預(yù)計(jì)4月挖掘機(jī)銷量5萬臺(tái)左右，同比增長(zhǎng)10%

經(jīng)過草根調(diào)查和市場(chǎng)研究，CME預(yù)估2021年4月挖掘機(jī)（含出口）銷量50000臺(tái)左右，同比增速10.07%左右。

分市場(chǎng)來看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量45000臺(tái)，增速3.76%左右；出口市場(chǎng)預(yù)估銷量5000臺(tái)，增速143.31%左右。

相比于2021年1—3月銷量漲幅85%（國(guó)內(nèi)市場(chǎng)漲幅85.3%；出口市場(chǎng)漲幅81.9%），2021年4月銷量漲幅10.07%和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)漲幅明顯回落，出口市場(chǎng)持續(xù)高增長(zhǎng)。但是這并不意味著景氣周期的拐點(diǎn)已然到來。

增速降低主要是因?yàn)?020年4月基數(shù)較高，2020年3月和4月是雙高峰，受疫情影響，2020年3月復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度較低，產(chǎn)能不足，部分購機(jī)需求后移。2021年受就地過節(jié)政策影響，2021年傳統(tǒng)春節(jié)銷售旺季前移，2、3月市場(chǎng)銷量超預(yù)期。

按照預(yù)測(cè)值，2021年1-4月挖掘機(jī)銷量176941臺(tái)，同比增速55.14%，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)158565臺(tái)，同比增速51.52%；出口市場(chǎng)18376臺(tái)，同比增速95.3%。2021年中國(guó)挖掘機(jī)械市場(chǎng)仍處于高增速。

我們應(yīng)該冷靜地看到，當(dāng)前階段疫情尚在全球蔓延，中美貿(mào)易和科技問題加劇，逆全球化思潮涌現(xiàn)。我國(guó)提出了國(guó)內(nèi)國(guó)際“雙循環(huán)”新發(fā)展格局——以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)，這表明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然是中國(guó)挖掘機(jī)械行業(yè)的主戰(zhàn)場(chǎng)。

2021年在基建整體增速平坦化的背景下，房地產(chǎn)穩(wěn)步發(fā)展、城鎮(zhèn)新農(nóng)村建設(shè)的持續(xù)推動(dòng)下，以及環(huán)保換新的助推下，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從量上看是主戰(zhàn)場(chǎng)。

長(zhǎng)期看，海外市場(chǎng)具備提升機(jī)遇和空間。隨著國(guó)產(chǎn)品牌國(guó)際布局全面鋪開，全球化加速推進(jìn)，隨著海外品牌影響力提升，國(guó)際銷售渠道全面鋪開，本土龍頭將迎來向全球龍頭的蛻變。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加殘酷

從銷量占比來看，挖掘機(jī)銷售收入的集中度相對(duì)較高。龍頭企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)、優(yōu)異的供應(yīng)鏈體系、快速的市場(chǎng)反應(yīng)能力和更加靈活的銷售方式，能夠?qū)χ行⌒推髽I(yè)進(jìn)行降維打擊，從而進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率。

頭部企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)“白熱化”階段顯得更為寶貴。新興企業(yè)難以進(jìn)入，外資品牌盡管推出了適用于中國(guó)市場(chǎng)和用戶的“經(jīng)濟(jì)適用型”挖掘機(jī)，看好國(guó)產(chǎn)品牌的韌性和耐力。短期內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局很難逆轉(zhuǎn)。在產(chǎn)能規(guī)劃60萬臺(tái)的前提下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加殘酷。

調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)品牌挖掘機(jī)市場(chǎng)占有率正在快速提升，國(guó)產(chǎn)品牌憑借其更加靈活的生產(chǎn)機(jī)制和銷售機(jī)制，市場(chǎng)占有率或?qū)⑼黄?0%。

銷量新周期的起點(diǎn)：40萬臺(tái)

由于逆周期調(diào)節(jié)政策加碼，預(yù)計(jì)挖機(jī)行業(yè)短中期將以國(guó)內(nèi)需求為主，在新增需求以及換新需求的聯(lián)合作用下，2021年挖掘機(jī)行業(yè)需求穩(wěn)定。

房地產(chǎn)和基礎(chǔ)建設(shè)投資是推動(dòng)固定資產(chǎn)的重要力量，有力的拉動(dòng)了工程機(jī)械的需求。在部署2021年重點(diǎn)工作方面，政府工作報(bào)告提到，2021年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.65萬億元，優(yōu)先支持在建工程，合理擴(kuò)大使用范圍。中央預(yù)算內(nèi)投資安排6100億元。繼續(xù)支持促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重大工程，推進(jìn)“兩新一重”建設(shè)，實(shí)施一批交通、能源、水利等重大工程項(xiàng)目，建設(shè)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)展現(xiàn)代物流體系。政府投資更多向惠及面廣的民生項(xiàng)目?jī)A斜，新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5.3萬個(gè)。

2021年或?qū)⑹峭诰驒C(jī)大發(fā)展的一年，挖掘機(jī)銷量高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望延續(xù)。預(yù)計(jì)2021年我國(guó)挖掘機(jī)銷量（含出口）有望達(dá)到40萬臺(tái)的新紀(jì)錄，增速20%以上。

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