監(jiān)管新政規(guī)范銀信合作 通道業(yè)務(wù)面臨“瘦身”

2017年一路狂飆的通道業(yè)務(wù)，終于在年底迎來監(jiān)管重拳。日前，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》(下稱《通知》)，分別從商業(yè)銀行和信托公司雙方規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)，并提出了加強(qiáng)銀信類業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求。

　　多位信托業(yè)內(nèi)人士表示，2016年下半年開始，因為券商資管和基金子公司“去通道化”的影響，大量通道業(yè)務(wù)回流信托，使得信托業(yè)資管規(guī)模在持續(xù)增長的同時，風(fēng)險也在不斷累積。此次監(jiān)管出手，并非禁止通道業(yè)務(wù)，而是規(guī)范銀信合作，降低風(fēng)險和杠桿，預(yù)計未來通道業(yè)務(wù)或?qū)⒅饾u“瘦身”。

　　銀信合作再規(guī)范

　　《通知》首次明確將銀行表內(nèi)外資金和收益權(quán)同時納入銀信類業(yè)務(wù)的定義，并在此基礎(chǔ)上，將銀信通道業(yè)務(wù)明確為信托資金或信托資產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分均由委托人決定，風(fēng)險管理責(zé)任和因管理不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險損失全部由委托人承擔(dān)的行為。

　　“該條內(nèi)容擴(kuò)大了銀信類業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，明確了通道業(yè)務(wù)最終擔(dān)責(zé)方。”光大信托研究員袁吉偉如此分析。他認(rèn)為，此前在銀信合作的過程中，存在銀強(qiáng)信弱的特點，也曾有過通道業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險后，雙方責(zé)任不清的問題，新規(guī)進(jìn)一步明確了通道業(yè)務(wù)的定義，為以后類似糾紛的處置提供了依據(jù)。

　　另一位信托業(yè)內(nèi)人士也表示，新規(guī)把此前銀行與信托公司合作的表內(nèi)外業(yè)務(wù)都納入監(jiān)管范疇，諸如基于銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的財產(chǎn)權(quán)信托也最終成為監(jiān)管對象，擴(kuò)大了監(jiān)管口徑范圍。

　　此外，新規(guī)要求在銀信通道業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)還原業(yè)務(wù)實質(zhì)，不得利用信托通道規(guī)避監(jiān)管要求或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)虛假出表。同時，《通知》要求商業(yè)銀行對信托公司實施名單制管理。對于信托公司，則要求不得接受委托方銀行直接或間接提供的擔(dān)保，不得與委托方銀行簽訂抽屜協(xié)議，不得為委托方銀行規(guī)避監(jiān)管要求或第三方機(jī)構(gòu)違法違規(guī)提供通道服務(wù)。用業(yè)內(nèi)人士的話來說，相當(dāng)于為銀信合作及通道業(yè)務(wù)打了“補(bǔ)丁”。

　　通道業(yè)務(wù)未來或“瘦身”

　　根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的最新統(tǒng)計，截至今年三季度末，從資金運(yùn)用方式看，三季度融資類信托規(guī)模從二季度的4.49萬億元下降到4.46萬億元，占比從19.40%下降為18.26%，持續(xù)保持“雙降”；投資類信托規(guī)模從二季度的6.17萬億元上升到6.36萬億元，占比從26.68%下降到26.08%；事務(wù)管理類信托從二季度的12.48萬億元上升到13.58萬億元，占比從53.92%上升到55.66%。

　　其中，事務(wù)管理類信托是通道業(yè)務(wù)的“代名詞”。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度以來，事務(wù)管理類信托的規(guī)模就持續(xù)增長。通道業(yè)務(wù)規(guī)模大增的背后，風(fēng)險也開始慢慢聚集，引起了監(jiān)管的關(guān)注。

　　銀監(jiān)會相關(guān)人士表示：“近年來，銀信類業(yè)務(wù)增長較快，其中銀信通道業(yè)務(wù)占比較高，存在一定風(fēng)險隱患。對此，銀監(jiān)會高度重視，制定《通知》，對銀信類業(yè)務(wù)，特別是銀信通道業(yè)務(wù)予以規(guī)范。”

　　有信托業(yè)內(nèi)高管人士對記者坦言，對于通道業(yè)務(wù)而言，監(jiān)管層其實并沒有一禁到底的意思，而是強(qiáng)調(diào)其合法合規(guī)。至于那些幫助委托人規(guī)避監(jiān)管、進(jìn)行多重嵌套或者加杠桿的通道業(yè)務(wù)，則是當(dāng)前明令禁止的。他預(yù)計，通道業(yè)務(wù)規(guī)范后，整體規(guī)模或漸漸收縮。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。