鋼企需警惕貿(mào)易摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn) 期螺多空小幅減倉(cāng) 鋼價(jià)短期或區(qū)間震蕩

一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級(jí)抗震螺以穩(wěn)為主。合肥馬鋼（網(wǎng)價(jià)）4240穩(wěn)，福州三鋼4050穩(wěn)，杭州中天4030跌10，南京南鋼4020穩(wěn)，唐山唐鋼3870穩(wěn)，鄭州安鋼3930漲20，廣州韶鋼4100穩(wěn)，昆明昆鋼4320穩(wěn)，南昌南昌鋼3970穩(wěn)。 src="https://img3.cdgtw.net/202401/04/182217401.png" style="width:100%" /> 二、典型城市成交杭州6家大戶今日成交22000噸，較昨日減少1700噸；寧波6家大戶成交8740噸，較昨日減少1025噸。蘇州7家大戶出貨量5560噸，相對(duì)上一工作日增加750噸。 src="https://img3.cdgtw.net/202401/04/182217711.png" style="width:100%" />  三、短流程利潤(rùn)隨著廢鋼價(jià)格不斷上漲，短流程利潤(rùn)逐步回落。谷電利潤(rùn)78元，較上周同期減減少148元。平電利潤(rùn)-85元，峰電-286元。隨著利潤(rùn)下滑以及收不到廢鋼，電爐廠開(kāi)工時(shí)間小幅下滑。 src="https://img3.cdgtw.net/202401/04/182217331.png" style="width:100%" /> 四、宏觀1，搜索引擎巨頭百度公司發(fā)言人表示，公司擬將量子實(shí)驗(yàn)室及可移交的量子實(shí)驗(yàn)儀器設(shè)備等捐贈(zèng)予北京量子信息科學(xué)研究院。若百度相關(guān)捐贈(zèng)最后完成，將標(biāo)志著繼阿里巴巴旗下達(dá)摩院裁撤量子實(shí)驗(yàn)室后，又一中國(guó)科技巨頭在量子研究領(lǐng)域的撤退。 分析：雖與鋼鐵行業(yè)沒(méi)有關(guān)聯(lián)，但可以作為一個(gè)前瞻，科技行業(yè)也在采取防守姿態(tài)。 2，中鋼協(xié)：預(yù)計(jì)2023年我國(guó)鋼材出口量超9000萬(wàn)噸。2023年我國(guó)鋼材出口表現(xiàn)亮眼，在歷史上僅低于2014-2016年出口規(guī)模，進(jìn)口量約760萬(wàn)噸。不過(guò)，因出口規(guī)模擴(kuò)大，2023年全球已有5個(gè)國(guó)家對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起了6起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，年末墨西哥宣布對(duì)華部分鋼鐵產(chǎn)品征收近80%進(jìn)口關(guān)稅，鋼企需警惕貿(mào)易摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn)。 分析：今年出口這么好，人民幣貶值可能也是原因之一。此外，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟，也迫使鋼廠向外尋求空間。 五、期貨分析 src="https://img3.cdgtw.net/202401/04/182217621.png" style="width:100%" /> 今日黑色系走勢(shì)分化，鐵礦石小幅上漲，成材震蕩整理，雙焦領(lǐng)跌。焦企第一輪降價(jià)落地，前段漲價(jià)主要是安全事故頻發(fā)，年末礦井任務(wù)完成，氣候原因?qū)е聺q價(jià)頻繁，目前鋼廠有限產(chǎn)動(dòng)作，需求也弱一些，提降算是理性回歸。市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)期還會(huì)有第二輪提降，盡管可能落實(shí)不了，但預(yù)期還是給雙焦造成了打擊。 期螺2405合約，前20席位，繼昨日大幅增倉(cāng)后，今日繼續(xù)增倉(cāng)，多減6220手，空減13440手，相較于前兩日的大幅增倉(cāng)，今天減倉(cāng)動(dòng)作小，資金博弈仍在，我們還是繼續(xù)等待。個(gè)人傾向于空單更占優(yōu)勢(shì)一點(diǎn)，在前期高點(diǎn)附近做空，不是太差的策略。 六、決策建議本周建材庫(kù)存數(shù)據(jù)，產(chǎn)量下降，廠庫(kù)下降，社庫(kù)上升，總庫(kù)上升，表需增加。數(shù)據(jù)顯示，廠庫(kù)轉(zhuǎn)移到社庫(kù)，經(jīng)銷商們壓力大起來(lái)，后期需求如果下滑的話，雖然鋼廠挺價(jià)，經(jīng)銷商可能采取以價(jià)換量了，經(jīng)銷商能承受的壓力和鋼廠沒(méi)法比。目前，冬儲(chǔ)預(yù)期在，鋼廠雖然例行檢修不少，但趕不上需求的下滑，繼續(xù)跟蹤鋼廠庫(kù)存數(shù)據(jù)，后期廠庫(kù)變化。如果廠庫(kù)增加，正常情況下，鋼廠在年底庫(kù)存是增加的，這個(gè)階段鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)，價(jià)格有支撐。維持之前觀點(diǎn)不變，冬儲(chǔ)期間鋼價(jià)有支撐，若沒(méi)有大的政策推動(dòng)，價(jià)格可能區(qū)間波動(dòng)，在平電成本和峰電成本之間波動(dòng)，區(qū)間大概在3980-4140?？紤]到現(xiàn)在需求低迷，出貨需要周期長(zhǎng)一點(diǎn)，有貨的建議節(jié)奏快一點(diǎn)出貨。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。