鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石市場(chǎng)高位震蕩調(diào)整（3.1-3.5）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指回調(diào)在170-175美金區(qū)間震蕩。受成品材庫(kù)存壓力和鐵礦石基本面制約，下周鐵礦石價(jià)格不易繼續(xù)拉漲，但鋼企庫(kù)存低位存在補(bǔ)庫(kù)剛需，因此下周礦價(jià)預(yù)計(jì)高位震蕩運(yùn)行。

　　進(jìn)口礦：普指在175美金上方運(yùn)行，節(jié)后礦鋼價(jià)格持續(xù)攀升，鋼企采購(gòu)意愿較差。受唐山環(huán)保和封港影響，港口庫(kù)存回升，但各港間差異和品種差異明顯。高價(jià)壓力之下，買家轉(zhuǎn)向海運(yùn)市場(chǎng)購(gòu)買四月指數(shù)計(jì)價(jià)的美金貨。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，借助鋼坯強(qiáng)勢(shì)拉漲，內(nèi)粉商家惜售盼漲心態(tài)強(qiáng)烈，加之各地資源緊缺，礦價(jià)格一路高漲。更受唐山封港和環(huán)保嚴(yán)格停產(chǎn)高爐影響，鋼企采購(gòu)積極性差，僅個(gè)別鋼廠上調(diào)采購(gòu)價(jià)格少量補(bǔ)貨，大部分鋼企則保持觀望。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，周末大礦預(yù)計(jì)有15元左右的上漲幅度。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)漲跌穩(wěn)互現(xiàn)。普指沖向180，鋼坯強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，兩會(huì)召開(kāi)在即當(dāng)?shù)卣ㄋ幑?yīng)受限，選礦企業(yè)原礦資源緊缺明顯，礦選及貿(mào)易商惜售現(xiàn)象明顯，要價(jià)高企，但是由于環(huán)保嚴(yán)格加之新規(guī)出臺(tái)停產(chǎn)高爐，對(duì)唐山市場(chǎng)需求量有一定的影響。山東地區(qū)，部分礦山仍在停產(chǎn)安全檢查，只有少數(shù)礦山在生產(chǎn)，供需水平仍偏緊，但62.5球團(tuán)價(jià)格隨著水漲船高至1620。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)，個(gè)別有10-20元左右的調(diào)整幅度。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指創(chuàng)9年新高，受鋼材利潤(rùn)較好以及兩會(huì)期間環(huán)保推動(dòng)，鐵礦資源緊張，不僅港口挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，4月海運(yùn)溢價(jià)更是連連上漲。另外焦炭雖然開(kāi)啟下跌，但價(jià)格還在高位，鋼廠對(duì)中高品資源需求仍為剛需。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪1075-1085元/噸、PB粉1190-1200元/噸、63%巴粗1160-1170元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦985-995元/噸、65%卡拉加斯粉1350-1360元/噸。受供應(yīng)緊張影響，市場(chǎng)對(duì)主流中高品粉興趣依舊濃厚，海運(yùn)礦價(jià)創(chuàng)9年來(lái)新高。雖然河北因兩會(huì)召開(kāi)，環(huán)保措施極其嚴(yán)格，鋼廠減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，但仍然沒(méi)有妨礙礦商對(duì)中品粉資源的追逐。有些澳粉，例如紐曼，資源供應(yīng)非常有限，并且逐漸拉開(kāi)與PB粉的價(jià)差。鋼廠方面，因?yàn)榻固績(jī)奢喯碌?，?duì)中高品資源的需求迫切程度沒(méi)有之前高，低品成本優(yōu)勢(shì)被鋼企接納，越來(lái)越多的鋼廠開(kāi)始轉(zhuǎn)向低品粉，并且在市場(chǎng)內(nèi)兜售長(zhǎng)協(xié)礦來(lái)彌補(bǔ)成本差。從補(bǔ)庫(kù)角度看，大面積的鋼廠補(bǔ)庫(kù)仍未開(kāi)展，可能處于兩會(huì)期間，鋼廠港口隨用隨采，一方面是環(huán)保壓力；另一方面也是等待兩會(huì)關(guān)于鋼鐵發(fā)展目標(biāo)的定調(diào)。本周45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為12789.20，環(huán)比增144.47；澳礦6151.60增133.3，巴西礦4369.30降31.1（單位：萬(wàn)噸）鑒于本周港口庫(kù)存回升較快，預(yù)計(jì)下周普指在175美金下方震蕩。

