國際鋼市一周綜述（2.12-2.18）

本周國際鋼市盤整運(yùn)行。美國市場(chǎng)整體持穩(wěn)，雖然服務(wù)中心的庫存處于低位，但市場(chǎng)需求也一般，加上廢鋼價(jià)格下跌幅度小于預(yù)期，因此主要鋼材價(jià)格整體穩(wěn)定，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)將在高位盤整運(yùn)行。歐洲市場(chǎng)保持平穩(wěn)，雖然進(jìn)口量下降，但市場(chǎng)庫存豐滿，因此板卷市場(chǎng)整體供需穩(wěn)定，長材市場(chǎng)因廢鋼價(jià)格觸底反彈而止跌企穩(wěn)，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)也以平穩(wěn)為主。亞洲市場(chǎng)保持堅(jiān)挺，受需求回暖及鐵礦石價(jià)格上漲影響，中國國內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲，受此影響中國出口報(bào)價(jià)也隨著上漲，并且鋼廠不愿下調(diào)報(bào)價(jià)，即使相較于印度出口價(jià)格，中國價(jià)格已偏高，對(duì)買主的吸引力也正在下降。受總體上判斷，短期內(nèi)國際鋼材市場(chǎng)將高位盤整運(yùn)行。

美國市場(chǎng)整體持穩(wěn)

扁平材方面，暫時(shí)持穩(wěn)。本周，美國薄板市場(chǎng)持穩(wěn)，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交清淡，終端用戶表示雖然服務(wù)中心的庫存處于低位，但市場(chǎng)需求弱與去年同期，因此提價(jià)乏力。受2月廢鋼價(jià)格談判的負(fù)面影響，未來薄板價(jià)格走勢(shì)有待觀察，但是即便熱卷價(jià)格下跌，跌幅也不會(huì)超過20-30美元/短噸。目前，美國中西部鋼廠的熱卷出廠價(jià)為620-630美元/短噸，冷卷出廠價(jià)為820-840美元/短噸，熱鍍鋅價(jià)格與冷卷相近。

長材方面，穩(wěn)中趨漲。近日，紐柯等美國鋼廠宣布維持3月交付的線材價(jià)格穩(wěn)定，主要是2月廢鋼價(jià)格下跌幅度小于預(yù)期。先前市場(chǎng)曾預(yù)期2月廢鋼價(jià)格將下跌30美元/長噸以上，但目前價(jià)格僅下跌15-25美元/長噸，加上國內(nèi)需求相對(duì)強(qiáng)勁，因此美國鋼廠能夠維持價(jià)格穩(wěn)定。不過，后期仍需警惕進(jìn)口市場(chǎng)可能對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)施壓，主要美國對(duì)土耳其的廢鋼出口價(jià)格暴跌42美元/噸，這將在一定程度上傳導(dǎo)到土耳其線材市場(chǎng)上，屆時(shí)土耳其對(duì)美國線材出口報(bào)價(jià)將受影響。目前，美國網(wǎng)用線材出廠價(jià)穩(wěn)定在520-540美元/短噸。另外，本周紐柯、蓋爾道長材北美公司及鋼動(dòng)態(tài)公司相繼宣布上調(diào)普碳和合金SBQ棒材基價(jià)30美元/短噸，紐柯從2月13日開始執(zhí)行，蓋爾道與鋼動(dòng)態(tài)公司從4月1日起執(zhí)行。

歐洲市場(chǎng)保持平穩(wěn)

扁平材方面，暫時(shí)持穩(wěn)。雖然12月歐盟熱卷進(jìn)口量大幅下降，使得市場(chǎng)供應(yīng)減少，但歐洲服務(wù)中心及終端用戶的庫存豐滿，市場(chǎng)需求清淡，因此歐洲熱卷價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)。12月，歐盟進(jìn)口熱卷為59.9萬噸，較11月的83.4萬噸下降了28.2%，主要原因是歐委會(huì)正在對(duì)來自伊朗、俄羅斯以及巴西的進(jìn)口熱卷進(jìn)行反傾銷調(diào)查，預(yù)計(jì)歐盟將在CIF價(jià)上征收20-50%的反傾銷稅。目前，德國魯爾區(qū)的熱卷出廠價(jià)為570-580歐元/噸（約608-618美元/噸），土耳其及印度的熱卷進(jìn)口報(bào)價(jià)約為510-530歐元/噸（CIF，安特衛(wèi)普），但市場(chǎng)采購清淡。

