8月6日全國鍍錫市場周評:鋼材市場震蕩下行 馬口鐵弱穩(wěn)運行

本周鋼市整體震蕩偏弱運行，馬口鐵現(xiàn)貨價格表現(xiàn)較為堅挺，整體出貨偏弱。周內(nèi)鍍錫板廠指導價格平穩(wěn)運行，冷基鋼廠隨行就市，漲跌緊貼期貨盤面。據(jù)市場反饋，繼寶鋼調(diào)價之后，多個國營民營大廠期貨指導價均有不同程度上調(diào)，故在原料端價格弱勢前提下，市場挺價意愿偏強。但回到基本面，消費端表現(xiàn)依舊不樂觀，市場采購意愿不高，按需采購，多觀望為主。淡季效應或受疫情抬頭影響周期加長。出口退稅取消事件仍有余熱，相關外貿(mào)企業(yè)就已接訂單目前與賣方仍在協(xié)商階段，旨在共同承擔政治原由帶來的損失。有關鍍錫板出口領域后期如何，短期市場謹慎觀望心態(tài)偏多，長期較為樂觀。

綜合來看，預計下周國內(nèi)馬口鐵市場弱穩(wěn)運行。

一、國外產(chǎn)業(yè)動態(tài)

1.隨著冷軋、鍍鋅鋼產(chǎn)品出口退稅即將在8月1日取消，這兩個產(chǎn)品的出口報價隨之上漲，根據(jù)工廠和貿(mào)易商的報盤價格，退稅金額取消的部分已全部計入FOB價格。30日mysteel天津港SPCC 1.0*1250*C 冷軋板卷價格在1000-1003元/每噸FOB，DX51D+Z 120g熱鍍鋅板卷FOB價格在1071-1075美元/噸，日環(huán)比分別漲90美元/噸。據(jù)了解，針對目前的價格水平，海外買家的接受度尚可，仍有出口訂單正在談判當中。

財政部本次稅率調(diào)整并未涉及關于市場傳言熱軋加征額外關稅的部分，然而根據(jù)跟蹤的國內(nèi)外熱軋板卷價格水平來看，30日中國在上海熱軋卷現(xiàn)貨主流價格上漲了60元/噸后，東南亞主流水平與其價差降為-6元/噸，是今年首次降為負值，該價差在本月初為603元/噸。據(jù)出口反饋，中國大型鋼廠目前對熱卷、冷卷的出口報盤都并不積極，預計出口量將因此小幅萎縮。

2.獲悉，由于新冠疫情大面積爆發(fā)，印度2021年第二季度鋼鐵產(chǎn)量遭受打擊。通過減少鋼鐵生產(chǎn)過程中對氧氣的使用，鋼鐵企業(yè)將氧氣轉移至醫(yī)療用途，導致第二季度鋼鐵產(chǎn)量減少了約50萬噸。

3.日本的鋼鐵產(chǎn)量從2020年6月的560萬噸增加到810萬噸。美國在本月生產(chǎn)了710萬噸，其2020年6月的產(chǎn)量為470萬噸。此外，俄羅斯6月產(chǎn)量為640萬噸，韓國為600萬噸，德國340萬噸，伊朗250萬噸。土耳其和巴西在2021年6月分別生產(chǎn)了340萬噸和310萬噸粗鋼。

4.據(jù)報告，美國鋼鐵公司(US Steel)2021年第二季度凈收益為10.1億美元，而去年同期凈虧損5.89億美元。本季度凈銷售額總計50.3億美元，而去年同期為20.9億美元。2021年第二季度鋼材總出貨量為421萬凈噸，而去年同期為253萬凈噸。第二季度扁平材生產(chǎn)的產(chǎn)能利用率為59%，而去年同期為35%。

5.8月3日，歐盟委員會發(fā)布公告，應歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟于2021年5月3日提交的申請，對原產(chǎn)于中國和俄羅斯的冷軋鋼板產(chǎn)品啟動第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查。

6.英國央行維持基準利率在0.1%不變，維持資產(chǎn)購買總規(guī)模在8950億英鎊不變，符合市場預期。

7.美聯(lián)儲布拉德預計2022年的通脹率將達到2.5%至3%，不會出現(xiàn)“縮債恐慌”。

二、國內(nèi)宏觀動態(tài)

1.財新網(wǎng)8月2日公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年7月財新中國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）下降1百分點至50.3，為2020年5月以來最低。

2.國家主席習近平向新冠疫苗合作國際論壇首次會議發(fā)表書面致辭。習近平表示，今年全年，中國將努力向全球提供20億劑疫苗。此外，中國決定向“新冠疫苗實施計劃”捐贈1億美元，用于向發(fā)展中國家分配疫苗。

3.8月5日，北京、杭州限購“雙響炮”，其中，北京原家庭住房套數(shù)超限購，離婚3年內(nèi)不得買房。杭州非本市戶籍家庭限購范圍內(nèi)社保滿4年方可限購1套住房。

4. 中國7月財新服務業(yè)PMI 54.9，預期50.5，前值50.3。中國7月財新綜合PMI 53.1，前值50.6。

5.8月4日08時，廣東近海熱帶低壓加強為今年第9號臺風“盧碧”，預計5日白天在粵閩交界處登陸。

6.國家衛(wèi)健委消息，截至8月4日上午9時，有17個省份報告現(xiàn)有本土確診病例或無癥狀感染者，全國現(xiàn)有中高風險地區(qū)144個，中高風險地區(qū)數(shù)量為疫情常態(tài)化防控以來最多。

