物流板塊強勢接力 滬指節(jié)后三連漲

10月11日，受利好消息刺激，物流板塊從醫(yī)藥股手中接過領漲大旗，此前強勢的白酒、乳業(yè)等消費股繼續(xù)高歌猛進。在多路熱點強勢輪動下，滬指在國慶長假后完成三連漲，再度逼近3400點關口。

截至昨日（10月11日）收盤，上證指數報3388.28點，上漲0.16%；深證成指報11312.50點，下跌0.15%；創(chuàng)業(yè)板指數報1901.55點，下跌0.83%。滬深兩市合計成交5685億元，較前一日溫和放大。

10日至11日，中通、韻達雙雙宣布上調快遞價格。受此消息影響，物流板塊昨日集體走強，廣匯物流、音飛儲存、原尚股份收獲漲停，韻達股份、華貿物流、申通快遞等漲逾4%。

天風證券表示，物流公司本次提價主要集中在快遞網點層面，若提價成功，將有效緩解近年來末端加盟網點在成本與單價雙向夾擊下的壓力。對于上市公司來說，敢于在旺季來臨之前主動調整價格，一方面體現了公司對于自身品牌的信心，以及希望通過“良幣驅逐劣幣”的方式保證旺季期間服務質量。另一方面，則有可能在加盟網店盈利水平修復之際，反哺上市公司業(yè)績，釋放潛在的業(yè)績動能。

回顧歷史，2016年10月首個交易日至“雙十一”當天，圓通速遞、長久物流區(qū)間漲幅超過30%，申通快遞、怡亞通等漲幅超過10%，韻達股份則最高上漲超過20%后出現回落。由此可見，對于物流板塊而言，“雙十一”主題帶來的超額收益非常明顯，而近期中通、韻達的提價更是向市場釋放出積極信號。

大消費板塊昨日延續(xù)強勢。白酒板塊領漲，金徽酒、金種子酒漲逾6%，洋河股份、沱牌舍得等漲逾4%，行業(yè)龍頭貴州茅臺震蕩走高，上漲1.01%，盤中最高觸及551.25元，連續(xù)第8日刷新歷史新高。乳業(yè)板塊持續(xù)升溫，西部牧業(yè)漲停，光明乳業(yè)、伊利股份等漲逾3%。豬肉、醫(yī)藥、家電板塊同樣漲幅靠前。

光大證券認為，市場短期走勢仍較平穩(wěn)，但四季度企業(yè)盈利整體回落較為確定，因此，從風險收益比的角度來看，未來一段時期內，相對看好食品飲料、紡織服裝、醫(yī)藥等必需消費板塊。首先，隨著PPI的回落及上游原材料價格上漲逐漸向中下游傳導，PPI與CPI之間的缺口逐漸收斂，有利于市場風格逐步偏向消費。其次，大多數消費性行業(yè)估值仍處于較低水平。業(yè)績方面，消費板塊內部面臨分化，以家電為代表的地產“后周期”板塊將受到地產銷售下行的滯后影響，而食品飲料、紡織服裝、醫(yī)藥等行業(yè)的業(yè)績增速均在回升。

值得注意的是，5G、國產芯片、人工智能等科技題材昨日普遍出現回落，從中撤出的游資選擇將前期“妖股”作為資金暫時的避風港。特力A、煌上煌昨日漲停，名家匯、四川雙馬等集體異動。盤后龍虎榜顯示，浙商證券臨安萬馬路等長期活躍的游資席位紛紛現身上述個股買入榜單。今年6月至7月，游資也曾在雄安、無人零售等熱點題材出現熄火后，轉戰(zhàn)前期“妖股”，在資金推動下，瀘天化、特力A等均在短期內收獲多個漲停。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。