長材方面，止跌企穩(wěn)。歐洲長材價(jià)格止跌企穩(wěn)，主要因廢鋼市場(chǎng)扭轉(zhuǎn)了下跌趨勢(shì)。隨著土耳其廢鋼進(jìn)口價(jià)格上漲，歐洲廢鋼市場(chǎng)的下跌勢(shì)頭也得到緩解，長材價(jià)格隨之企穩(wěn)。有市場(chǎng)人士表示2周前還看跌2月市場(chǎng)，但目前市場(chǎng)卻止跌企穩(wěn)，未來走勢(shì)并不明朗，價(jià)格可能再次上漲。2月上旬，歐洲廢鋼價(jià)格環(huán)比下跌約15-20歐元/噸，受此影響，螺紋鋼價(jià)格跟跌10歐元/噸，法國交付基價(jià)為195歐元/噸，德國交付基價(jià)為230歐元/噸，意大利的出廠基價(jià)為120-130歐元/噸。阿爾及利亞的進(jìn)口許可證問題仍未解決，南歐市場(chǎng)壓力較大。型材和小型棒材價(jià)格也相應(yīng)下跌，型材交付價(jià)跌至505-515歐元/噸，小型棒材交付基價(jià)跌至50-60歐元/噸。

亞洲市場(chǎng)保持堅(jiān)挺

扁平材方面，穩(wěn)中趨弱。亞洲熱卷市場(chǎng)維持平穩(wěn)，中國鋼廠依然維持高報(bào)價(jià)，即使面對(duì)印度更具競(jìng)爭(zhēng)力的報(bào)價(jià)，繼續(xù)提高報(bào)價(jià)。因基礎(chǔ)建設(shè)需求樂觀以及期貨市場(chǎng)大漲的推動(dòng)，中國國內(nèi)市場(chǎng)上漲，出口報(bào)價(jià)也跟隨上調(diào)。目前普通商品卷報(bào)價(jià)提高到505-510美元/噸（FOB），冷軋基料515美元/噸（FOB）左右。很顯然，目前中國國內(nèi)貿(mào)易好于出口市場(chǎng)。相比，印度普通商品卷報(bào)價(jià)不足500美元/噸（FOB），比中國報(bào)價(jià)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。越南貿(mào)易商稱，印度熱卷價(jià)格遠(yuǎn)低于中國，而且當(dāng)?shù)貛齑嫠捷^高。如果中國鋼廠不降價(jià)，未來出口有一定難度。韓國和越南市場(chǎng)活動(dòng)尚未恢復(fù)到農(nóng)歷新年前水平。在印度，本周印度國內(nèi)熱卷市場(chǎng)保持疲軟，當(dāng)?shù)劁搹S開始為買主提供2000盧比/噸的折扣，3mm熱卷出廠價(jià)37500-389500盧比/噸（560-575美元/噸，含運(yùn)費(fèi)），孟買以外地區(qū)熱卷主流價(jià)格在44242-45421盧比/噸（661-679美元/噸），含5%增值稅和12.5%的消費(fèi)稅。去年末印度政府宣布的貨幣政策導(dǎo)致現(xiàn)金流緊縮，所產(chǎn)生的影響還在持續(xù)。貿(mào)易商稱，一旦現(xiàn)金開始流入市場(chǎng)，鋼鐵需求可能回升，不過轉(zhuǎn)化成實(shí)際鋼需求至少需要6個(gè)月，后期鋼廠進(jìn)一步提價(jià)壓力大。在韓國，韓國國內(nèi)中厚板價(jià)格跌至60萬韓元/噸以下水平（522美元/噸），為今年首次。目前，浦項(xiàng)GS400中厚板價(jià)格59-60萬韓元/噸（513-522美元/噸），較1月初下降了2-3萬韓元/噸。貿(mào)易商稱，冬季建筑活動(dòng)放緩導(dǎo)致需求下降，但隨著天氣轉(zhuǎn)暖，建筑承包商加速建設(shè)，預(yù)計(jì)3月份價(jià)格將逐漸回升。韓國中厚板價(jià)格去年11月開始攀升，主要是現(xiàn)代鋼鐵和東國鋼鐵提價(jià)以及原料價(jià)格上升。

