期貨知識科普|東南亞鋼鐵行業(yè)的發(fā)展對全球原料市場有何影響？

期貨知識科普|東南亞鋼鐵行業(yè)的發(fā)展對全球原料市場有何影響？，1.中國的粗鋼產(chǎn)量目前正以減量發(fā)展為路線，而東南亞地區(qū)和印度經(jīng)濟的快速發(fā)展有望帶動新的用鋼需求，進而緩沖中國用鋼需求下滑對全球原料市場的影響。2.目前東南亞地區(qū)的用鋼需求主要集中在建筑業(yè)。預(yù)計2022-2026年東盟主要用鋼國家鋼材表觀消費量的年均復(fù)合增長率可達3.65%，其中主要驅(qū)動來自印度尼西亞和菲律賓，東南亞地區(qū)未來將成為全球鋼材需求量的重要驅(qū)動力。①印尼：目前印度尼西亞至少有41個戰(zhàn)略優(yōu)先項目，到2024年指示性資金總額將達4260億美元。在宏大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計劃和不斷增長的住房需求的推動下，印度尼西亞的建筑業(yè)將繼續(xù)推動鋼鐵需求合理增長。②菲律賓：菲律賓2020年的建筑業(yè)總產(chǎn)值為2.5萬億菲律賓比索，在2030年將有望達到23萬億菲律賓比索，因此受益于眾多建筑項目，菲律賓鋼鐵需求也將穩(wěn)定提高。③越南：越南是東南亞鋼材需求量最大的國家。越南政府一直以來都大舉推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，隨著越南GDP的持續(xù)增長，其穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施投資有望支撐鋼材需求平穩(wěn)增長。④泰國：泰國建筑業(yè)預(yù)計在未來幾年都或?qū)⒊尸F(xiàn)溫和增長態(tài)勢，因此受益于建筑業(yè)的發(fā)展，泰國的用鋼需求也將平穩(wěn)增長，預(yù)計未來汽車業(yè)也將成為泰國用鋼增量的重要來源。⑤馬來西亞：目前馬來西亞的粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)遠超國內(nèi)的用鋼需求，為了緩解本土的供需矛盾，自2018年起馬來西亞開始加大出口，2023年有望從鋼鐵凈進口國轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪ｎA(yù)計未來其國內(nèi)的用鋼需求增速空間有限，主要靠出口消化國內(nèi)過剩產(chǎn)能。3.根據(jù)東南亞鋼鐵協(xié)會2022年的預(yù)測，到2030年東南亞鋼鐵產(chǎn)能有望擴大至1.648億噸，新增鋼鐵產(chǎn)能8430萬噸。其中中國企業(yè)的投資建廠是東南亞地區(qū)新增產(chǎn)能的主要來源。4.雖然東南亞地區(qū)有著較為豐富的礦產(chǎn)資源，但由于未能充分開發(fā)導(dǎo)致仍較大依賴進口。而隨著后續(xù)新建鋼鐵項目的不斷投產(chǎn)，相應(yīng)的鐵礦石和焦煤需求將大大提升，未來鐵礦石和焦煤貿(mào)易流向?qū)驏|南亞地區(qū)有所轉(zhuǎn)移。5.2023年我國粗鋼產(chǎn)量10.19億噸，與去年同期持平。但粗鋼平控的主基調(diào)不會改變，疊加環(huán)保限產(chǎn)，預(yù)計未來我國粗鋼產(chǎn)量將會逐漸降低。假設(shè)2024-2030年粗鋼產(chǎn)量年均復(fù)合變化率為-1%，則預(yù)計2025年東南亞主要用鋼國家與印度的新增粗鋼產(chǎn)量將彌補中國粗鋼產(chǎn)量減量，并帶來0.22億噸的新增量，到2028年新增量將達0.44億噸。如果假設(shè)到2023年東南亞主要用鋼國家的鋼鐵產(chǎn)能可以全部投產(chǎn)，則樂觀估計2030年將總共帶來粗鋼新增量1.15億噸。6.雖然中國粗鋼產(chǎn)量的逐漸下滑會減小其對全球原料市場的需求，但隨著東南亞地區(qū)與印度鋼鐵需求的興起，其將彌補中國需求下滑帶來的缺口，為全球原料市場帶來新的凈需求。

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