國海策略:當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與流動性的組合利于A股環(huán)境,展望8月,A股市場進(jìn)入業(yè)績密集披露期,“經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇+流動性充?!苯M合下成長優(yōu)于價(jià)值。一方面,政治局會議定調(diào)在防疫情和穩(wěn)增長上更趨平衡,疫情防控力度放松有限的情形下經(jīng)濟(jì)弱勢部門修復(fù)相對偏慢。另一方面,隨著美聯(lián)儲再次加息75BP落地,美聯(lián)儲緊縮最快的階段已基本過去,美債利率后續(xù)上行空間有限,困擾A股市場的外部負(fù)面因素有所緩和,與此同時(shí)國內(nèi)流動性大概率維持合理充裕,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與流動性的組合對A股環(huán)境而言更加有利。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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