A股江湖重演“炒地圖”熱潮 雄安、上海板塊聯(lián)袂崛起

時隔多月，曾一度稱雄A股的雄安板塊，似乎又開始上演“雄起”一幕。

1月3日晚間，光啟技術（002625.SZ）公告稱，將在雄安新區(qū)設立全資子公司雄安光啟超材料技術有限公司。光啟技術稱是與雄安新區(qū)攜手探索軍民融合創(chuàng)新機制，培育創(chuàng)新驅動發(fā)展新引擎，實現(xiàn)公司在雄安新區(qū)的發(fā)展布局，助力雄安新區(qū)“千年之城”建設。

1月4日一開盤，光啟技術便直拉漲停。與此同時，在1月3日已經漲停收盤的建科院（300675.SZ）、銀龍股份（603969.SH）、冀東裝備（000856.SZ）同樣繼續(xù)一字漲停開盤，雄安新區(qū)板塊再次受到集體爆炒。

除了雄安新區(qū)板塊的大熱，上海板塊也在1月4日尾盤時迎來異動。

以華貿物流（603128.SH）、陸家嘴（600663.SH）、上海臨港（600848.SH）、上海物貿（600822.SH）等為代表的上海本地上市公司，當日尾盤迎來集體異動，在14點54分左右遭遇市場資金集體拉升至漲停。

與此同時，此前大熱的藍籌銀行保險卻遭冷遇，工商銀行（601398.SH）、中國人壽（601628.SH）已經連續(xù)多日陰跌，這是否意味著市場邏輯悄然發(fā)生變化了呢？

對此，1月4日，光大證券策略分析團隊在其2018年度投資策略會上給出的觀點認為，雖然A股公司盈利增速將有所回落，但伴隨無風險利率重啟下行，風險偏好提升，今年價值重估行情將有望從“三七開”的極端龍頭行情向“四六開”擴散。

1月4日，中國社科院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立則對21世紀經濟報道記者表示：“藍籌股在2018年將盛極而衰，而中小市值股票將否極泰來。”

“炒地圖”行情再現(xiàn)

1月2日，京津冀協(xié)同發(fā)展工作推進會議在北京召開。會議提出，河北雄安新區(qū)規(guī)劃框架基本成熟。要適時啟動一批重點項目，加快推進交通基礎設施和生態(tài)環(huán)境工程建設。這被視作是此次雄安新區(qū)板塊再次熱炒的開端。

1月3日，以建科院、銀龍股份、冀東裝備為代表的雄安新區(qū)板塊概念股紛紛在早盤迅速直線拉升至漲停；1月4日，建科院、銀龍股份、冀東裝備開盤仍是漲停開盤，隨后午盤建科院和冀東裝備均打開漲停板最后收盤再次漲停。

同時，龍虎榜數據顯示，買入冀東裝備的均為游資營業(yè)部，并且均自身有買有賣，包括中泰證券上海建國中路營業(yè)部、華福證券廈門湖濱南路營業(yè)部、西南證券杭州慶春東路營業(yè)部、華鑫證券廣州廣州大道中營業(yè)部、中信證券北京安外大街營業(yè)部等。其中，中信證券北京安外大街營業(yè)部同樣也出現(xiàn)在建科院的龍虎榜中。

同樣因為事件推動而再現(xiàn)板塊異動的還有上海板塊。

1月4日下午，上海市政府新聞發(fā)布會發(fā)布《上海市城市總體規(guī)劃（2017-2035年）》，規(guī)劃提出，要聚焦國際經濟、金融、貿易、航運、科技創(chuàng)新中心和文化大都市建設，提升全球城市核心功能，增強城市綜合競爭力。著力提高國際金融功能影響力和國際貿易服務輻射能級，提升對全球經濟輻射能力，深入中國（上海）自由貿易試驗區(qū)改革創(chuàng)新，探索建設自由貿易港。

隨后，上海板塊尾盤14點54分出現(xiàn)集體異動拉升，以華貿物流、陸家嘴、上海臨港、上海物貿等為代表的上海本地股，均直線拉升至漲停收盤。

1月4日，一位北京信托行業(yè)投資經理對21世紀經濟報道記者表示：“近期板塊輪動現(xiàn)象又呈現(xiàn)加快趨勢，游資炒作板塊題材更活躍，他們更多是關注小市值好拉升的股票，并不關注業(yè)績層面，例如領頭的雄安新區(qū)概念股冀東裝備來說，業(yè)績并不好看，但市值盤子小流通盤少，好拉升?！?/p>

建科院總市值49.9億元，總股本1.47億股，流通股僅為3667萬股；銀龍股份總市值57.5億元，總股本4億股，流通股1.53億股；冀東裝備總市值為57.4億元，總股本2.27億股，流通股2.27億股。冀東裝備2017年三季度歸屬上市公司股東凈利潤為51.78萬元，同比下滑99.1%。

市場風格轉換開始？

概念板塊熱炒的再度興起是否意味著市場風格將發(fā)生改變？

尹中立對21世紀經濟報道記者表示：“我們對2018年的預測是藍籌股在2018年將盛極而衰，而中小市值股票將否極泰來。因為在2017年最火的藍籌股，從我們的研究來講并不是市場所說的價值回歸導致，導致股價分化的主要原因是新股發(fā)行和上市公司再融資制度的變化?！?/p>

以發(fā)行日計，2017年共計421只新股登陸A股市場，較2016年的248只大幅上升69.8%，新股發(fā)行數量居2008年以來的最高位。同時，在新一屆發(fā)審委上任之后，過會率屢創(chuàng)新低，從“六否一”到“零通過”，新一屆發(fā)審委被冠以“史上最嚴發(fā)審委”稱號。

尹中立據此預測：“2017年IPO發(fā)行了400多家，等待發(fā)行還有400家左右，按照目前IPO速度和嚴格審核程度來說，2018年估計IPO通過200家左右，由此，此前因為IPO加速而貶值的上市公司殼資源將會逆轉，中小市值會再熱?！?/p>

對于為什么近日板塊炒作又開始興起，尹中立解釋稱，“正是因為藍籌股的對沖價值已經減弱，不再是抓大放小的策略了，現(xiàn)在是反而要買入中小板塊的?！?/p>

不過，包括東吳證券等在內的機構仍認為藍籌估值尚在合理區(qū)間，盡管已經經過近兩年的上漲，但無論橫向還是縱向比較，藍籌估值仍處合理水平。

而對于市場參與者而言，近期的“炒地圖”等概念股崛起能否持續(xù)，以及市場趨勢會否逆轉，都還有待時間來驗證。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。