特雷克斯出售業(yè)務(wù) 為中聯(lián)重科收購鋪路

中聯(lián)重科對(duì)美國第二大工程機(jī)械商特雷克斯（TerexCorp.）的競(jìng)購之路，或?qū)?ldquo;柳暗花明又一村”。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月16日，特雷克斯發(fā)布公告稱，將把公司的物料搬運(yùn)與港口方案部門，作價(jià)約13億美元，出售給芬蘭起重機(jī)制造商科尼集團(tuán)（Konecranes），同時(shí)終止此前與科尼集團(tuán)達(dá)成的收購協(xié)議。此舉將令其可以繼續(xù)推進(jìn)跟中聯(lián)重科的收購談判。

特雷克斯表示，已經(jīng)與科尼集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，終止雙方于去2015年8月10日達(dá)成的商業(yè)聯(lián)合協(xié)議（BusinessCombinationAgreement，簡稱“BCA”）。雙方均無需支付任何罰金。

同時(shí)，特雷克斯將作價(jià)約13億美元，將其物料搬運(yùn)及港口方案（MaterialHandlingandPortSolutions，簡稱“MHPS”）部門，出售給科尼集團(tuán)。該部門的設(shè)備產(chǎn)品用于供應(yīng)制造業(yè)、港口及鐵路建設(shè)領(lǐng)域所需的起重機(jī)以及相關(guān)配件和服務(wù)。

在此項(xiàng)交易中，科尼集團(tuán)將向特雷克斯支付8.2億美元現(xiàn)金，同時(shí)還將劃撥1960萬股公司新發(fā)行的B類股。交易完成后，特雷克斯將擁有科尼集團(tuán)25%流通股，同時(shí)擁有提名董事會(huì)2名董事的權(quán)力。特雷克斯稱，這筆交易還需通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查，預(yù)計(jì)將會(huì)于2017年1月完成。

特雷克斯表示，與科尼集團(tuán)的協(xié)議終止后，其將有權(quán)繼續(xù)推進(jìn)跟中聯(lián)重科的收購談判。如果特雷克斯達(dá)成與中聯(lián)重科的并購協(xié)議，那么他們有權(quán)選擇在5月31日前退出跟科尼集團(tuán)的交易，但須將向科尼集團(tuán)支付3700萬美元的協(xié)議終止費(fèi)。

2015年8月，特雷克斯曾與科尼集團(tuán)達(dá)成全股票合并協(xié)議，雙方通過換股形式完成合并，不涉及現(xiàn)金交易。根據(jù)協(xié)議，特雷克斯與科尼集團(tuán)合并后將成立名為KonecranesTerex的新公司，總部設(shè)在芬蘭。合并后特雷克斯股東將持有新公司60%的股份，科尼集團(tuán)股東持有40%的股份。此項(xiàng)原計(jì)劃于2016年上半年完成。

四個(gè)月后，中聯(lián)重科以競(jìng)購者身份參與此項(xiàng)收購交易。2015年12月4日，中聯(lián)重科以每股30美元現(xiàn)金方式，向特雷克斯公司提出非約束性收購報(bào)價(jià)，較報(bào)價(jià)前一日特雷克斯收盤價(jià)21.22美元溢價(jià)41%。據(jù)此估算，收購總價(jià)將達(dá)33億美元（約合人民幣217億元）。

競(jìng)購之路多艱。為“拿下”特雷克斯，2016年3月23日，中聯(lián)重科將收購報(bào)價(jià)提高至每股31美元，收購總價(jià)提至約34億美元。特雷克斯在當(dāng)日的公告中表示，已進(jìn)入同中聯(lián)重科的收購判斷程序，但按照協(xié)定，除非特雷克斯與科尼集團(tuán)原有合并協(xié)議被終止，否則其無權(quán)與中聯(lián)重科達(dá)成新協(xié)議。

此次特雷克斯終止與科尼集團(tuán)于2015年8月簽訂的收購協(xié)議，并出售了MHPS部門，無疑為中聯(lián)重科的收購鋪平了道路。

特雷克斯CEOJohnGarrison表示，在5月31日號(hào)前特雷克斯還有權(quán)終止MHPS出售協(xié)定，因此跟同中聯(lián)的談判有兩種選擇：或者中聯(lián)重科以每股31美元的報(bào)價(jià)，收購其包括MHPS業(yè)務(wù)在內(nèi)的公司股票，科尼集團(tuán)獲得協(xié)議終止費(fèi)；或者購買剝離MHPS后特雷克斯的全部業(yè)務(wù)。

特雷克斯是美國僅次于卡特彼勒的第二大工程機(jī)械制造商，1991年在紐約證券交易所上市。其核心業(yè)務(wù)涵蓋高空作業(yè)平臺(tái)、工程起重機(jī)、建筑機(jī)械、工業(yè)起重機(jī)和港口機(jī)械、物料處理機(jī)械等，72%集中在西歐和北美市場(chǎng)。

芬蘭科尼集團(tuán)是全球最大的起重機(jī)制造商和起重機(jī)維修服務(wù)提供商。1910創(chuàng)立至今業(yè)務(wù)拓展全球50各國家，共有600個(gè)分支機(jī)構(gòu)，雇員1.2萬名，年生產(chǎn)起重設(shè)備近180萬臺(tái)。

中聯(lián)重科作為國內(nèi)最重要的工程機(jī)械生廠商，主要產(chǎn)品涉及建筑機(jī)械、環(huán)境裝備、農(nóng)業(yè)機(jī)械，其市場(chǎng)覆蓋范圍主要集中在中國和新興市場(chǎng)。中聯(lián)重科此前稱，收購特雷克斯將利于延長其產(chǎn)品鏈，并擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋范圍，并產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。