鎳價(jià)延續(xù)反彈 操作上建議多單繼續(xù)持有

    本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：美爾雅期貨。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

　　黑色板塊

　　觀點(diǎn)：黑色系昨日延續(xù)震蕩走勢(shì)，多空博弈激烈，日內(nèi)窄幅波動(dòng)，鋼礦夜盤(pán)尾盤(pán)出現(xiàn)一波拉漲，雙焦偏弱，底部震蕩。鋼材現(xiàn)貨仍較為堅(jiān)挺，基差繼續(xù)擴(kuò)大，后期高爐有復(fù)產(chǎn)的動(dòng)力，需求目前仍具有支撐力，還沒(méi)有出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱的跡象，但隨著逐步向淡季過(guò)渡，壓力將增大。原料端鋼廠補(bǔ)庫(kù)力度持續(xù)弱穩(wěn)，壓制了盤(pán)面?？傮w來(lái)看，黑色系仍處于震蕩調(diào)整中，多空均不具備安全邊際，建議觀望為宜。

　　金屬板塊

　　觀點(diǎn)：倫敦金屬交易所基本金屬周一多數(shù)上漲，交易商表示，中國(guó)耗資萬(wàn)億美元的“一帶一路”計(jì)劃提振市場(chǎng)信心，美元走軟亦帶來(lái)助力。國(guó)內(nèi)銅庫(kù)存去化提速，中下游成交略有起色，銅價(jià)短期或企穩(wěn)回升。但受制國(guó)內(nèi)終端需求走弱及監(jiān)管趨嚴(yán)的預(yù)期,銅價(jià)暫難出現(xiàn)趨勢(shì)性上漲。鎳價(jià)延續(xù)反彈，操作上建議多單繼續(xù)持有。

　　化工板塊

　　觀點(diǎn)：原油方面，沙特和俄羅斯昨日在“一帶一路”會(huì)議上表示，支持原油減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)到2018年一季度，原油大受鼓舞，短線拉漲。原油盤(pán)面上在關(guān)鍵壓力位49.62受到拋壓，收于上影，如果買(mǎi)盤(pán)不能收復(fù)失地持續(xù)跟進(jìn)，那么靠消息提振而短線拉高的走勢(shì)仍將承壓。

　　PTA方面，原油反彈對(duì)于PTA的供應(yīng)端帶來(lái)成本支撐，加工費(fèi)收窄空間有限，但PTA的需求上難言好轉(zhuǎn)，下游需求漸入淡季，自身庫(kù)存也限制反彈高度。操作上不建議跟多，等反彈不動(dòng)后再?lài)L試介入空單，第一位置4930，第二位置4992。

　　聚烯烴方面，昨日石化企業(yè)借助原油反彈再次試探推漲，但成交有限。下游廠家剛需補(bǔ)庫(kù)為主，貿(mào)易商盈利困難，大單買(mǎi)入積極性不高，總體以去庫(kù)存為主。目前總體社會(huì)庫(kù)存依然較高，去化緩慢，油基和煤基的利潤(rùn)都相對(duì)較好，繼續(xù)走低壓力猶存。石化企業(yè)試探推漲后，如果下游集中補(bǔ)庫(kù)，反彈或?qū)⒊掷m(xù)。盤(pán)面上塑料到達(dá)關(guān)鍵位置，建議觀望，等待方向確認(rèn)。

　　甲醇方面，西北地區(qū)跌勢(shì)暫緩，近期出貨尚可，下游階段性補(bǔ)庫(kù)，加之裝置檢修，短期供應(yīng)壓力暫緩。沿海市場(chǎng)受期貨影響，小幅推漲試探市場(chǎng)，但成交平平，目前在缺乏新增大烯烴裝置大單集中采購(gòu)提振下，短期難言有爆發(fā)性行情，后期或?qū)⒃诘撞空鹗幠ズ?，去化?kù)存。操作上偏空思路為主，反彈不動(dòng)后再放空。

　　農(nóng)產(chǎn)品板塊

　　觀點(diǎn)：NOPA4月壓榨低于預(yù)期，美豆播種順利，但在南美惜售以及天氣升水支撐下美豆料繼續(xù)在960-1000美分震蕩，關(guān)注中部地區(qū)降雨變化。豆粕本周壓榨量達(dá)到190萬(wàn)噸，庫(kù)存將持續(xù)上升，但下游需求緩慢恢復(fù)下壓力有限，m1709在2750有較強(qiáng)支撐。油廠大豆壓榨量高位，豆油庫(kù)存料繼續(xù)回升。馬來(lái)產(chǎn)量恢復(fù)偏慢，國(guó)內(nèi)棕油遠(yuǎn)月進(jìn)口倒掛收窄，但6-7月進(jìn)口缺口補(bǔ)充前，棕油價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺。另原油價(jià)格上漲也利好油脂，油脂處于反彈中。但國(guó)內(nèi)油脂仍供大于求，進(jìn)一步反彈空間預(yù)計(jì)有限。

