海工市場(chǎng)：FSRU訂單緣何爆發(fā)？

當(dāng)海工市場(chǎng)仍未走出低迷時(shí)，海工新貴——浮式儲(chǔ)存再氣化裝置（以下簡(jiǎn)稱FSRU）卻異軍突起，未來(lái)將有30至50個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入市場(chǎng)，合計(jì)投資規(guī)模超過(guò)280億美元，隨著未來(lái)幾年FSRU市場(chǎng)顯著增長(zhǎng)，越來(lái)越多的新船東已經(jīng)開始進(jìn)場(chǎng)，中國(guó)船廠或?qū)⒂袡C(jī)會(huì)分得一杯羹，而滬東中華有望成為首家建造大型FSRU船廠。

30至50個(gè)項(xiàng)目或?qū)⑦M(jìn)入市場(chǎng)

過(guò)去5年來(lái)，全球FSRU船隊(duì)復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）達(dá)到21%。目前，全球共計(jì)24艘FSRU正在運(yùn)營(yíng)，有15艘FSRU正在建造，未來(lái)三到五年還有30至50個(gè)FSRU項(xiàng)目正在協(xié)商中。

目前，土耳其、印尼、孟加拉國(guó)和巴基斯坦等更多國(guó)家開始使用FSRU，而中國(guó)、泰國(guó)、越南、緬甸等其他亞洲國(guó)家未來(lái)也可能使用FSRU。未來(lái)包括拉丁美洲、撒哈拉沙漠以南非洲的一些FSRU項(xiàng)目也在計(jì)劃中，中東同樣是一個(gè)FSRU新興市場(chǎng)，該地區(qū)共有7座FSRU終端?？梢哉f(shuō)，F(xiàn)SRU為全球LNG貿(mào)易帶來(lái)歷史性變革，使那些新興LNG進(jìn)口國(guó)家能夠更快、更經(jīng)濟(jì)地進(jìn)口LNG。

Douglas Westwood今年年初發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)計(jì)未來(lái)5年全球?qū)PSO和FSRU在內(nèi)的FLNG投資規(guī)模將達(dá)474億美元，其中FPSO投資規(guī)?；虺?80億美元，F(xiàn)SRU的投資規(guī)?；虺?90億美元。在投資區(qū)域中，亞洲地區(qū)的投資約占1/3，澳大利亞、新西蘭及附近南太平洋諸島等地區(qū)占22%，拉丁美洲占17%。

與此同時(shí)，F(xiàn)SRU船東依然是一個(gè)排他性組織。不過(guò)，確實(shí)有少數(shù)新船東正試圖進(jìn)入這一市場(chǎng)。目前，全球FSRU船隊(duì)主要由4家船東所有：BW、Golar LNG、Excelerate和Hoegh LNG。另外，商船三井也擁有1艘263000立方米FSRU，是全球最大的FSRU；而俄羅斯天然氣工業(yè)公司（Gazprom）還有擁有1艘FSRU。

擁有FSRU訂單而準(zhǔn)備加入這一市場(chǎng)的船東包括在大宇造船訂有1艘FSRU的Maran Gas、擁有2艘FSRU訂單的Dynagas和土耳其Kolin Kaylon。DNV GL透露，GasLog、Knutsen Shipping和Teekay都在考慮進(jìn)入FSRU市場(chǎng)，還有更多公司將跟進(jìn)。

訂單迅速增長(zhǎng)

參照往年行情，中國(guó)船舶重工經(jīng)濟(jì)研究中心高級(jí)分析師徐曉麗說(shuō)，除了2008年和2016年僅成交1座FSRU外，平均每年FSRU的成交量均維持在2-4座。這就不禁讓人發(fā)問(wèn)，為何后起之秀FSRU能在疲軟的海工市場(chǎng)中突出重圍，且訂單量在近期集中爆發(fā)出來(lái)？

對(duì)此，徐曉麗解釋說(shuō)，從長(zhǎng)期因素來(lái)看，由于環(huán)保要求的提高，LNG作為一種清潔且高效的能源，其需求日益旺盛，相應(yīng)也就帶動(dòng)了與LNG開采加工相關(guān)的生產(chǎn)裝備，而以FSRU為主的浮式再氣化終端則以其靈活性和經(jīng)濟(jì)性等特點(diǎn)，越來(lái)越受到市場(chǎng)的青睞。根據(jù)國(guó)際天然氣聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，浮式LNG再氣化能力已由2008年的0.8%升至2015年的8.8%。

此外，從短期因素來(lái)看，F(xiàn)SRU之所以在近期出現(xiàn)回暖跡象，與船東的心理預(yù)期和國(guó)際油價(jià)的回升分不開。徐曉麗表示，受2016年海工市場(chǎng)的低迷影響，同期全球僅成交了1座FSRU，一些船東基于價(jià)格預(yù)期的影響，可能會(huì)選擇把部分2016年的訂單后移到2017年，從而導(dǎo)致近期FSRU市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)“小陽(yáng)春”。加之2017年1月1日起原油減產(chǎn)協(xié)議的達(dá)成，布倫特油價(jià)漲幅一度超過(guò)20%，使得今年的海工市場(chǎng)有望扭虧為盈，從而進(jìn)一步帶動(dòng)了FSRU需求量的增長(zhǎng)。

