鋼市簡(jiǎn)評(píng)：期現(xiàn)行情加速上漲 警惕高位接盤風(fēng)險(xiǎn)

(相關(guān)資料圖)

行情回顧

今日鋼市行情漲幅擴(kuò)大。截止收盤，螺紋鋼主力合約收3945，較上一個(gè)交易日漲130個(gè)點(diǎn)；熱卷主力合約收4031，漲98個(gè)點(diǎn)；焦煤主力合約收1868，漲65.5個(gè)點(diǎn)；焦炭主力合約收2934.5，漲67.5個(gè)點(diǎn)；鐵礦石主力合約收814.5，漲36.5個(gè)點(diǎn)。截止9日16時(shí)，成材方面，蘭格鋼鐵網(wǎng)螺紋鋼現(xiàn)貨均價(jià)為3934元，較上一個(gè)交易日漲34元；熱卷均價(jià)為4034元，較上一個(gè)交易日漲47元。原料方面，京唐港進(jìn)口PB粉價(jià)格為820元，較上一個(gè)交易日漲10元；唐山準(zhǔn)一級(jí)冶金焦價(jià)格為2800元，較上一個(gè)交易日漲100元；唐山遷安主導(dǎo)鋼廠鋼坯出廠價(jià)格為3720元，較上一個(gè)交易日漲70元。

市場(chǎng)分析

今日鋼市幾乎全面上漲，漲幅較昨日有所加大。其中熱卷、冷軋、中板等多品種漲幅超過50元，上海、樂從熱卷漲幅達(dá)到70元，杭州螺紋、江陰中板，漲幅達(dá)到了100元。市場(chǎng)上漲氛圍轉(zhuǎn)強(qiáng)，整體成交較好，少數(shù)市場(chǎng)交易火熱，投機(jī)、期現(xiàn)貿(mào)易明顯增加?？傮w上看，現(xiàn)貨市場(chǎng)被期貨強(qiáng)勢(shì)上漲帶動(dòng)，明顯升溫，市場(chǎng)漲幅較之前明顯放大。

隨著現(xiàn)貨漲幅擴(kuò)大，鋼市由一直以來的“期貨強(qiáng)現(xiàn)貨弱”的狀態(tài)轉(zhuǎn)為“期現(xiàn)兩強(qiáng)”的局面，表現(xiàn)在一是幅度大；二是面廣，多數(shù)市場(chǎng)都開始上漲；三是品種帶動(dòng)，像中板等一些品種也出現(xiàn)了明顯漲幅；四是市場(chǎng)心態(tài)轉(zhuǎn)強(qiáng)，投機(jī)交易開始活躍。出現(xiàn)這種情況主要是期貨持續(xù)反彈，并且在漲幅增加狀態(tài)下激活了現(xiàn)貨市場(chǎng)。

疫情政策調(diào)整以來，各地放開速度越來越快，能簡(jiǎn)盡簡(jiǎn)，目的就是快速提振市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速回到正軌，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤。由于在今年地緣政治沖突、能源成本飆升、通脹攀升的復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)下，全球整體需求疲軟，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，且11月份以來的數(shù)據(jù)顯示出口已經(jīng)出現(xiàn)了減速。而且在國(guó)內(nèi)方面也是面臨擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)投資、推動(dòng)各行業(yè)、企業(yè)盡快正常運(yùn)轉(zhuǎn)的局面。所以，不論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，快速恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，是第一位的。搶時(shí)間、趕進(jìn)度，奔目標(biāo)、往前沖，越來越多的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)按下復(fù)工復(fù)產(chǎn)的“快進(jìn)鍵”，同時(shí)各地區(qū)政府給予足夠的支持保駕護(hù)航。在這種氛圍下，市場(chǎng)的預(yù)期仍然是很強(qiáng)的。目前看，市場(chǎng)強(qiáng)烈上漲反映的這種預(yù)期，配合基本面原料持續(xù)走強(qiáng)，市場(chǎng)走到了期現(xiàn)共振上漲的局面。甚至多頭認(rèn)為在缺貨少規(guī)格的情況下交不出來貨，所謂的“逼倉(cāng)”出現(xiàn)，還未發(fā)揮完。

價(jià)格預(yù)測(cè)

從目前看，價(jià)格上漲進(jìn)入加速階段。目前鐵礦價(jià)格得到了相關(guān)部門關(guān)注，不排除采取一些降溫措施。但從成材上來看，不論是鋼廠成本還是貿(mào)易商接貨成本越來越高，但是成材漲幅仍然低于原料，以至于利潤(rùn)并沒有因?yàn)殇搩r(jià)上漲帶來好轉(zhuǎn)。同時(shí)，越來越多的接貨行為出現(xiàn)，高位接盤的風(fēng)險(xiǎn)也越來越高。疫情對(duì)市場(chǎng)的信心恢復(fù)和需求恢復(fù)，已經(jīng)計(jì)入到淡季上漲的價(jià)格當(dāng)中。下一輪驅(qū)動(dòng)，要看需求恢復(fù)情況，以及疫情放開對(duì)各方面的沖擊波動(dòng)性影響。

從盤面來看，黑色系總體大漲，再創(chuàng)新高。期螺主力05大幅增倉(cāng)11萬手，總倉(cāng)加到186萬手，前20席位，多頭增倉(cāng)9.7萬手，空頭增倉(cāng)5.4萬手，空頭仍然未認(rèn)輸，散戶有一定出逃?；镜搅烁呶魂P(guān)鍵博弈階段。從形態(tài)上看，漲勢(shì)加速，但日線級(jí)別指標(biāo)仍然表現(xiàn)良好，強(qiáng)勢(shì)形態(tài)仍在，但從節(jié)奏上看，提防過熱帶來回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。短期看，上漲空間已經(jīng)有限，螺紋05上壓3980-4000。需要注意節(jié)奏。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。