　　金融板塊

　　觀點(diǎn)：上證綜指漲0.22%報(bào)3090.23點(diǎn)，深成指漲0.59%報(bào)9845.6點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.23%報(bào)1788.64點(diǎn)。兩市成交3495億元，仍維持階段低位。在央行釋放加強(qiáng)監(jiān)管政策溝通協(xié)調(diào)等消息影響下，市場(chǎng)對(duì)強(qiáng)監(jiān)管擔(dān)憂減弱；配置資金加速入場(chǎng)，量能逐步回升但仍然較弱。操作上，指數(shù)的大反彈機(jī)會(huì)仍需等待，空單建議減倉(cāng)離場(chǎng)?，F(xiàn)貨優(yōu)化倉(cāng)位，關(guān)注低估的業(yè)績(jī)藍(lán)籌和容易產(chǎn)生預(yù)期差的金融板塊。

　　各版塊詳細(xì)資訊信息

　　金融板塊

　　1、美國(guó)三大股指集體上漲，納指標(biāo)普齊創(chuàng)新高。道指漲0.41%，報(bào)20981.94點(diǎn)；納指漲0.46%，報(bào)6149.67點(diǎn)；標(biāo)普500漲0.48%，報(bào)2402.32點(diǎn)。能源與銀行板塊領(lǐng)漲。俄羅斯與沙特能源部長(zhǎng)建議將減產(chǎn)協(xié)議延期至2018年3月，推動(dòng)油價(jià)收高。

　　2、俄羅斯總統(tǒng)普京：中國(guó)的一帶一路提議非常及時(shí)；美國(guó)的內(nèi)部政治斗爭(zhēng)可能影響到全球經(jīng)濟(jì)；俄羅斯和中國(guó)在天然氣價(jià)格上沒(méi)有爭(zhēng)議；俄中將加強(qiáng)航天合作，包括對(duì)華供應(yīng)火箭發(fā)動(dòng)機(jī)。另?yè)?jù)俄羅斯衛(wèi)星網(wǎng)：俄羅斯與中國(guó)將聯(lián)合成立一個(gè)1000億元人民幣的地方發(fā)展基金。

　　3、1-4月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增8.9%，不及前值9.2%；民間固定資產(chǎn)投資同比增6.9%，不及前值7.7%。4月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增6.5%，不及前值7.6%；社會(huì)消費(fèi)品零售同比增10.7%，不及10.9%的前值。統(tǒng)計(jì)局：中國(guó)在去產(chǎn)能方面仍然面臨巨大壓力；需加強(qiáng)私人投資動(dòng)能。

　　4、全國(guó)商品房銷(xiāo)售額連降6個(gè)月，1-4月同比增20.1%，增速較前值回落5個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷(xiāo)售面積同比增15.7%，增速比前值回落3.8個(gè)百分點(diǎn)?；ㄆ欤褐袊?guó)樓市調(diào)控4月開(kāi)始顯效，從5月份起將更加明顯，銷(xiāo)售趨弱料至少延續(xù)至三季度。

　　5、1-4月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增速擴(kuò)大至9.3%，續(xù)創(chuàng)2015年3月以來(lái)新高；房企到位資金同比增11.4%，增速比前值回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　金屬板塊

　　1、智利國(guó)有銅業(yè)委員會(huì)Cochilco公布的數(shù)據(jù)顯示，智利第一季度銅產(chǎn)量下滑14.6%%，因全球最大銅礦發(fā)生的罷工影響。第一季度，智利生產(chǎn)了119萬(wàn)噸銅，低于去年同期的139萬(wàn)噸。必和必拓旗下Escondida銅礦工人針對(duì)薪資及其他福利展開(kāi)的超過(guò)一個(gè)月的罷工，令產(chǎn)量受損。智利是全球最大的銅生產(chǎn)國(guó)。

　　2、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月份十種有色金屬產(chǎn)量451萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.0%。1-4月，產(chǎn)量總計(jì)為1,800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.1%。中國(guó)4月份原鋁（電解鋁）產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.6%，至277萬(wàn)噸。1-4月產(chǎn)量總計(jì)為1,097萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.1%。