二、下游行業(yè)動態(tài)

1.寶鋼包裝(601968)7月30日晚間公告，擬在柬埔寨新建制罐廠，項目總投資約4.99億元，廠內(nèi)新建一條鋁制兩片罐生產(chǎn)線，并配套公輔設備及生產(chǎn)、生活輔助設施，項目設計年產(chǎn)能12億罐。

2.嘉美包裝表示：主要原材料價格波動風險 公司用于生產(chǎn)食品飲料包裝產(chǎn)品的主要原材料為馬口鐵、鋁材和易拉蓋等。報告期內(nèi)，主營業(yè)務成本中直接材料的占比超過75%，占比較高。公司產(chǎn)品主要原材料馬口鐵及鋁材等大宗商品價格受到國際金融形勢、鐵礦石價格、氧化鋁價格、進出口政策等多方面因素影響，加之近年來國際經(jīng)濟環(huán)境變動，馬口鐵及鋁材價格呈現(xiàn)一定幅度的波動，原材料價格波動對公司盈利能力產(chǎn)生一定的影響。

四、鋼廠、設備生產(chǎn)企業(yè)動態(tài)

1.8月初上海東和欣出臺2021年8月鍍錫板卷及基板指導價格政策，具體政策如下：鍍錫板卷、基板較前期分別上調(diào)250元/噸，0.2mm鍍錫板卷基價執(zhí)行8560 元/噸，基板0.35mm執(zhí)行7520元/噸。

2.山西“2+26”城市鋼廠壓減粗鋼產(chǎn)量落地：據(jù)了解，本次壓減產(chǎn)量已經(jīng)下發(fā)，確認壓減產(chǎn)量總量在146萬噸。分別為長治市82萬噸，晉城市42萬噸，太原市22萬噸

3. 武鋼有限計劃于8月10日-8月17日對二熱軋2250mm產(chǎn)線年修7天，預計影響熱軋商品材產(chǎn)量約8-9萬噸，具體以鋼廠產(chǎn)量為準。

4.近年來，兼并重組成為國內(nèi)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突破口。進入“十四五”時期，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)大規(guī)模兼并重組的趨勢不改。據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年以來有7家鋼鐵企業(yè)公布兼并重組情況，涉及沙鋼集團、鞍鋼集團、西寧特鋼、鄂城鋼鐵、冀南鋼鐵集團、中國寶武和九江線材。

5.本周唐山地區(qū)126座高爐中有60座檢修（不含長期停產(chǎn)），檢修高爐容積合計48544m³；周影響產(chǎn)量約101.73萬噸，產(chǎn)能利用率64.04%，較上周下降0.23%，較上月同期上升14.83%，較去年同期下降23.92%。

五、國內(nèi)價格走勢

1.鍍錫板/基板價格情況

本周鋼廠指導價多數(shù)維穩(wěn)觀望，冷軋基板鋼廠受鋼市波動影響較大，本周價格紛紛下調(diào)明顯，鍍錫板現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)運行，市場心態(tài)出貨為主，后市挺價意愿或偏弱。

表1 各大民營鋼廠鍍錫板/基板價格情況

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

2.主要市場熱軋原料價格情況

繼上周末。本周內(nèi)黑色系期貨市場大跳水，整體呈現(xiàn)震蕩弱行態(tài)勢，熱軋現(xiàn)貨市場價格也隨之大幅下調(diào)，本周主流市場熱軋市場中，跌幅最多的為上海市場，下調(diào)250元/噸。

表2 主要市場熱軋原料價格情況

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

3.主要市場鍍錫現(xiàn)貨價格走勢

本周鍍錫主流大鋼廠現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)運行。近期原料端期貨價格震蕩偏弱，市場庫存不高，加之鋼廠期貨指導價不降反升，對馬口鐵現(xiàn)貨價格起一定支撐作用。

圖1 主要市場鍍錫現(xiàn)貨價格情況

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

4.人民幣對于美元匯率走勢

從人民幣對于美元的匯率來看，我國經(jīng)濟穩(wěn)步增長，進入8月后，匯率受國際市場影響價格變化較大，人民幣顯著升值同時，疫情反復抬頭大背景下，匯率波動不可避免，本周來看，人民幣較上期適當震蕩升值。

圖2 人民幣——美元匯率變化情況

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

5.日本市場鍍錫板出口價格FOB價格變化

整體來看，日本鍍錫板出口價格較上周同期持平水平，對于出口市場方面，據(jù)了解，日本出口成本持續(xù)上升，F(xiàn)OB價格穩(wěn)居高位。

圖3 日本市場鍍錫板出口價格FOB價格變化

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

六、下周市場預測：

前有鍍錫板期貨價格高居不下、出口退稅取消政策影響尚未明朗，后有期貨盤面“欲跌難漲”態(tài)勢，疊加終端消費不力，現(xiàn)貨價格漲跌要素互相博弈，綜上所述預計下周馬口鐵價格或弱穩(wěn)運行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。