美的集團公布收購庫卡集團相關修訂文件

5月30日晚，美的集團公告，公司股票于6月1日起復牌。美的集團將以現(xiàn)金方式要約收購庫卡集團股份。美的在5月27日收到深交所重組問詢函，公司根據(jù)問詢函要求對交易的相關文件進行了補充和修訂。

根據(jù)要約收購報告書草案，美的集團擬通過境外全資子公司MECCA，以現(xiàn)金方式全面要約收購在德國上市的機器人及智能自動化公司KUKAAktiengesellschaft(庫卡集團)的股份，旨在獲得其不低于30%的股份;要約收購價格為115歐元/股，預計交易對價最高不超過人民幣約292億元。本次收購不以庫卡集團退市為目的。美的集團擬在完成收購后，繼續(xù)支持庫卡集團業(yè)務的獨立性。

公司提示，在本次要約收購完成后，如雙方未能順利合作，包括但不限于供應商合作、公共關系、政府監(jiān)管、人事安排、資產(chǎn)處置等方面存在分歧，可能會對標的公司及上市公司整體經(jīng)營造成不利影響。

對于美的集團“豪砸”292億元收購庫卡集團，有不少投資者認為“太貴”。美的集團發(fā)布的《獨立財務顧問報告》也顯示，本次收購價格對應的企業(yè)價值/EBITDA倍數(shù)較境外同行業(yè)公司高。此本次要約價格對應的企業(yè)價值/EBITDA倍數(shù)為18.2x，企業(yè)價值/銷售額倍數(shù)為1.6x。而ABB、發(fā)那科、安川電機的企業(yè)價值/EBITDA和企業(yè)價值/銷售額的平均倍數(shù)分別為9.6x和2.1x。

不過上述《報告》指出，與境內(nèi)可比上市公司相比，本次收購對應的估值倍數(shù)遠低于境內(nèi)可比上市公司估值倍數(shù)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。