國(guó)資入主！海蘭信變身“國(guó)企”

面臨業(yè)績(jī)的壓力和發(fā)展瓶頸，海蘭信在做了長(zhǎng)時(shí)間的探索與嘗試后終于選擇和國(guó)企“聯(lián)姻”，從民營(yíng)企業(yè)成為國(guó)企控股的混合所有制企業(yè)，年滿20歲的海蘭信完成了蛻變，將步入發(fā)展的2.0時(shí)代。

深圳國(guó)資入主！海蘭信控制權(quán)變更

12月28日，海蘭信發(fā)布公告， 擬以12.5元/股向特區(qū)建發(fā)發(fā)行股票7955.21萬(wàn)股，募資9.94億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還有息負(fù)債；同時(shí)，公司實(shí)控人申萬(wàn)秋與特區(qū)建發(fā)簽署表決權(quán)委托協(xié)議。上述事項(xiàng)實(shí)施完成后，特區(qū)建發(fā)合計(jì)持有的表決權(quán)股份占公司總股本的24.15%，將達(dá)到對(duì)公司的實(shí)際控制。深圳市國(guó)資委為特區(qū)建發(fā)的唯一股東。公司股票12月29日復(fù)牌。

而在12月22日，海蘭信發(fā)布關(guān)于籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票暨控制權(quán)變更的停牌公告，公司控股股東、實(shí)際控制人申萬(wàn)秋擬與深圳市特區(qū)建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“特區(qū)建發(fā)”）籌劃通過(guò)特區(qū)建發(fā)認(rèn)購(gòu)上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票及原實(shí)際控制人表決權(quán)委托的方式，使特區(qū)建發(fā)成為上市公司的控股股東、實(shí)際控制人的相關(guān)方案。

從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)看，海蘭信是一家由自然人直接控股的上市公司，公司控股股東、實(shí)際控制人均為創(chuàng)始人申萬(wàn)秋。據(jù)了解，截至預(yù)案公告日前，海蘭信控股股東、實(shí)際控制人為申萬(wàn)秋，其直接持有公司7661.52萬(wàn)股股份，持股比例為19.24%，并通過(guò)一致行動(dòng)人上海言盛間接控制公司2244.95萬(wàn)股對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，表決權(quán)合計(jì)控制比例為24.88%。

本次海蘭信擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)及實(shí)控人表決權(quán)委托的方式，將話語(yǔ)權(quán)轉(zhuǎn)移給特區(qū)建發(fā)，那么本次交易完成，那么海蘭信將從一家民營(yíng)企業(yè)變成國(guó)有企業(yè)。

據(jù)悉，特區(qū)建發(fā)與申萬(wàn)秋、上海言盛和海蘭信簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，與申萬(wàn)秋簽署了《表決權(quán)委托協(xié)議》；同時(shí)，海蘭信與特區(qū)建發(fā)簽署了《附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。上述協(xié)議生效并實(shí)施完成后，海蘭信控制權(quán)將發(fā)生變更。

控制權(quán)變更方案實(shí)施完成后，特區(qū)建發(fā)直接持有海蘭信股份比例為16.65%，另外擁有上市公司7.50%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，合計(jì)持有的表決權(quán)股份占上市公司總股本的24.15%；申萬(wàn)秋持有公司股份比例為16.04%，其持有的表決權(quán)股份占公司總股本的8.54%；特區(qū)建發(fā)擁有對(duì)上市公司的控制權(quán)。

據(jù)悉，特區(qū)建發(fā)成立于2011年8月，是經(jīng)深圳市政府批準(zhǔn)，由深圳市國(guó)資委出資組建的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，是支撐深圳建設(shè)全球海洋中心城市的功能載體，海洋新城開(kāi)發(fā)統(tǒng)籌主體、中國(guó)海洋經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)執(zhí)行主體。主要業(yè)務(wù)包括基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)、科技園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)運(yùn)營(yíng)、區(qū)域協(xié)作。截至2019年12月末，特區(qū)建發(fā)公司注冊(cè)資本金327.59億元，總資產(chǎn)777.3億元、凈資產(chǎn)396.1億元。2019年?duì)I業(yè)收入為25.97億元，凈利潤(rùn)1.02億元。

近3年業(yè)績(jī)無(wú)起色，特區(qū)建發(fā)為公司帶來(lái)重要資源優(yōu)勢(shì)

