華西策略:A股仍處在本輪“倒春寒”周期 配置上堅(jiān)守“穩(wěn)增長(zhǎng)”主線,華西策略認(rèn)為,年初以來,在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策擾動(dòng)和高景氣賽道的估值調(diào)整下,A股市場(chǎng)迎風(fēng)格再平衡??紤]到當(dāng)前國內(nèi)流動(dòng)性維持寬松、逆周期政策逐步推出以及市場(chǎng)整體估值合理,中長(zhǎng)期我們依舊看好A股。我們認(rèn)為本輪A股“倒春寒”周期結(jié)束的信號(hào):國內(nèi)貨幣政策由“穩(wěn)健中性”再次轉(zhuǎn)向?qū)捤?,國?nèi)貨幣與財(cái)政再度雙發(fā)力,助力于“穩(wěn)增長(zhǎng)”。配置上,建議以“穩(wěn)增長(zhǎng)”為主線。一是傳統(tǒng)基建相關(guān),如建材建筑;二是受益于地產(chǎn)政策邊際改善的房地產(chǎn)及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
掃碼下載
免費(fèi)看價(jià)格