銀億股份33億間接并購海外高端制造業(yè)

銀億股份近日公告，公司擬以5.91元/股非公開發(fā)行5.58億股，作價33億元收購公司控股股東銀億控股全資子公司西藏銀億旗下寧波昊圣的100%股權(quán)，從而間接持有美國ARC集團相關(guān)資產(chǎn)；同時擬以8.06元/股向銀億控股非公開發(fā)行股份，募集配套資金不超過8.25億元，用于補充公司流動資金。收購?fù)瓿珊?，銀億股份將擁有房地產(chǎn)和高端制造雙主業(yè)，成為一家多元發(fā)展、產(chǎn)融結(jié)合的綜合跨國集團。

對于此次收購ARC，銀億股份總裁王德銀4月13日在上海表示，公司看中了ARC在高端制造領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢。此次收購，既能為國內(nèi)高端零部件行業(yè)帶來技術(shù)突破，又可推進公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)資產(chǎn)與資本市場的無縫對接。

資料顯示，ARC是一家專業(yè)研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)銷售氣體發(fā)生器的跨國公司，在包括美國和中國在內(nèi)的4個國家建有6個生產(chǎn)基地。在汽車安全氣囊氣體發(fā)生器細分領(lǐng)域，ARC是全球第二大獨立生產(chǎn)商，產(chǎn)品主要供應(yīng)給奧托利夫、天合、高田、百利得、現(xiàn)代摩比斯和豐田合成等全球最大的安全氣囊生產(chǎn)商。

根據(jù)行業(yè)研究機構(gòu)GIA的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，ARC集團2014年和2015年的全球氣體發(fā)生器市場占有率分別為8.11%和8.46%。據(jù)ARC管理層測算，在應(yīng)用于乘客氣囊和側(cè)氣囊等的混合式氣體發(fā)生器市場，ARC的銷量為全球第一。公開資料顯示，ARC營業(yè)收入從2012年的1.9億美元增長到2015年的3.2億美元，年均復(fù)合增長率達18.9%，高于大部分歐美汽車零部件企業(yè)。

氣體發(fā)生器是汽車安全氣囊模塊中最核心的部件，其原理最早應(yīng)用在軍工領(lǐng)域。ARC在混合式氣體發(fā)生器領(lǐng)域擁有多項關(guān)鍵技術(shù)自主知識產(chǎn)權(quán)，取得了121項專利和10個注冊商標。

記者在預(yù)案中發(fā)現(xiàn)，2015年ARC模擬財務(wù)報表中歸屬于母公司的凈利潤較2014年有所下降。據(jù)了解，其主要原因是位于歐洲東南部的ARC馬其頓工廠原計劃于2014年12月投產(chǎn)，但受嚴寒天氣影響導(dǎo)致施工進度延遲，原訂單轉(zhuǎn)由美國諾克斯維爾工廠承接，由此產(chǎn)生了超額運輸費、加班工資等費用成本。目前，ARC馬其頓工廠已于2016年2月正式投產(chǎn)。

銀億股份表示，作為提升中國制造核心競爭力的未來方向，工業(yè)4.0已上升到國家戰(zhàn)略層面。汽車行業(yè)是國家重點支持的制造業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，汽車零部件產(chǎn)業(yè)作為汽車工業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，對汽車工業(yè)發(fā)展具有極大推動作用。同時，跨境并購作為銀億股份增強企業(yè)競爭力、提升公司價值的有效方式，已成為銀億股份全球化運作的主要手段。

此外，銀億股份表示，將通過ARC先進技術(shù)在國內(nèi)汽車市場的應(yīng)用，進一步提高ARC在國內(nèi)的品牌影響力，并以中國市場為基地輻射東南亞。根據(jù)ARC管理層預(yù)測，2016年將實現(xiàn)稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）約7410萬美元，經(jīng)營業(yè)績較2015年將有較大幅度提升。此次收購?fù)瓿珊?，銀億股份將以ARC為平臺整合汽車安全系統(tǒng)的上下游企業(yè)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，打造“房地產(chǎn)業(yè)與高端制造業(yè)”雙輪驅(qū)動的發(fā)展格局。

年報顯示，銀億股份2015年實現(xiàn)營業(yè)收入84.59億元，凈利潤5.27億元。2016年，銀億股份將繼續(xù)加快銷售去庫存，增加資金回籠，繼續(xù)深化原有的開發(fā)城市布局。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。