海蘭信是一家立足于航海智能化和海洋信息化領(lǐng)域的企業(yè)，公司成立于 2001 年，2004 年成為海軍裝備供應(yīng)商，2010 年 3 月 26 日在深圳證券交易所上市。業(yè)務(wù)范圍已覆蓋航海領(lǐng)域的商船、海工特種船、公務(wù)船、漁船、艦船等多種船型,以及海洋信息化領(lǐng)域的物理海洋、海洋測(cè)繪、水下工程，海底觀測(cè)、海上無(wú)人系統(tǒng)、海域管理等。2020年半年報(bào)顯示，公司在報(bào)告期內(nèi)收購(gòu)了具有多年深?？萍技夹g(shù)積累和海洋工程實(shí)施經(jīng)驗(yàn)的歐特海洋，在公司原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮歐特海洋的核心價(jià)值進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)同，積極探索進(jìn)入海底數(shù)據(jù)中心(IDC)領(lǐng)域。

關(guān)于本次轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的原因，雖然目前公告還未披露具體原因，但就海蘭信出現(xiàn)的一些情況，有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)或許與業(yè)績(jī)有關(guān)。

財(cái)務(wù)方面，海蘭信2018年、2019年、2020年前三季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.70億元、8.12億元、4.85億元，同比增長(zhǎng)-4.41%，5.53%、-7.37%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)0.81億元、0.71億元、0.23億元，同比增長(zhǎng)-6.11%、-11.76%、-64.58%。

業(yè)內(nèi)人士表示，海蘭信最近三年的營(yíng)收幾乎毫無(wú)起色，盈利方面也是逐年下滑。公司業(yè)績(jī)低迷且在增長(zhǎng)上遇到了瓶頸，停滯不前，并且公司利潤(rùn)過(guò)度依賴政府補(bǔ)貼，2020年前三季度計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助占公司利潤(rùn)總額的比重達(dá)46.21%，2018、2019年的同期數(shù)據(jù)也接近20%。

在產(chǎn)業(yè)鏈方面，海蘭信的產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)也較弱。2018年、2019年、2020年前三季度公司應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為30.38%、32.59%、40.08%，預(yù)付賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為4.24%、10.12%、13.13%。從數(shù)據(jù)上看，整體來(lái)看應(yīng)收賬款占比較高，預(yù)付賬款占比較高，且應(yīng)收賬款大于預(yù)收賬款，預(yù)付賬款超應(yīng)付賬款，由此可推斷海蘭信在供應(yīng)端和銷(xiāo)售端的話語(yǔ)權(quán)越來(lái)越弱，公司市場(chǎng)地位并沒(méi)有得到有效提升。

值得注意的是，在今年11月份，海蘭信實(shí)控人申萬(wàn)秋除了實(shí)施股份分享計(jì)劃之外，還分別在11月11日和11月13日通過(guò)大宗交易的方式出手減持了兩次，共計(jì)減持121.3萬(wàn)股，套現(xiàn)約1553.78萬(wàn)元。關(guān)于此前減持是否與本次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易有關(guān)，無(wú)從得知。但可以看出些許端倪的是，公司實(shí)控人正在逐步降低對(duì)公司的股份比例。

2020年11月3日，我國(guó)“十四五規(guī)劃”中提出重點(diǎn)強(qiáng)化發(fā)展空天科技、深地深海、量子信息等空間科技前沿領(lǐng)域，其中的深海領(lǐng)域正是海蘭信所擅長(zhǎng)的，本次深圳國(guó)資委旗下的特區(qū)建發(fā)籌劃接手海蘭信，或許是看重海蘭信所處的航海領(lǐng)域以及其擁有的海洋技術(shù)，未來(lái)能在國(guó)資領(lǐng)導(dǎo)下發(fā)揮更大優(yōu)勢(shì)。

海蘭信表示，公司向特定對(duì)象發(fā)行股票成功實(shí)施，將大幅增加公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，有利于提高公司的資金實(shí)力和綜合實(shí)力，為后續(xù)發(fā)展提供有力保障。同時(shí)，特區(qū)建發(fā)擁有對(duì)公司的控制權(quán)，將為公司帶來(lái)重要的資源優(yōu)勢(shì)，將有利于公司的船舶、海洋和軍工業(yè)務(wù)獲得更多優(yōu)質(zhì)客戶，協(xié)助公司軍工、海底網(wǎng)、雷達(dá)網(wǎng)等業(yè)務(wù)取得更多訂單。特區(qū)建發(fā)將充分整合雙方平臺(tái)資源，協(xié)助公司對(duì)接海洋電子信息及海洋高端設(shè)備領(lǐng)域國(guó)際頂尖企業(yè)，支持公司打造更多元藍(lán)色產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。

據(jù)了解，海蘭信作為IDC領(lǐng)域的新進(jìn)入者，具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的海底IDC產(chǎn)品有望打破傳統(tǒng)IDC的行業(yè)格局，同時(shí)帶來(lái)公司商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變。國(guó)資大股東有利于協(xié)調(diào)政策扶持、資金扶持、資質(zhì)提升、資源調(diào)配等，推動(dòng)公司海底IDC業(yè)務(wù)快速商業(yè)化。

