持倉分析：期指市場觀望氛圍濃厚

上周（10月16日-20日）市場整體交投清淡，滬深兩市均呈現振蕩回落走勢，上證綜指自3400點附近回落之后，始終圍繞在3370點一線盤整，最終收報3378點。期指三個品種走勢各異，其中IH表現最為突出，主力合約當周上漲0.7%。IF及IC雙雙收跌，其中IF主力合約下跌0.4%，IC主力合約大跌2.7%。基差方面，由于期指走勢弱于現指，期貨升水幅度大幅收窄，IF主力合約甚至由升水轉為貼水。截至上周五，IF貼水15.1點，IC貼水41.4點，IH小幅升水3.2點。

量能方面，由于上周期指交割，持倉量出現明顯下滑，三個品種總持倉減少7329手，降至87512手。各品種持倉均有不同程度回落，其中IH減倉最為明顯，當周持倉減少3000余手，降至21641手。IF減倉2847手降至37776手。IC雖然走勢疲軟，但減倉幅度相對較小，當周持倉減少1462手降至28095手。

主力持倉方面，雖然期指各品種總持倉無一例外均出現回落，但其主力持倉卻呈現增減不一的態(tài)勢。其中，IF多空主力持倉與前一周相比總體變化不大，多頭增倉195手，空頭減倉38手，凈空持倉降至2853手。與IF不同，IH多空主力雙雙大幅減倉，減倉幅度均在千手之上，其中空頭減倉力度更大，當周持倉減少2000余手，凈空持倉進一步降至230手。IC多空主力呈現全部增倉的情況，多頭增倉279手，空頭增倉601手，凈空持倉增至969手。

具體席位方面，隨著指數受阻于3400點整數關口，多空分歧也逐步凸顯，部分席位多空持倉均有明顯增加。多頭方面，五礦經易、魯證、申銀萬國及國泰君安期貨等席位多頭持倉均有不同程度回升。以魯證期貨為例，多頭增倉200余手，同時空頭減倉250手，凈多持倉增至2000手之上。除此之外，乾坤期貨多頭增倉584手再度上榜?？疹^方面，上海東證、中信、華泰期貨等席位空頭持續(xù)增倉，其中中信期貨空頭增倉377手，凈空持倉增至1926手。

總體來說，受到交割影響，期指持倉出現明顯回落，同時市場多空分歧有所加大。預計期指短期振幅將進一步收窄，仍將維持橫盤整理走勢。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。