年終盤點：2021年工程機械行業(yè)十大“關鍵詞”

1、周期性下跌

自2016下半年復蘇至今，我國工程機械行業(yè)進入高速增長期，2020年全年我國挖掘機銷量達到32.8萬臺，創(chuàng)歷史新高。按照行業(yè)3-5年左右的景氣周期計算，目前我國工程機械行業(yè)已面臨調整窗口。中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月，國內挖掘機銷量已連續(xù)八個月同比下滑，且降幅仍有擴大趨勢。

業(yè)內認為，工程機械行業(yè)開始進入新一輪下行周期，但得益于海外需求強勁與智能制造發(fā)展，工程機械行業(yè)此輪周期波動將被對沖。三一重工總裁向文波表示，工程機械行業(yè)不會再經(jīng)歷像之前那樣的低迷周期，一方面國家的宏觀經(jīng)濟政策是穩(wěn)定的，市場雖然會有一些波動，但不會出現(xiàn)之前那樣較大幅度的下跌；另一方面機器替代人工的過程才剛剛開始，挖掘機作為一個工具，還有很大的市場空間。

alt="2009年以來挖掘機銷量" height="342" src="http://img02.mysteelcdn.com/wz/uploaded/steel/2021/12/31/e129e4677a1b4eb3a401771bed064bc5.png" style="max-width: 100%;" width="600" />

2、漲價潮

據(jù)Mysteel統(tǒng)計，2021年我國工程機械行業(yè)經(jīng)歷了三輪“漲價潮”。

第一輪“漲價潮”在2月底、3月初，由代理商群體率先發(fā)起。本輪漲價的主要原因是行業(yè)低價惡性競爭，導致挖機熱銷的背后很多代理商并未受益，代理商們主動聯(lián)合，推動挖掘機價格上漲。

第二輪“漲價潮”在5月份，由工程機械部分主機廠發(fā)起，主要是受鋼材價格上漲引起。鋼價持續(xù)走高，作為以鋼鐵為原材料的工程機械行業(yè)受到的影響最大。在此背景下，中聯(lián)重科、徐工、山東臨工等塔機生產(chǎn)商紛紛宣布漲價。

第三輪“漲價潮”在6月份，由國內挖掘機四大品牌——三一、徐工、臨工、柳工牽頭的漲價，本輪漲價主要也是從上游鋼材等原材料端傳導而來。這四家企業(yè)挖機市占率超60%，他們同時漲價給市場帶來的影響要遠大于前兩次。

2021年工程機械行業(yè)三輪“漲價潮”匯總如下：

alt="漲價潮" height="541" src="http://img05.mysteelcdn.com/wz/uploaded/steel/2021/12/31/b8f167270acb48f1b287e9876e6283af.png" style="max-width: 100%;" width="600" />

3、并購潮

進入2021年，工程機械行業(yè)迎來大規(guī)模“并購潮”，部分企業(yè)通過收購的方式，實現(xiàn)快速擴張，通過收購擁有某一領域專長企業(yè)，加強自身實力，在高速成長的行業(yè)中獲得強大競爭力，迅速占領市場份額，實現(xiàn)業(yè)務多元化。Mysteel整理了今年以來工程機械行業(yè)中的企業(yè)并購事件，詳細如下：

alt="工程機械并購潮" height="486" src="http://img04.mysteelcdn.com/wz/uploaded/steel/2021/12/31/29a18d6c64db4941838c36f5521d669b.png" style="max-width: 100%;" width="600" />

4、國四標準

生態(tài)環(huán)境部發(fā)文規(guī)定，我國非道路移動機械第四階段標準將于2022年12月1日起實施，適用范圍包括工程機械、農(nóng)業(yè)機械、園林機械、發(fā)電機組、漁業(yè)機械和機場地勤設備等。2021年12月1日，北京已率先實施非道路移動機械排放“國四”標準。

隨著排放標準升級時間節(jié)點來臨，各廠商將會對國三產(chǎn)品做降價促銷，加快庫存清除。此外，國四產(chǎn)品的提價也會同樣刺激用戶提前購置國三設備的需求。因此，2022年工程機械、農(nóng)業(yè)機械等有望迎來新一輪的購機潮。

5、非道路移動機械禁用區(qū)

根據(jù)《國務院關于印發(fā)打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃的通知》，自2018年開始，全國各城市開始劃定挖掘機等高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至2021年12月底，全國超350個市縣劃定了非道路移動機械禁用區(qū)。

2021年，各城市劃定非道路移動機械禁用區(qū)呈現(xiàn)以下四大特點：一是越來越多的四五線城市及小縣城開始劃定非道路移動機械禁用區(qū)；二是部分城市劃定非道路移動機械禁用區(qū)的范圍在擴大；三是部分城市非道路移動機械禁用區(qū)排放標準提高；四是各市縣對非道路移動機械的管理更加嚴格。

具體市縣分布情況如下：

圖：全國劃定非道路移動機械禁用區(qū)分布情況（截至2021年12月底）

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6、“內冷外熱”

