首單政策性雞蛋“保險+期貨”獲青島市金融創(chuàng)新獎

近日，記者在青島舉辦的農(nóng)產(chǎn)品（雞蛋）價格保險業(yè)務(wù)培訓(xùn)會上獲悉，由銀河期貨青島營業(yè)部與中國人民財產(chǎn)保險青島分公司聯(lián)合提報的國內(nèi)首單政策性農(nóng)產(chǎn)品（雞蛋）“保險+期貨”綜合創(chuàng)新項目，獲得2017年青島市金融創(chuàng)新獎項目創(chuàng)新獎的一等獎。據(jù)了解，該項目在平度市開展，有效對沖了雞蛋價格下行帶來的風(fēng)險，維護了養(yǎng)殖戶的切實利益，取得了良好成效。

青島證監(jiān)局副局長萬景初在會上表示，在青島市政府有關(guān)部門、平度市政府、大商所的共同協(xié)作支持下，落地于平度市蓼蘭鎮(zhèn)、崔家集鎮(zhèn)的國內(nèi)首單政策性雞蛋“保險+期貨”試點業(yè)務(wù)順利推進，于年內(nèi)完成了試點的全部計劃，實現(xiàn)了“四得”——農(nóng)民得保障、地方得發(fā)展、保險得支持、期貨得鍛煉的預(yù)期效果。“這一創(chuàng)新實踐證明，平度市政府與人保財險青島分公司、銀河期貨青島營業(yè)部等金融機構(gòu)的合作試點具有開創(chuàng)性，在蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)低迷的背景下，對提升養(yǎng)殖業(yè)風(fēng)險管理水平將起到十分重要的作用。”萬景初說。

“銀河期貨有限公司申報的國內(nèi)首單政策性農(nóng)產(chǎn)品（雞蛋）‘保險+期貨’綜合創(chuàng)新項目，獲得2017年青島市金融創(chuàng)新獎項目創(chuàng)新獎的一等獎，這也體現(xiàn)了青島的政府部門對于金融機構(gòu)做出這種創(chuàng)新產(chǎn)品的支持與鼓勵。”青島市金融辦副主任王鋒在會上表示，“保險+期貨”是一個很好的創(chuàng)新項目，為養(yǎng)殖戶及農(nóng)民帶來了切實的好處。“今后，在保證農(nóng)民收入的時候要更多地借助金融工具，讓更多的農(nóng)戶及企業(yè)通過運用金融工具來助力其生產(chǎn)經(jīng)營。”王鋒說。

據(jù)平度市金融辦主任孟范濤介紹，農(nóng)戶與期貨市場之間通過保險相連接，農(nóng)戶購買一份雞蛋價格保險，保險公司對雞蛋價格低于目標價格造成的損失給予經(jīng)濟賠償。保險公司與期貨公司之間通過場外期權(quán)管理化解保險風(fēng)險，相當(dāng)于再保險的概念。“此外，政府給予部分保費補貼，增加養(yǎng)殖戶參與積極性。蛋雞業(yè)協(xié)會組織引導(dǎo)地區(qū)養(yǎng)殖戶組成合作社參與期貨價格保險。最終實現(xiàn)‘政府+保險+期貨’共同服務(wù)于養(yǎng)殖合作社的全新模式。”他說。

雞蛋期貨上市以來，影響正逐步放大。其中，養(yǎng)殖戶可以根據(jù)雞蛋期貨價格發(fā)現(xiàn)功能，及時了解雞蛋價格走勢，由此合理調(diào)整養(yǎng)殖規(guī)模和飼養(yǎng)周期，提前鎖定銷售價格。雞蛋加工商和貿(mào)易商則可以通過期貨交易分批購進雞蛋，保障原料穩(wěn)定供給，提前鎖定采購成本。雞蛋期貨與現(xiàn)貨市場相結(jié)合，為分散雞蛋市場風(fēng)險提供有效途徑，而通過“先賣后養(yǎng)”模式，以及利用期貨市場套期保值功能，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)可事先將價格鎖定在相對理想的水平，從而規(guī)避現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險，保證收益穩(wěn)定。