“另外，因FSRU具備儲(chǔ)氣可調(diào)峰，且經(jīng)營(yíng)方式靈活的特點(diǎn)，淡季時(shí)可以滿足中東和亞太地區(qū)的季節(jié)性或臨時(shí)性消費(fèi)的需求。”徐曉麗解釋說(shuō)，此外就我國(guó)情況而言，F(xiàn)SRU還可作為建造大型陸上裝備之前的過(guò)渡設(shè)施，也是助推當(dāng)前市場(chǎng)回暖的因素。

為何相比于陸上接收站，F(xiàn)SRU近年來(lái)會(huì)更受市場(chǎng)青睞？徐曉麗算了一筆經(jīng)濟(jì)賬：以1艘17萬(wàn)立方米的FSRU為例，新建訂單價(jià)一般不到3億美元，改裝則只需1億-1.5億美元，而在陸上新建接收終端，至少要花費(fèi)10億美元甚至更多；加之FSRU建造周期短，新造時(shí)間在2年左右、改造則僅需1年時(shí)間，租用的話更是可以立馬投入使用，因此船東的投資回報(bào)見效也就更快，自然也更具比較優(yōu)勢(shì)。

來(lái)自英國(guó)能源咨詢機(jī)構(gòu)Douglas-Westwood最新的浮式生產(chǎn)平臺(tái)市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，在油價(jià)一定程度上漲、海上油氣開發(fā)成本壓縮和項(xiàng)目開發(fā)方案重新優(yōu)化等因素的驅(qū)動(dòng)下，同時(shí)考慮到FSRU市場(chǎng)方興未艾，預(yù)計(jì)2017年全球浮式生產(chǎn)平臺(tái)市場(chǎng)將較2016年出現(xiàn)明顯改善。

至于今年整個(gè)海工市場(chǎng)的走勢(shì)，徐曉麗表示，從現(xiàn)有行情推測(cè)，受國(guó)際油價(jià)回升影響，相比于去年整個(gè)海工市場(chǎng)45億美元的情況，預(yù)計(jì)今年海工市場(chǎng)形勢(shì)有望好轉(zhuǎn)，成交額或達(dá)70億-100億美元。

 滬東中華將扛起建造大旗

自去年以來(lái)，F(xiàn)SRU新訂單不斷涌現(xiàn)。去年底，希臘船東Maran Gas Maritime在大宇造船下單訂造1+2艘17萬(wàn)LNG-FSRU。今年年初，現(xiàn)代重工接獲Fox印度Karnataka項(xiàng)目?jī)r(jià)值5.6億美元的FSRU合同和Hoegh LNG一艘17萬(wàn)方FSRU。三星重工接獲Hoegh LNG的1+3艘17萬(wàn)方FSRU，合同價(jià)值2.3億美元。新加坡Pax Ocean接獲一艘2.6萬(wàn)方中小型FSRU。

不過(guò)，目前正在運(yùn)營(yíng)的20多艘FSRU和近期接獲的新船訂單幾乎都被韓國(guó)造船三巨頭壟斷。

大宇造船、現(xiàn)代重工和三星重工幾乎建造了全球所有的大型主流FSRU。而中國(guó)船廠中目前僅惠生海工建造過(guò)中小型FSRU，即為Exmar以EPCIC模式總承包建造的世界首艘小存儲(chǔ)量FSRU。

與韓國(guó)船企不同，中國(guó)船企擁有巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。一位業(yè)內(nèi)專家透露，隨著中國(guó)的LNG進(jìn)口需求日益上升，中石油、中石化和中海油正在積極布局沿海LNG接收站。但由于在陸地上建設(shè)LNG接收站存在土地空間限制、審批難和成本問(wèn)題，因此三大石油企業(yè)正計(jì)劃LNG接收站后續(xù)項(xiàng)目將使用FSRU。據(jù)行業(yè)專業(yè)人士透露，目前有興趣投資FSRU的中國(guó)企業(yè)接近10家。

業(yè)內(nèi)專業(yè)人士稱，國(guó)外的FSRU項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)超過(guò)10年，技術(shù)上已經(jīng)成熟可靠，而且我國(guó)已經(jīng)掌握關(guān)鍵建造技術(shù)。國(guó)際市場(chǎng)上，建造一艘17萬(wàn)立方米，日氣化能力為1400萬(wàn)—2000萬(wàn)立方米的FSRU價(jià)值為2.5-2.8億美元左右，如果大量設(shè)備在國(guó)內(nèi)建造，所需成本支出也會(huì)有相當(dāng)程度下降。

