10.16 杭州優(yōu)化調整房地產市場調控措施 期現(xiàn)今日量價齊升 明日還能延續(xù)？

一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級抗震螺價格穩(wěn)中有漲。合肥馬鋼（網價）3930跌20，福州三鋼3620穩(wěn)，杭州中天3730漲30，南京南鋼3760漲20，唐山唐鋼3630穩(wěn)，鄭州安鋼3640漲20，廣州韶鋼3690穩(wěn)，昆明昆鋼3860漲20，南昌南昌鋼3640漲20。  二、宏觀1，國際金融協(xié)會(IIF)的月度報告顯示，由于發(fā)達國家將在更長時間內維持較高利率的前景繼續(xù)給全球新興市場資產帶來壓力，非居民9月份從新興市場投資組合撤資138億美元，這是2022年7月止連續(xù)五個月資金外流以來，新興市場首次出現(xiàn)連續(xù)流出。 分析：資金回流歐美市場，哪里利率更高。資本的逐利行為。對我們來說，不是好消息。給大A帶來壓力，也給黑色系構成一絲拖累。 2，美國財政部發(fā)言人表示，美國財長葉倫與潘功勝舉行了一次“實質性的、富有成果的”會晤，內容涉及債務、金融架構和未來的經濟溝通。雙方還討論了國際金融架構和債務問題，以及如何使財政部和中國人民銀行共同主持的金融工作組發(fā)揮實質性和富有成果的作用。 分析：現(xiàn)在中美關系改善了，不然不會有”富有成果的溝通“這樣的描述。之前都是坦誠的、長時間的溝通。 3，杭州優(yōu)化調整房地產市場調控措施，將本市住房限購范圍調整為上城區(qū)、拱墅區(qū)、西湖區(qū)、濱江區(qū)。分析：杭州松綁限購政策，限購范圍縮小。之前除掉以上區(qū)域，還包括蕭山區(qū)、余杭區(qū)、錢塘區(qū)、富陽區(qū)。9月份，樓市政策松綁，9月樓市整體成交同環(huán)比均下降，一線城市環(huán)比小幅回升，二三四線城市跌幅擴大。9月，杭州商品房成交較上月量漲價跌，商品房成交7414套，環(huán)比增加8.06%，同比縮減21.19%；二手房成交3505套，環(huán)比下降25.4%，創(chuàng)下今年以來的數據新低。 三、期貨分析今日黑色系震蕩上行，鐵礦石2401漲24，漲幅2.86%，報862；螺紋2401漲38，漲幅1.05%，報3657；焦煤2401漲61.5，漲幅3.57%，報1786。今日黑色系多有放量，螺紋放量最為明顯，短期可能延續(xù)小反彈。鐵礦石2401，今日放量上漲，已上漲至前期平臺的上沿（860-880），再上行，阻力將越來越大。 成都鋼鐵網統(tǒng)計到，目前鐵水產量繼續(xù)回落，鋼廠盈利率大幅下降，上周-158元/噸;隨著鋼虧損擴大，高爐檢修進程或有所加快。鋼材現(xiàn)實需求難以提振，上周表觀需求268.66萬噸，恢復到正常水平，節(jié)前備貨曇花一現(xiàn)，需求上升至300萬。我們認為，鐵礦石今日漲幅大，已上行至壓力區(qū)，短期大漲點可能性小，更大概率可能是在860附近震蕩整理。 期螺前20成交席位，2401合約，多減5655手，空減2203手；2403合約，多增15022手，空增15167手。主力合約呈現(xiàn)出小幅離場的跡象，遠月還在增倉，暗示市場還有分歧，短期可能還會小反彈，最后，讓一方大幅離場。  四、決策分析我們了解到，10月以來，現(xiàn)貨成交還不錯，貿易商考慮的是要不要做庫存，暗示市場氛圍還不錯。最近有不少貿易商入場做庫，可能是看中價格，不少貿易商認同現(xiàn)在的價格。的確，現(xiàn)在的價格，鋼廠有點不舒服。今日期螺放量上漲，現(xiàn)貨亦量價齊升。上周還在觀望的終端和貿易商齊登場。我們認為，即便是上周，市場的情緒還是冷靜的，沒有那種緊張焦慮的氛圍。我們上周的觀點，小幅做庫可以，維持正常運轉，大機會還沒到。維持這個觀點不變，目前是期貨跌到5月反彈以來一半的位置，有技術性反彈需求，出現(xiàn)反彈不足為怪，現(xiàn)在還不適合大舉做庫存，還需耐心等待。 我們看到，房地產依舊低迷，在九月份那樣力度松綁后，只有北京等個別城市銷售還不錯，其他城市依然低迷，多數城市9月份環(huán)比同比均回落。今日杭州公布，放松限購區(qū)域，如房子賣得好，還有必要調整嗎？我們看到假期期間，一些開發(fā)商降價賣方，已賣出的房子退款了，這應該是政府行為，房地產的松綁可能還有空間，會倒逼政府放開價格管制，讓市場來決定價格，這樣才能刺激需求。我們是不是要再等等特別再融資債券的進展，上周該類型債券快速發(fā)行，可以緩解地方政府隱形債務，解決地方政府投基建有心無力的問題。當下，我們似乎還沒找到鋼價上行的驅動力。   

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。