但小型蛋雞養(yǎng)殖戶，受自身條件所限，直接參與期貨不易。相較于較為專業(yè)的期貨與期權(quán)，顯然保險的概念對于農(nóng)戶來說更便于理解。“通過保險的途徑把期貨與期權(quán)的功能更好地下傳到了農(nóng)業(yè)的一線，‘保險+期貨’的探索在實踐中發(fā)揮了很好的功效，與農(nóng)業(yè)的市場化改革有了更好的契合效應(yīng)。通過‘保險+期貨’的試點及推廣，讓廣大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者真真切切地感受到這種新興的金融工具和模式給生產(chǎn)經(jīng)營帶來的好處。”大商所產(chǎn)業(yè)拓展部相關(guān)負責(zé)人在會上表示。

而本項目中，以平度陳氏兄弟養(yǎng)殖基地為首，集中在平度市蓼蘭鎮(zhèn)和崔家集鎮(zhèn)的養(yǎng)殖戶可以通過購買價格保險，由更為專業(yè)的保險企業(yè)運用雞蛋場外期權(quán)進行對沖。這將更有利于養(yǎng)殖戶享受到“保險+期貨”帶來的益處。平度市陳氏兄弟養(yǎng)殖基地作為青島市蛋雞業(yè)協(xié)會中的龍頭企業(yè)，其養(yǎng)殖、貿(mào)易量逐年遞增，但來自市場的價格風(fēng)險阻礙了其進一步擴大經(jīng)營規(guī)模。據(jù)陳氏兄弟養(yǎng)殖基地總經(jīng)理陳錫佐介紹，自2013年雞蛋期貨上市以來，陳氏兄弟養(yǎng)殖基地一直積極參與期貨套保，力求對沖價格風(fēng)險。雞蛋期貨與雞蛋品種特點契合度高，通過期貨市場可以交割，為養(yǎng)殖戶增加了銷售渠道；也可以對沖價格風(fēng)險。此外，期貨價格是全市場交易出來的價格，公允性高。“在今年上半年蛋價持續(xù)下跌的情況下，雞蛋價格保險很大程度上確保了合作社蛋雞養(yǎng)殖戶實現(xiàn)保值。對于我們養(yǎng)殖基地來說，可以有效穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營，在行業(yè)利潤嚴重下降，蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)步入困境的情況下，我們養(yǎng)殖基地利用期貨及衍生品工具規(guī)避了風(fēng)險。”陳錫佐說。

“我們是在看到‘保險+期貨’這種新興的金融工具的成效后，具體結(jié)合當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢去做的。該項目經(jīng)過一年的探索與努力，在實踐中與養(yǎng)殖戶的實際需求有了更緊密的結(jié)合。在今年上半年，雞蛋行情低迷的背景下，大部分養(yǎng)殖戶都在虧損、縮減規(guī)模時，運用了工具的養(yǎng)殖戶實現(xiàn)了風(fēng)險規(guī)避，成為了轄區(qū)創(chuàng)新的典范。這也得益于前期大商所的市場培育以及銀河期貨前期深耕細作養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈多年，培育、儲備了一批成熟的產(chǎn)業(yè)客戶。此次項目獲得了金融創(chuàng)新的獎項，也讓我們看到了‘保險+期貨’服務(wù)三農(nóng)的意義、金融創(chuàng)新的意義。”銀河期貨青島營業(yè)部總經(jīng)理龐大為說。

據(jù)萬景初介紹，未來，將從三方面做好“保險+期貨”試點的工作。一是加大對“保險+期貨”政策補貼力度，將平度市“保險+期貨”經(jīng)驗進行復(fù)制推廣，擴大升級。二是著力建立政策補貼機制。起步階段的政策性保險條款還不夠成熟，需要適當(dāng)調(diào)整，增強靈活性，使其進一步貼近市場，貼近投保農(nóng)戶、養(yǎng)殖戶的多樣化需求。三是著力形成定向激勵機制。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。