簽了一個(gè)框架協(xié)議，至今沒(méi)有資金進(jìn)去，公司也沒(méi)成立。”上述新大洲A相關(guān)人士表示。

而3月31日的公告已明確，新大洲A未來(lái)實(shí)行雙主業(yè)，即摩托車業(yè)務(wù)和肉類屠宰加工銷售并行。這表明，其游艇、煤炭等產(chǎn)業(yè)或?qū)冸x，醫(yī)療并購(gòu)?fù)顿Y基金也可能無(wú)疾而終。

上述人士還透露，新大洲A2015年業(yè)績(jī)下滑也成定局，但降幅不會(huì)超過(guò)50%。

“上市公司轉(zhuǎn)型是摸著石頭過(guò)河，要不斷地試。”對(duì)于新大洲A的轉(zhuǎn)型波折，上述相關(guān)人士如此解釋。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。