　　3、國(guó)新辦12日就“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)產(chǎn)能合作情況舉行發(fā)布會(huì)。工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在會(huì)上表示，在產(chǎn)業(yè)合作方面，中國(guó)組織相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)到沙特、阿聯(lián)酋、馬來(lái)西亞、印度等交流對(duì)接，指導(dǎo)鋼鐵、有色、建材等行業(yè)到國(guó)外去建廠。具體成果方面，北部灣集團(tuán)、廣西盛隆冶金在馬來(lái)西亞投資的聯(lián)合鋼鐵大馬有限公司項(xiàng)目2014年就開(kāi)工建設(shè)了；河鋼集團(tuán)與南非工業(yè)發(fā)展公司簽署了在南非建設(shè)500萬(wàn)噸級(jí)的鋼廠項(xiàng)目，河鋼集團(tuán)同時(shí)還成功收購(gòu)了塞爾維亞的斯梅代雷沃鋼鐵廠；中車(chē)與西門(mén)子股份公司、福伊特驅(qū)動(dòng)技術(shù)系統(tǒng)公司和德國(guó)鐵路股份公司在高鐵領(lǐng)域開(kāi)展了深入合作，共同開(kāi)拓第三方市場(chǎng)。此外，中國(guó)與哈薩克斯坦合作方面，雙方推動(dòng)了一批重點(diǎn)項(xiàng)目落地，其中一批項(xiàng)目已經(jīng)竣工投產(chǎn)，比如說(shuō)阿克托蓋2500萬(wàn)噸/年銅選礦廠、巴甫洛達(dá)爾25萬(wàn)噸/年電解鋁廠等等。

　　黑色板塊

　　現(xiàn)貨信息

　　螺紋鋼： 上海建筑鋼材價(jià)格小幅上漲。早盤(pán)市場(chǎng)部分持穩(wěn)，部分小幅上漲，盤(pán)中成交良好，價(jià)格普遍上漲10-30元/噸，今日整體低位成交尚可，高位成交一般，故午后無(wú)調(diào)價(jià)動(dòng)作，目前二類(lèi)資源售至3430-3460，三類(lèi)資源售至3400-3420。帶鋼今日沖高回落，鋼坯微幅上漲，表明整體需求持續(xù)性較差，黑色系電子盤(pán)同樣沖高回落?？偨Y(jié)來(lái)看，目前市場(chǎng)無(wú)論對(duì)現(xiàn)貨抑或是期貨信心均不強(qiáng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)供需兩弱，期貨市場(chǎng)寬幅震蕩，預(yù)計(jì)短期內(nèi)本地建筑鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行。

　　鐵礦石：【國(guó)產(chǎn)礦】：國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)今日上漲，現(xiàn)唐山市66%鐵精粉干基含稅出廠價(jià)655元/噸，遷西66%鐵精粉干基含稅出廠價(jià)645元/噸，遷安66%鐵精粉干基含稅出廠價(jià)660元/噸

　　【進(jìn)口礦】：現(xiàn)貨市場(chǎng)仍有大戶(hù)領(lǐng)跌，整體全天持穩(wěn)；鋼廠受限產(chǎn)及限載影響，采購(gòu)意愿不強(qiáng)。港口方面，曹妃甸港疏港量直降30萬(wàn)噸，部分發(fā)運(yùn)轉(zhuǎn)移至天津港(600717,股吧)，京唐港及黃驊港受影響較小，河北地區(qū)塊礦資源目前較少，其他高品粉礦資源尚可。

　　曹妃甸港PB粉455元/噸，紐曼塊605元/噸，超特粉330元/噸。

　　焦炭：15日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)，華北部分焦企補(bǔ)降，交投氣氛弱；下游方面，鋼坯再次漲至3000以上，價(jià)格雖堅(jiān)挺但由于環(huán)保限產(chǎn)以及對(duì)后市心態(tài)一般，生產(chǎn)情況欠佳；原料方面，山東部分大礦焦煤價(jià)格連續(xù)多次下調(diào)；期貨方面，今焦炭主力合約震蕩偏弱，縮量縮倉(cāng)。綜合來(lái)看，短期國(guó)內(nèi)主流焦炭?jī)r(jià)格仍將保持弱勢(shì)運(yùn)行。15日Mysteel焦炭綜合指數(shù)(MyCpic)1774.5較上一工作日下跌2.6，5月均價(jià)1808.2。

　　焦煤：【國(guó)內(nèi)煤】：15日國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱。今日山東、內(nèi)蒙古、云南等地均有20-50元/噸的降價(jià)。煤礦方面近期焦煤供應(yīng)略顯寬松，焦企煉焦煤采購(gòu)節(jié)奏放緩；焦化廠方面焦炭主流市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，華北地區(qū)焦化廠受環(huán)保影響限產(chǎn)嚴(yán)重。綜合考慮，預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)主流煉焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱。