特區(qū)建發(fā)作為深圳5G多功能智能桿、信息管線等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)主體，將通過(guò)支持、協(xié)助公司在深圳及粵港澳大灣區(qū)建設(shè)海底IDC示范項(xiàng)目、牽頭設(shè)立深圳海洋產(chǎn)業(yè)投資基金等方式，支持公司發(fā)展海底IDC產(chǎn)業(yè)。

值得一提的是，5G時(shí)代流量爆發(fā)式增長(zhǎng)有望帶來(lái)旺盛的IDC市場(chǎng)需求。中國(guó)IDC業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)20%，到2022年預(yù)計(jì)達(dá)到3200億元。

海蘭信稱，未來(lái)五年，在中國(guó)近海主要城市，公司計(jì)劃協(xié)同地方政府、金融、企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)用戶，建設(shè)系列海底IDC項(xiàng)目，力爭(zhēng)占據(jù)數(shù)據(jù)中心整體市場(chǎng)份額的10-15%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)容量約300億-500億元。

附：海蘭信董事長(zhǎng)申萬(wàn)秋“在重要時(shí)刻致海蘭信人的一封信”

親愛(ài)的海蘭信全體同仁，大家好！

今天是海蘭信發(fā)展中非常特殊也非常重要的日子，公司已經(jīng)發(fā)布公告，實(shí)際控制人將轉(zhuǎn)變?yōu)樯钲趪?guó)資特區(qū)建發(fā)，年滿20歲的海蘭信也將步入發(fā)展的2.0時(shí)代。

2001年初，法軍與我恰同學(xué)少年，創(chuàng)立公司，聚焦海洋，癡心不改，一干就是20年，過(guò)程中我們始終兢兢業(yè)業(yè)，從不敢有半點(diǎn)懈怠，天道酬勤，我們還是取得了一些成績(jī)。今天做這個(gè)決策，雖然有點(diǎn)痛但還是快樂(lè)的。為公司發(fā)展，我需要超越小我，成就大我，這樣的境界我還是有的。

海蘭信131戰(zhàn)略中明確提出：公司需要一個(gè)具有軍工資質(zhì)的混合所有制平臺(tái)作為支撐，體制上突破，是公司突破發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵所在，為此我們做了長(zhǎng)時(shí)間的探索與嘗試，今天是公司重大戰(zhàn)略的落地，公司也將因此步入到發(fā)展的新時(shí)代。

在此，我想將合作的實(shí)質(zhì)與大家分享，希望大家能夠理解。具體可以用“三大不變”和“三大變化”來(lái)解讀：

一、 三大不變

1、 公司戰(zhàn)略不變，即公司堅(jiān)持的愿景、使命、價(jià)值觀不變。海蘭信人將一直堅(jiān)持“探索海洋，獻(xiàn)身國(guó)防”這一偉大使命。

2、 公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)制與核心管理團(tuán)隊(duì)不變。本次合作屬于國(guó)資賦能型合作，海蘭信團(tuán)隊(duì)只需專(zhuān)心做好本職工作，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值，無(wú)需其他顧慮。

3、 公司堅(jiān)持的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式不變。海蘭信將一直堅(jiān)持“領(lǐng)先源于持續(xù)創(chuàng)新”的發(fā)展理念，通過(guò)創(chuàng)新建立核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、 三大變化

1、 公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變化：公司控股股東從個(gè)人變?yōu)樯钲趪?guó)資，為公司長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展奠定了更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、 公司發(fā)展節(jié)奏變化：公司將從以前的穩(wěn)步慢跑轉(zhuǎn)變?yōu)榧铀偾靶小?/p>

3、 公司擁有的資源變化：合作將為公司注入10億元資本金，還將有10億元的海洋產(chǎn)業(yè)基金助力，新的體制機(jī)制也將帶來(lái)更廣泛的潛在資源。

從2020年年初至今，公司海底IDC新業(yè)務(wù)快速推進(jìn)、可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行、國(guó)資成功入主，多種重大因素疊加，公司基本面已經(jīng)發(fā)生質(zhì)的變化，這是20歲的海蘭信實(shí)現(xiàn)蛻變與跨越的重要時(shí)刻。堅(jiān)信有我們的共同努力，海蘭信2.0值得期待。

因?yàn)榇蠛Ｅc愛(ài)，我們繼續(xù)攜手并肩！謝謝大家。

董事長(zhǎng)：申萬(wàn)秋

2020年12月28日

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。