2021年，工程機械銷量呈現(xiàn)出明顯的“內冷外熱”現(xiàn)象：挖掘機內銷連續(xù)八個月同比下滑，前11個月銷量同比下降2.5%；出口連續(xù)11個月保持50%以上的增長，其中有5個月保持了100%以上的增速。機構預測，2022年海外需求量可能會有所下降，但整體不會有太大影響，出口依然可維持高增長趨勢，對行業(yè)下行周期起到一定的對沖作用。

alt="挖掘機內銷出口" height="369" src="http://img07.mysteelcdn.com/wz/uploaded/steel/2021/12/31/0583df758a844d93a087e05f4f0a7703.png" style="max-width: 100%;" width="600" />

7、跨界農(nóng)機

盡管近年來我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)發(fā)展迅猛，但仍然缺少具有國際影響力的大型農(nóng)機制造企業(yè)，行業(yè)上市公司也只是在某一兩個農(nóng)機細分市場占據(jù)領先地位，市場仍未出現(xiàn)產(chǎn)品線完整，明顯在行業(yè)內占據(jù)統(tǒng)治地位的農(nóng)機企業(yè)，無法與國外大型農(nóng)業(yè)機械公司在高端產(chǎn)品競爭。這也就給了工程機械領域大型公司“覬覦”農(nóng)機市場“蛋糕”的機會。

10月13日，企查查數(shù)據(jù)顯示，三一重工發(fā)生工商變更，公司注冊資本由76.17億元人民幣增加至84.92億元人民幣，增幅為11.49%。同時，經(jīng)營范圍新增農(nóng)業(yè)機械制造、農(nóng)業(yè)機械銷售。此舉標志三一重工正式“入局”農(nóng)機行業(yè)。隨著三一重工正式“入局”農(nóng)機行業(yè)，我國工程機械領域四大巨頭均跨界進入農(nóng)機行業(yè)。

alt="農(nóng)機業(yè)務" height="253" src="http://img03.mysteelcdn.com/wz/uploaded/steel/2021/12/31/13b8319c12ed4575b7716f0c34a75695.png" style="max-width: 100%;" width="600" />

9、融資租賃

5月，柳工披露稱，公司擬在廣西柳州投資設立新的獨資融資租賃公司，注冊資本10億元，2021年首次注資5億元，2022年追加投資5億元。關于工程機械廠商布局融資租賃，柳工不是第一家也不是唯一一家。徐工、中聯(lián)重科早在2007年、2009年就已經(jīng)開展融資租賃業(yè)務，是國內工程機械行業(yè)較早開展融資租賃業(yè)務的企業(yè)。近年來，工程機械龍頭企業(yè)加速進軍融資租賃市場。

從工程機械“十四五”規(guī)劃目標來看，到2025年，我國工程機械行業(yè)營業(yè)收入預計達9000億元，較2020年增長16%，年均增長3%-5%。其中，租賃產(chǎn)品滲透率由15%提升10個百分點至25%。當前，中國工程機械市場已進入存量時代，截至2020年，主要品種保有量超900萬臺，租賃市場有著巨大的發(fā)揮空間。有分析稱，未來五年，包括租賃市場在內的工程機械“后市場”有望迎來“爆發(fā)期”。

7、產(chǎn)業(yè)集群

5月20日，2021長沙國際工程機械產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會稱，2020年湖南省工程機械產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟指標均創(chuàng)歷史最好水平，營收和利潤分別比上一年增長52.1%和54.4%，營業(yè)收入占全國總量的27%，總量規(guī)模連續(xù)11年居全國首位。湖南已成為中國規(guī)模最大、實力最強、技術水平最先進的工程機械研發(fā)制造基地，省會長沙是“工程機械之都”，工程機械產(chǎn)業(yè)集群總產(chǎn)值已超過2000億元。

湖南省委副書記、省長毛偉明表示，湖南將著力提升工程機械產(chǎn)業(yè)綜合競爭力，做強龍頭企業(yè)、做優(yōu)產(chǎn)業(yè)鏈條，力爭到2025年全行業(yè)主營業(yè)務收入達5000億元。

10、電動化

電動化、智能化、節(jié)能環(huán)保是工程機械行業(yè)發(fā)展趨勢，并成為驅動行業(yè)長期發(fā)展的新動力。12月初，三一重工相關負責人表示，2021年下半年，電動化工程車輛市場呈快速增長勢頭，預計未來5-10年，電動化工程機械將實現(xiàn)快速增長。

12月底，中聯(lián)重科稱，到2025年，公司將實現(xiàn)新能源產(chǎn)品全系列化，產(chǎn)品能耗比2020年降低20%。十四五期間，電動化產(chǎn)品占比會逐年提高。

華泰證券指出，挖機等主流工程機械電動化需求有望在2024-2025年快速增長，更新替換需求有望支撐國內工程機械行業(yè)增長。

業(yè)內人士預測，到2025年，電動工程機械的滲透率將達到25%。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。