美元加息，大宗商品利空

　中國鐵合金網(wǎng)訊：熬了一年，美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子終于落地。12月15日凌晨3時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場預(yù)期，這是美國一年來首次加息，也是十年來第二次加息。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2017年將加息三次，比9月會(huì)議時(shí)預(yù)計(jì)加息兩次多了一次。利率決議公布之后，國際資本市場風(fēng)云突變，美元繼續(xù)強(qiáng)勢，刷新14年新高，非美貨幣與現(xiàn)貨黃金、大宗商品則紛紛回落。

　　美元刷新近十四年新高

　　美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息決議后，美元指數(shù)立即扭轉(zhuǎn)跌勢，直線上揚(yáng)，接連沖破101、102關(guān)口，最高漲至102.6316美元/盎司，創(chuàng)下近十四年新高。

　　“美聯(lián)儲(chǔ)政策加息政策，無疑將顯著推高美元指數(shù)。”蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍說道。他表示，12月美聯(lián)儲(chǔ)加息在市場的意料之中，前期10月以來美元指數(shù)的持續(xù)不斷走強(qiáng)，已經(jīng)提前消化了加息的影響。但是此次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要表明，加息的節(jié)奏可能會(huì)加快，2017年將加息三次，這超出了市場的預(yù)期，這也是加息后美元指數(shù)飆升的主要原因，但是市場可能有些反應(yīng)過度，后期可能會(huì)沖高回落。

　　Vantagefx首席市場分析師陳典表示，隨著利率決議一起公布的美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部預(yù)測也如預(yù)計(jì)般上調(diào)了對(duì)了未來經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，并且美聯(lián)儲(chǔ)將2017年的加息次數(shù)從此前的2次上修至預(yù)期三次，這也是美元大幅走強(qiáng)的直接導(dǎo)火索。值得一提的是，自11月9日特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)以來，美元指數(shù)已經(jīng)累計(jì)上漲近5%。

　　對(duì)此，海通證券首席宏觀債券研究員姜超表示，美元指數(shù)未來走弱的可能性在增大。“從90年代后美聯(lián)儲(chǔ)三輪加息的經(jīng)驗(yàn)看，加息前因預(yù)期效應(yīng)美元指數(shù)大幅走強(qiáng)，加息后因預(yù)期兌現(xiàn)反而走弱。去年底美聯(lián)儲(chǔ)首次加息前，美元也提前反應(yīng)，飆升至100以上，但加息后一方面預(yù)期兌現(xiàn)，另一方面美國經(jīng)濟(jì)在一、二季度走弱，美元大幅下滑。當(dāng)前美元指數(shù)再度飆升至歷史高位，未來走弱可能性在增大。但由于明年歐洲政治風(fēng)險(xiǎn)上升，也需要警惕歐元下跌推升美元指數(shù)。”

　　黃金錢包首席研究員肖磊表示，美元有進(jìn)一步走高的可能，但持續(xù)性可能不會(huì)太長。

　　不過，陳典表示，這次利率決議更像是美聯(lián)儲(chǔ)與此前的低利率和寬松做了告別，此前收益率維持在歷史低位的時(shí)代或?qū)⒁蝗ゲ粡?fù)返，市場也不得不開始進(jìn)一步調(diào)整頭寸，長期來看應(yīng)該做好美元繼續(xù)走強(qiáng)的準(zhǔn)備。

　　美元走強(qiáng)，對(duì)于普通老百姓又有何影響？融360理財(cái)分析師認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息后，美元會(huì)更“值錢”，流動(dòng)性會(huì)降低，美元升值。這對(duì)于持有美元和美元資產(chǎn)的投資者無疑是利好消息，但對(duì)于并未布局美元資產(chǎn)，卻有赴美留學(xué)、美國游、海淘美國貨等需求的投資人而言，意味著要付出更多的成本。美元走強(qiáng)，人民幣將進(jìn)一步承壓貶值，在2017年或?qū)?ldquo;破7”。2017年新年伊始，每人每年5萬美金的換匯額度又將刷新，投資者可以考慮換匯和購買美元理財(cái)產(chǎn)品。