長材方面，保持堅(jiān)挺。亞洲螺紋鋼市場(chǎng)穩(wěn)定，中國BS500螺紋鋼出口價(jià)431-433美元/噸（FOB，實(shí)重），鋼廠拒絕下調(diào)報(bào)價(jià)，現(xiàn)穩(wěn)定在445美元/噸（FOB，實(shí)重）。俄羅斯4月份發(fā)貨的資源成交425美元/噸（CFR，實(shí)重），土耳其資源成交415美元/噸（CFR，理重）。在日本，日本新日鐵住金公司(NSSMC)決定維持2月份（3月份軋制）國內(nèi)H型鋼合約價(jià)平穩(wěn)，但由于成本上升，下月仍可能會(huì)上調(diào)價(jià)格。本月NSSMC維持H型鋼價(jià)格穩(wěn)定主要是確保前期的提價(jià)能夠被市場(chǎng)完全接受。過去3個(gè)月NSSMC連續(xù)3個(gè)月上調(diào)H型鋼價(jià)格，累計(jì)上調(diào)13000日元/噸。一分銷商表示，多數(shù)用戶已接受去年11、12月的漲幅，但NSSMC1月份提價(jià)仍然遇到了阻力。近一個(gè)月鐵礦石等原料價(jià)格不斷上漲，高爐鋼廠的成本上升，同時(shí)，小型鋼廠電力等成本也將上升，提高利潤率是鋼廠面臨的重要問題。NSSMC附屬H型鋼經(jīng)銷商Tokiwakai集團(tuán)1月末庫存量為18.57萬噸，環(huán)比增長5%，2016年9月以來首次突破18萬噸。目前，東京SS400大型H型鋼價(jià)格約7.2-7.3萬日元/噸（632-640美元/噸），比上月上漲2000日元/噸。另外，日本電爐鋼廠普遍認(rèn)為，電爐煉鋼成本攀升，而螺紋鋼成品材價(jià)格偏低，幾乎無盈利空間，鋼廠正密切關(guān)注訂單和生產(chǎn)情況。螺紋鋼生產(chǎn)廠稱，當(dāng)廢鋼與成品材價(jià)差在3.3-3.5萬日元/噸時(shí)才有利潤，但螺紋鋼價(jià)格較低。目前廢鋼采購價(jià)約2.5-2.6萬日元/噸（220-229美元/噸），按照這個(gè)價(jià)差，螺紋鋼目標(biāo)價(jià)位應(yīng)該在5.8-6.1萬日元/噸（511-537美元/噸），但實(shí)際售價(jià)5.5萬日元/噸或更低。因此，螺紋鋼生產(chǎn)廠有提價(jià)要求。在中國臺(tái)灣，本周豐興鋼鐵下調(diào)螺紋鋼盤價(jià)，15mm螺紋鋼盤價(jià)下調(diào)200新臺(tái)幣/噸至1.46萬新臺(tái)幣/噸（473美元/噸），廢鋼采購價(jià)亦下調(diào)200新臺(tái)幣/噸至6900新臺(tái)幣/噸。豐興鋼鐵表示：“下調(diào)價(jià)格與當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)相反，目前從中國大陸的鋼坯進(jìn)口價(jià)、廢鋼和鐵礦石價(jià)格都在反彈，我們的決定更多地是允許客戶在本周以更低的成本重建庫存。目前，豐興鋼鐵螺紋鋼銷售強(qiáng)勁。受該公司下調(diào)價(jià)格影響，其他螺紋鋼生產(chǎn)商可能也會(huì)降價(jià)以保持競(jìng)爭(zhēng)力。

（陳依Mysteel國際部請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載）

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