　　【進(jìn)口煤】：15日進(jìn)口煤市場(chǎng)整體弱勢(shì)運(yùn)行，市場(chǎng)成交清淡。12日唐山港(601000,股吧)-Mysteel進(jìn)口焦煤價(jià)格指數(shù)（MTI）為1508，較11日平（單位：元/噸）。冶金煤方面：15日進(jìn)口焦煤報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)繼續(xù)下跌，國(guó)內(nèi)詢(xún)報(bào)盤(pán)數(shù)量少，礦山目前市場(chǎng)報(bào)盤(pán)少，國(guó)內(nèi)客戶(hù)觀望心態(tài)重，市場(chǎng)貨少。15日蒙煤報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，現(xiàn)蒙煤沙河驛市場(chǎng)報(bào)價(jià)1350-1370元/噸左右，唐山到廠價(jià)。

　　化工版塊

　　朝聞期市0516

　　PTA 聚烯烴 甲醇（1）沙特和俄羅斯這兩個(gè)目前世界上最大的產(chǎn)油國(guó)昨日在“一帶一路”會(huì)議上表示，支持原油減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)到2018年一季度，以抑制全球原油供應(yīng)過(guò)剩并推高油價(jià)，此番聯(lián)合聲明后，立即得到了一些非歐佩克產(chǎn)油國(guó)的響應(yīng)，原油大受鼓舞，短線拉漲。

　?。?）但不要忘記還有另一重大變量因素，美國(guó)頁(yè)巖油，減產(chǎn)協(xié)議會(huì)不會(huì)為他人做嫁衣裳，失了份額折了錢(qián)？過(guò)去的一年美國(guó)在線石油轉(zhuǎn)塔數(shù)量增加至兩年來(lái)最高水平。在2014年10月份達(dá)到峰值的1609座后，低油價(jià)對(duì)生產(chǎn)造成壓力，原油鉆井平臺(tái)數(shù)因此下降。隨著油價(jià)反彈，過(guò)去的50周，美國(guó)在線鉆井有47周增加。美國(guó)頁(yè)巖油成本由于技術(shù)進(jìn)步已經(jīng)降低到美元，加上套保操作，即使原油低于30美元，美國(guó)原油產(chǎn)量也可以持續(xù)幾個(gè)月不縮減。目前美國(guó)的原油增量主要來(lái)自于頁(yè)巖油的增量，日產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到930萬(wàn)桶，接近歷史峰值960萬(wàn)桶，而墨西哥灣的海洋原油潛在增量也達(dá)到15萬(wàn)桶/日。

　?。?）昨日 WTI期貨結(jié)算價(jià)每桶48.85美元，上漲1.01美元/桶，漲幅2.1%，交易區(qū)間47.75-49.66美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)每桶51.82美元，上漲0.98美元/桶，漲幅1.9%，交易區(qū)間50.74-52.63美元/桶。

　?。?）昨日PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)主流供應(yīng)商港口自提報(bào)盤(pán)暫穩(wěn)至4750元/噸。日內(nèi)市場(chǎng)交投一般，買(mǎi)盤(pán)以貿(mào)易商及供應(yīng)商回購(gòu)為主，成交約2萬(wàn)噸?，F(xiàn)貨商談基差145-160元/噸，倉(cāng)單商談基差140-150元/噸。日內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)成交4708元/噸自提、4689元/噸自提、4736元/噸自提、4730元/噸自提、4748元/噸倉(cāng)單、4762元/噸倉(cāng)單以及4706元/噸倉(cāng)單等。

　?。?）昨日國(guó)內(nèi)LLDPE市場(chǎng)小幅推漲50元/噸。期貨高開(kāi)上揚(yáng)，帶動(dòng)部分貿(mào)易商低價(jià)小幅探漲，但高價(jià)成交仍有阻力。目前國(guó)內(nèi)LLDPE主流報(bào)價(jià)在8800-9150元/噸。

　　農(nóng)產(chǎn)品板塊

　　1、周一CBOT-7月大豆合約收高2-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.65-1/4美元。CBOT-7月豆粕合約收跌0.80美元，報(bào)每短噸312.50美元，7月豆油合約升0.18美分，報(bào)每磅33.02美元。

　　2、美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)稱(chēng)，4月壓榨大豆1.391億蒲式耳，低于3月的1.5306億蒲式耳，低于上年同期的1.1476億蒲，分析師平均預(yù)計(jì)4月壓榨1.457億蒲式耳。

　　3、美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，上周出口檢驗(yàn)美國(guó)大豆28.1465萬(wàn)噸，低于30-45萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間。

　　4、截止2017年5月14日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為32%，前一周為14%，同期34%，五年均值32%。

　　5、15日買(mǎi)家采購(gòu)謹(jǐn)慎豆粕成交仍不大，豆粕成交總量7.98萬(wàn)噸，上周五（5月12日）成交13.878萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)主要工廠散裝豆油成交總量20700噸，相比之前，上周五成交24100噸。11日全國(guó)港口食用棕櫚油庫(kù)存64.5萬(wàn)噸，較上周五的57.58萬(wàn)噸增12.02%。

       來(lái)源：和訊名家

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。