朝聞有色恐慌蔓延美股暴跌 有色金屬盡墨 倫錫跌近4%

行情回顧

隔夜內(nèi)外盤有色金屬期貨行情。

周三內(nèi)外盤有色金屬全線下跌。

LME錫以3.92%跌幅領(lǐng)跌。LME 鉛跌超2%，LME銅、LME鋁、LME鋅以及LME鎳跌幅均在1%以上。

內(nèi)盤有色金屬均走低，但跌幅較LME要小。其中滬鋅、滬鎳以及滬錫主力跌超1%，滬銅、滬鋁和滬鉛主力跌幅在1%以內(nèi)。

國際金融市場表現(xiàn)。

10年期美債收益率升破3.00%創(chuàng)一周新高，后一度回落逾10個基點(diǎn)。美元指數(shù)續(xù)盤中創(chuàng)逾一周新低后轉(zhuǎn)漲，離岸人民幣較周二所創(chuàng)一周高位回落逾500點(diǎn)。期權(quán)交易顯示，美元近期下跌的主要原因是倉位再平衡，而不是趨勢動態(tài)突然轉(zhuǎn)變。市場擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，美油和布油雙雙下跌；

美股周三再度迎來了拋售潮，三大股指單邊下挫。截止收盤，納指跌4.73%，創(chuàng)5月6日以來最大跌幅；標(biāo)普500指數(shù)跌4.04%，為2020年6月以來最差單日表現(xiàn)；道指跌3.57%，創(chuàng)2020年6月11日以來最大跌幅。

CNN恐懼與貪婪指數(shù)周三讀數(shù)9，表明市場處在極度恐慌狀態(tài)。事實(shí)證明，在全球貨幣環(huán)境收緊、俄烏戰(zhàn)爭延續(xù)之際，風(fēng)險(xiǎn)情緒的任何反彈都顯得脆弱。

熱點(diǎn)速覽

昨日有色金屬市場重要宏觀及產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)資訊。

國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開穩(wěn)增長穩(wěn)市場主體保就業(yè)座談會。強(qiáng)調(diào)各地各部門要增強(qiáng)緊迫感，看得準(zhǔn)的新舉措能用盡用，5月能出盡出，確保上半年和全年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國4月份稀土及其制品出口9954噸，同比增16.4%。中國4月份氧化鋁出口17萬噸，同比大增1827.9%。

4月份未鍛軋銅及銅材出口十一萬六千四百六十一（116461）噸，同比增52.7%；年累計(jì)未鍛軋銅及銅材出口三十六萬一千八百八十（361880）噸，同比增24.7%。

美國財(cái)長耶倫當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三表示，正在敦促拜登取消部分對華加征關(guān)稅。

歐元區(qū)4月調(diào)和CPI終值同比下修至7.4%、仍創(chuàng)二十五年新高；英國4月CPI同比升9%，創(chuàng)四十年新高。

歐盟委員會公布能源計(jì)劃，到2025年太陽能光伏發(fā)電能力增一倍。

據(jù)悉，MMG旗下秘魯拉斯班巴斯銅礦工人將于5月19日舉行游行及絕食抗議。

世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）周三公布的報(bào)告顯示，2022年1-3月全球銅市供應(yīng)短缺18.9萬噸，2021年全年供應(yīng)短缺47.3萬噸。
1-3月全球原鋁供應(yīng)過剩47.4萬噸，2021年全年供應(yīng)短缺167.6萬噸。
1-3月全球鉛市供應(yīng)短缺9.2萬噸，2021年全年供應(yīng)短缺14.84萬噸。
1-3月全球鋅市供應(yīng)過剩3.78萬噸，2021年全年供應(yīng)短缺9.96萬噸。
1-3月全球錫市供應(yīng)過剩700噸。2022年1-3月全球報(bào)告精煉錫產(chǎn)量較2021年同期減少1.2萬噸。
1-3月全球鎳市供應(yīng)短缺，表觀需求量超過產(chǎn)量4.61萬噸。2021年全年，全球鎳市場供應(yīng)短缺14.69萬噸。

品種聚焦

各品種熱點(diǎn)和價(jià)格邏輯。

錫。昨日錫價(jià)繼續(xù)下探前低，冶煉廠報(bào)價(jià)意愿隨行就市，隨盤積極下調(diào)出貨價(jià)格，實(shí)際成交不佳。下游在盤面下跌之際觀望情緒濃厚，詢價(jià)掛單稀少，市場交投氛圍冷清。短期在下游消費(fèi)走弱的情況下，疊加進(jìn)口錫錠沖擊，預(yù)計(jì)短期錫價(jià)依舊維持弱勢盤整。（錫價(jià)延續(xù)弱勢）