　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)整體偏強(qiáng)調(diào)整，周內(nèi)普指圍繞175美金震蕩。唐山地區(qū)，北京兩會(huì)召開(kāi)，本地限產(chǎn)預(yù)期持續(xù)嚴(yán)格，選礦企業(yè)原礦資源緊缺明顯，礦選及貿(mào)易商惜售現(xiàn)象明顯。鋼企采購(gòu)普遍有所上調(diào)，如鑫達(dá)漲30，津西、寶泰上調(diào)20。山東地區(qū)，鋼企價(jià)格跟隨大礦上調(diào)30左右，部分礦山仍在停產(chǎn)安全檢查，只有少數(shù)礦山在生產(chǎn)，資源也顯緊俏市場(chǎng)整體漲勢(shì)不如預(yù)期，均少量拿貨為主，供需水平仍偏緊。東北市場(chǎng)，遼東地區(qū)礦山炸藥供應(yīng)受限，部分關(guān)停原礦資源緊缺，選礦惜售高要，鋼企定價(jià)普遍上調(diào)20-30，遼西市場(chǎng)資源也處緊俏狀態(tài)，當(dāng)?shù)貎r(jià)格也延續(xù)堅(jiān)挺局面。隨著兩會(huì)結(jié)束預(yù)期會(huì)釋放部分需求，預(yù)計(jì)短期內(nèi)粉市場(chǎng)堅(jiān)挺為主。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　Atlas iron向EPA提議加快McPhee Creek項(xiàng)目

　　據(jù)外媒報(bào)道，Atlas Iron已向西澳大利亞州環(huán)境保護(hù)局（EPA）提交了一份有關(guān)McPhee Creek鐵礦石項(xiàng)目的采礦提議。

　　預(yù)計(jì)McPhee Creek礦產(chǎn)儲(chǔ)量為2.5億噸，=礦山壽命為20年。

　　根據(jù)提議，Atlas將在Nullagine以北30公里處的五個(gè)露天礦中開(kāi)采鐵礦石。

　　提案中列出需要使用礦石破碎和卡車裝載基礎(chǔ)設(shè)施，漢考克勘探集團(tuán)的子公司計(jì)劃將卡車礦石運(yùn)輸?shù)降谌竭M(jìn)行加工或作為直接運(yùn)輸?shù)V石出售。

　　該礦將設(shè)有住宿營(yíng)地以及重型和輕型車輛通道，采礦預(yù)計(jì)無(wú)休止運(yùn)行。

　　該EPA提案現(xiàn)已開(kāi)放為期7天的公眾意見(jiàn)征詢期。2020年，Atlas Iron在皮爾巴拉（Pilbara）的Miralga Creek鐵礦石項(xiàng)目已獲得了EPA的批準(zhǔn)。

　　英美資源計(jì)劃為Minas-Rio礦區(qū)再投資2.5億美元

　　據(jù)外媒報(bào)道，英美資源計(jì)劃2021年在巴西投資2-2.5億美元為Minas-Rio礦區(qū)擴(kuò)產(chǎn)。

　　本次投資是英美Minas-Rio三期項(xiàng)目，投資建設(shè)529公里的管道，總投資額達(dá)10億美元。英美資源計(jì)劃通過(guò)本次投資將Minas-Rio年產(chǎn)能在2022年提高至2650萬(wàn)噸。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。