據(jù)了解，目前滬東中華已完成17.2萬(wàn)立方米LNG-FSRU的研發(fā)設(shè)計(jì)工作，這一高端海工產(chǎn)品有望成為滬東中華“十三五”的開山扛鼎之作。作為中國(guó)唯一也是最好的LNG建造商，以及和中海油在LNG船的合作，滬東中華有望成為首家建造大型FSRU的中國(guó)船廠。而在兩年前，滬東中華以“急行軍”的速度，高質(zhì)量完成了一艘FSRU的改裝修理工作。這是國(guó)內(nèi)船舶企業(yè)首次承接FSRU改裝修理項(xiàng)目。船東挪威HOEGH公司對(duì)滬東中華此次的施工速度和質(zhì)量感到十分滿意。

業(yè)內(nèi)專業(yè)人士稱，擁有本土巨大的需求市場(chǎng)，中國(guó)船廠完全有能力自主建造大型FSRU，而在自給的同時(shí)，更需要扛起高端制造業(yè)的擔(dān)子，為全球提供高質(zhì)量的大型主流LNG裝備。

不過(guò)，F(xiàn)SRU市場(chǎng)雖前景一片光明，但中國(guó)船廠來(lái)說(shuō)，除了滬東中華外，其他船廠想要從中分得一杯羹并不容易。“究其根本，制約國(guó)內(nèi)船企進(jìn)入FSRU市場(chǎng)的關(guān)鍵因素，還是在技術(shù)和人才上，尤其是在當(dāng)前行業(yè)不景氣的大勢(shì)下，雖FSRU市場(chǎng)的景氣度有所回升，但國(guó)內(nèi)企業(yè)更需防范風(fēng)險(xiǎn)，一方面要避免走自升式鉆井平臺(tái)市場(chǎng)的老路，看見FSRU市場(chǎng)火就一窩蜂扎推上產(chǎn)能；另一方面在接單時(shí)，要盡量選擇成熟船東，以避免投機(jī)行為給自身經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。

延伸閱讀

海工新貴FSRU

提到FSRU，這是個(gè)海工行業(yè)的新寵，近兩年來(lái)國(guó)內(nèi)的船廠、韓國(guó)船廠，大型FSRU及中小型FSRU訂單不斷，又把這個(gè)話題炒熱了。包括東南亞在內(nèi)，對(duì)FSRU市場(chǎng)前景都看好。

FSRU外形類似于LNG運(yùn)輸船。不過(guò)，它除了運(yùn)輸外還可以儲(chǔ)存LNG，并能完成對(duì)LNG的再氣化處理。此外，F(xiàn)SRU的建設(shè)相對(duì)傳統(tǒng)LNG再氣化設(shè)施也更為靈活，既可以專門制造，也可以由普通的LNG運(yùn)輸船改造而來(lái)。FSRU可長(zhǎng)期單點(diǎn)系泊在深海海床上，減少當(dāng)前岸上終端對(duì)LNG船的吃水限制，或規(guī)避LNG船舶對(duì)港口水深的要求，現(xiàn)有的23個(gè)FSRU項(xiàng)目主要分布在盛產(chǎn)天氣且港口基礎(chǔ)設(shè)施較差的南美、非洲和東南亞。

FSRU 避免因征地、各種繁雜手續(xù)帶來(lái)的煩擾，同時(shí)節(jié)省建造成本及大大縮短建造周期，并且經(jīng)營(yíng)方式靈活，可快速進(jìn)入LNG市場(chǎng)，這幾大特點(diǎn)，也是FSRU 深受追捧的主要原因。一般建設(shè)一座陸基LNG儲(chǔ)配氣化站需要8-10年時(shí)間，而新造FSRU則短至2-3年，若是由LNG運(yùn)輸船改造，時(shí)間將會(huì)更快。因此，對(duì)于氣價(jià)承受能力特別好的地方，或者急需盡早供氣的地方，F(xiàn)SRU是當(dāng)仁不讓的選擇，也可以在接收站建成之前，作為臨時(shí)供氣的優(yōu)良解決方案。

FSRU的錨泊系統(tǒng)采用能使FSRU隨風(fēng)向改變方位的單點(diǎn)系泊系統(tǒng)（Single-Point Mooring, 簡(jiǎn)SPM），將FSRU牢固地錨泊在海床上，系泊和撓性立管系統(tǒng)要求的最小水深為40-60m。非良好海況LNG-FSRU可圍繞其單點(diǎn)系泊系統(tǒng)打轉(zhuǎn)。SPM系統(tǒng)中有內(nèi)部轉(zhuǎn)塔，減少錨泊負(fù)荷，并使生活區(qū)隨時(shí)處于貨物區(qū)域的上風(fēng)側(cè)。

FSRU的卸貨系統(tǒng)采用串聯(lián)卸貨方式。LNG-FSRU的尾部設(shè)有SYMO卸貨系統(tǒng)，由一可旋轉(zhuǎn)的構(gòu)架吊著，若需檢查或維修可將其轉(zhuǎn)到甲板上。該系統(tǒng)能在浪高3.5m的情況下與接卸端連接，一旦接好就能保持連接牢固，并可在浪高5.5m的條件下工作。

接卸端（可以是接卸船）與FSRU尾部的距離，由動(dòng)態(tài)定位設(shè)備控制在容許工作范圍內(nèi)，可避免錨泊和卸貨作業(yè)中可能出現(xiàn)的危險(xiǎn)。 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。