鉛。昨日鉛價(jià)延續(xù)弱勢，但冶煉廠惜售情緒較重，市場散單貨源比較有限，下游電池廠整體到貨不及上一個交易日。再生鉛方面，昨日精廢價(jià)差為-50元/噸，較17日收窄75元/噸。鉛價(jià)持續(xù)下探，再生鉛冶煉虧損繼續(xù)擴(kuò)大，企業(yè)挺價(jià)惜售，報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為升水，原生、再生價(jià)格出現(xiàn)明顯倒掛。需求方面，江蘇、江西市場部分電池企業(yè)減產(chǎn)10%-30%暫未恢復(fù)，提產(chǎn)預(yù)期不高。經(jīng)銷商和終端門店拿貨備貨積極性較低。汽車起動電池消費(fèi)仍較弱，部分企業(yè)有減產(chǎn)情況。后市來看，市場參與者對鉛價(jià)信心不足，需關(guān)注再生企業(yè)是否受利潤影響出現(xiàn)減產(chǎn)行為。（再生鉛冶煉虧損擴(kuò)大，企業(yè)挺價(jià)惜售）

銅。昨日現(xiàn)貨銅價(jià)小幅下降，幅度在100元/噸左右；冶煉廠現(xiàn)貨庫存依然不高，受冶煉企業(yè)檢修影響；上海社庫現(xiàn)貨庫存增長趨勢放緩，因滬倫比值收縮導(dǎo)致境外銅進(jìn)口盈利空間收窄；因此市場整體供應(yīng)依然處于相對偏緊局勢，以山東及北方市場最為明顯。另外華南市場因倉庫運(yùn)轉(zhuǎn)能力有限，目前出現(xiàn)出入庫堵塞情況，此現(xiàn)象或?qū)е?a href="http://www.wqcgm.cn/city/guangdong/" target="_blank">廣東市場現(xiàn)貨流通性減弱。
需求方面，昨日現(xiàn)貨市場成交表現(xiàn)尚可，其中平水銅和濕法銅成交不錯，主因市場優(yōu)質(zhì)廢銅資源供應(yīng)緊張，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)廢銅價(jià)格堅(jiān)挺；利廢企業(yè)開始選擇平水銅和濕法銅來填補(bǔ)廢銅原料；因此市場成交表現(xiàn)不錯。
綜合來看，銅價(jià)回升趨勢不明顯，市場精銅替代廢銅原料現(xiàn)象難持續(xù)，下游消費(fèi)依然不看好，銅價(jià)持續(xù)走高動力不足，因此預(yù)計(jì)近期銅價(jià)依然有下降空間。（下游接貨差銅填補(bǔ)廢銅原料，市場整體成交表現(xiàn)有回暖）

鋁。無錫地區(qū)成交價(jià)兩萬零三百九十元每噸，下跌二十元每噸，持貨商挺價(jià)出貨，接貨商逢低剛需采購，整體成交偏弱；佛山地區(qū)成交價(jià)兩萬零四百三十元每噸，下跌十元每噸，市場持貨商持續(xù)惜售，流通貨源偏緊，終端剛需采購。從宏觀面來看，美聯(lián)儲表示通脹下降前將會持續(xù)加息，致使美元再度走高，有色金屬整體承壓，滬鋁跟跌。從基本面來看，疫情有所好轉(zhuǎn)，國家大力支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但消費(fèi)何時(shí)真正復(fù)蘇尚不明朗，鋁價(jià)上行動力不足。短期供強(qiáng)需弱難改善，使得鋁價(jià)上方仍承壓，預(yù)計(jì)鋁價(jià)仍維持震蕩偏弱走勢。（供強(qiáng)需弱難改善，鋁價(jià)承壓再度走跌）

鋅。昨日鋅錠現(xiàn)貨成交繼續(xù)走弱，升水小幅上行。上海、佛山和天津三地的下游接貨意愿都較本周前幾個交易日有所下降。根據(jù)Mysteel調(diào)研了解，當(dāng)前下游在需求尚未完全恢復(fù)的情況下，普遍維持觀望態(tài)勢，以剛需補(bǔ)庫為主。下游方面，鋅合金企業(yè)昨日出貨一般，江浙一帶合金廠利潤微薄，開工不積極；相應(yīng)的廣東市場鋅錠價(jià)格較華東市場便宜70元/噸左右，合金廠整體利潤有一定保障。
綜合來看，當(dāng)前鋅價(jià)已經(jīng)開啟反彈，但終端需求尚未完全恢復(fù)，鋅產(chǎn)業(yè)下游普遍觀望情緒較重，導(dǎo)致鋅錠的去庫幅度可能變緩，限制了鋅價(jià)繼續(xù)上行，預(yù)計(jì)短期鋅價(jià)底部震蕩為主。（現(xiàn)貨成交走弱，鋅價(jià)反彈動能不足）

鎳。現(xiàn)貨市場方面，純鎳整體需求依舊低迷，成交偏少；因上期所交割貨物流入市場，加之現(xiàn)貨進(jìn)口窗口開啟，部分壓港進(jìn)口貨物得以清關(guān)，市場可流通貨源有所補(bǔ)充。短期供強(qiáng)需弱格局不變，而國內(nèi)因純鎳低庫存，鎳價(jià)下方支撐仍存?？紤]后期鎳供應(yīng)增加預(yù)期，當(dāng)前純鎳低庫存、高升水對鎳價(jià)支撐有所減弱。近期疫情壓力得以緩解，下游不銹鋼及三元電池產(chǎn)業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)。預(yù)計(jì)鎳價(jià)暫維持區(qū)間內(nèi)震蕩。（純鎳低庫存運(yùn)行 鎳價(jià)下方支撐仍存）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。