空調市場連漲三月只是復蘇假象

今年7月至9月，中國空調市場產銷數(shù)據出現(xiàn)連續(xù)三個月增長，這并不代表整個產業(yè)和市場的復蘇反彈。對于一線空調市場來說，新增需求不明顯，剛性需求仍偏弱，外部環(huán)境持續(xù)動蕩、內部變革迭代乏力，廠商應保持謹慎樂觀。

近日，第三方市場研究機構產業(yè)在線最新監(jiān)測數(shù)據顯示：今年9月，中國家用空調生產量達894.6萬臺，同比增長40.6%；銷售量達857.51萬臺，同比增長30.1%。其中，內銷出貨量達614.04萬臺，同比增長36.8%；出口量達243.47萬臺，同比增長16%。

產業(yè)在線監(jiān)測還顯示：最近以來，空調產銷數(shù)據已連續(xù)3個月持續(xù)增長，且增長幅度呈現(xiàn)進一步擴大趨勢。受到這一數(shù)據影響，多家證券研究機構認為，今年下半年空調業(yè)全產業(yè)鏈復蘇趨勢明確。特別是，受到接下來家電巨頭115品牌日，以及電商雙11等活動的影響，空調出貨量預計還將大幅度增長。

對此筆者想說的是，空調連續(xù)三個月產銷數(shù)據的增長，這在情理之中。更多的，并不是受到內部力量的需求反轉影響，更多還是外部環(huán)境和關聯(lián)產業(yè)的驅動；對于中國空調企業(yè)來說，并沒有真正通過內生性的產品技術力，實現(xiàn)市場的真復蘇和強反彈。

應該看到，過去三個月的產銷增長，一是受到7月到8月天氣階段性、區(qū)域性的持續(xù)暴熱，從而刺激并釋放大量的空調庫存；二是受到17新冷年的空調市場開盤，廠家各地的政策推出，各地商家的合理備貨，以及適當壓貨拉動；三是從今年上半年開始，一輪主要集中于大城市的房地產熱潮，開始在下半年對空調等關聯(lián)產業(yè)形成一定的正向拉動。

當然隨著接下來的115家電品牌日，以及雙11購物節(jié)的影響，空調市場的產銷數(shù)據，還將會出現(xiàn)四個月，甚至五個月的連續(xù)反彈式增長。但是，這真的可以確認是空調產業(yè)的真復蘇和強反彈嗎？筆者表示：不一定。整個空調市場接下來的局面仍然偏復雜、多變。

當前空調甚至整個家電產業(yè)，在一線市場的剛性需求并不強勁。當前，空調商家的日子雖然與去年相比，好過一些。那也只是階段性的。更多的還是天氣一暴熱，引發(fā)的庫存清理、低價格戰(zhàn)退出等連鎖反應。但是，整個市場新增需求基本乏力和難搞。

無論是從外部的經濟環(huán)境走勢，比如說匯率波動、人民幣貶值，以及經濟形勢的長期L型；還是房地產等關聯(lián)行業(yè)的發(fā)展轉變，突然從10月開始受到政策的強勢調控。這些，都不支撐空調外部環(huán)境的向好。

同時在行業(yè)內部，空調企業(yè)產品技術創(chuàng)新能力，短時間不可能得到大幅度提升，創(chuàng)造新需求的能力并未真正形成。同時，大量空調經銷商們，在一線市場需求的激活過程中，仍然面臨較大的阻力。

盡管接下來空調行業(yè)，會獲得一些促銷節(jié)點的強拉動。但是，這仍然屬于對未來需求的提前透支和鎖定。大量空調從工廠倉庫進入商家倉庫，并未真正掛到墻上。終端需求不可能在短期內就迅速扭轉。

當然一些廠家要給空調行業(yè)和市場商家信心，這是可以理解的；但是，所有空調人也必須要正視：在一線市場，消費者對于空調的需求仍然保持在低位調整階段。并沒有真正出現(xiàn)全面的復蘇！

當然，經過2016冷年的一戰(zhàn)，整個空調產業(yè)的去庫存進程加速。隨著空調渠道庫存問題逐步解決，廠商的排產節(jié)奏也逐步回歸至正常水平，在需求回暖的背景下，經銷商備貨積極性有所提升。不過，并不能真正被理解為空調反彈。只能說，日子要比過去好過一些！

接下來，空調人還是且行且珍惜吧！

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。