　　挖財(cái)投資總監(jiān)李佳認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息“靴子落地”，美元有機(jī)會(huì)穩(wěn)定一段時(shí)間，但就最新情況來看，美元再添上漲動(dòng)力，外圍貨幣貶值壓力有增無減?？傮w而言，目前處于一個(gè)尷尬的時(shí)期，因美元雖走強(qiáng)，但美元資產(chǎn)的潛在回報(bào)卻有限。食之無味，棄之可惜，建議投資者近期對(duì)美元資產(chǎn)以配置為主，不可過度投機(jī)。

　　黃金創(chuàng)下十個(gè)月新低

　　美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地后，黃金再度遭重?fù)?，倫敦現(xiàn)貨金最低跌至1134.89美元/盎司，創(chuàng)下自2月4日以來新低，最大跌幅超2%。截至16時(shí)，報(bào)1137.02美元/盎司，下跌1.11%。

　　肖磊表示，由于美元有可能進(jìn)一步走強(qiáng)，加息對(duì)金價(jià)形成短期壓力。預(yù)計(jì)加息帶來的慣性下跌還會(huì)持續(xù)幾天，國際金價(jià)有跌至1130美元支撐位的可能，投資者需要做出短期的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。

　　融360理財(cái)分析師表示，隨著利率上升，美元走強(qiáng)，以美元計(jì)價(jià)的黃金、白銀會(huì)更加昂貴，因而削弱投資吸引力，價(jià)格終將下跌；此外，美聯(lián)儲(chǔ)加息，美元升值，逐利的資本有很大概率舍棄并不產(chǎn)生利息的黃金、白銀等貴金屬，轉(zhuǎn)而投向“錢生錢”功能更強(qiáng)勁的美元和美股的懷抱。多重因素疊加，自美國大選后一路狂瀉的金價(jià)將在年終歲末迎來“最后一根稻草”。黃金的高峰遙遙無期，或許會(huì)在川普正式上臺(tái)后起死回生，也可能依舊曇花一現(xiàn)。建議想賺快錢、重視流動(dòng)性、對(duì)市場波動(dòng)承受能力差的投資人，2017請(qǐng)遠(yuǎn)離黃金。

　　不過，他也表示，金價(jià)低位不失為買入良機(jī)，有耐心和信心做長線打算的投資人不妨逢低買入，等待時(shí)機(jī)。畢竟，自2016開始，全球?qū)⒂瓉硪幌盗写笞儎?dòng)之年。美國前路莫測，歐盟風(fēng)雨飄搖，每一個(gè)世界級(jí)別的焦慮，都是黃金的機(jī)會(huì)。

　　肖磊表示，加息之前金價(jià)連續(xù)5周下跌，實(shí)際上足以釋放加息帶來的大部分壓力。更重要的是，加息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)市場形成的影響存在極大的不確定性。對(duì)于中長線投資者來說，加息本身正在創(chuàng)造很好的買入機(jī)會(huì)，尤其是以人民幣計(jì)價(jià)的黃金，不僅降低了持有成本，還可能享受因人民幣匯率走低導(dǎo)致的更多溢價(jià)，以人民幣計(jì)價(jià)的黃金其投資安全性更高。

　　大宗商品利空

　　與黃金成為“難兄難弟”的還有大宗商品，當(dāng)日“大宗商品之王”原油出現(xiàn)下跌。據(jù)了解，美聯(lián)儲(chǔ)公布加息決定后美元上漲，加上美國最大的原油儲(chǔ)存中心俄克拉何馬州庫欣原油庫存大幅上升，市場重燃對(duì)原油供過于求的擔(dān)憂，當(dāng)日油價(jià)承壓下行。截至美國時(shí)間12月14日收盤，紐約商品交易所2017年1月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌1.94美元，收于每桶51.04美元，跌幅為3.66%。2017年2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌1.82美元，收于每桶53.90美元，跌幅為3.27%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。