行業(yè)調(diào)整期 淘汰落后是關(guān)鍵

長期以來，煤炭一直都是我國的主體能源，并始終被認為是工業(yè)的糧食。國家對煤炭穩(wěn)定供應(yīng)高度重視，國有企業(yè)順理成章在煤炭行業(yè)占據(jù)了主導地位。再加上從“十一五”開始，煤炭行業(yè)大力推動資源整合，國有企業(yè)市場份額得到進一步提升。但是，多數(shù)國企決策隨意、體制僵化、觀念落后、反應(yīng)遲鈍，煤炭行業(yè)如今的局面與此應(yīng)該不無關(guān)系。

近日，“部分老牌煤企集體聲討神華等新型煤炭企業(yè)多次帶頭降價”事件鬧得沸沸揚揚。客觀地說，目前煤炭產(chǎn)能之所以出現(xiàn)嚴重過剩局面，責任不完全在神華等新型煤炭企業(yè)，各大發(fā)電集團和傳統(tǒng)老牌煤企也具有不可推卸的責任。前些年，煤價處于上升期時，各大發(fā)電集團不斷加大煤炭投資，如今雖然自給率提高了，但國內(nèi)整體煤炭供給也出現(xiàn)了過剩，煤炭業(yè)務(wù)反而成為各大發(fā)電集團的包袱。在“十一五”和“十二五”的跑馬圈煤大潮中，山東、安徽、河北、河南、遼寧、黑龍江、江蘇甚至山西等地的老牌煤企幾乎是全體出動，西進內(nèi)蒙古、陜西、寧夏、新疆，大力開發(fā)煤炭資源，新建礦井大都是500萬噸級甚至千萬噸級的。初步統(tǒng)計，僅以上省份傳統(tǒng)老牌煤企在內(nèi)蒙古開發(fā)投資的煤礦總產(chǎn)能已經(jīng)遠遠超過了2億噸。

毫無疑問，新建礦井由于規(guī)模大、機械化程度高、人員負擔輕、生產(chǎn)效率高，煤炭生產(chǎn)成本要遠遠低于老舊礦井?，F(xiàn)代化新型礦井生產(chǎn)成本較低，整體煤炭成本必然會下降。在市場經(jīng)濟條件下，在煤炭需求放緩、市場供求失衡日益加劇的情況下，煤價逐步下滑，跌破成本甚至進一步下跌是有可能的。這時，部分老舊礦井逐步退出，就成為無奈之下不得不做的選擇。事物總是向前發(fā)展的，在煤價下跌的情況下，因為自身生產(chǎn)成本高，老牌煤企就集體要求成本低的新型煤企不斷加大限產(chǎn)力度來支撐價格，這不符合事物從低效向高效、從低級向高級演進的基本規(guī)律。

從神華實現(xiàn)企業(yè)利益最大化的角度來說，其何嘗不希望在保證銷量的情況下賣個好價？但很顯然，在當前市場情況下，其心有余而力不足。目前，國內(nèi)煤炭市場上神華的份額確實很大，2014年產(chǎn)量4.74億噸，占全國原煤產(chǎn)量的比重達到了12.2%。如果再加上中煤、同煤、伊泰等三家，2014年四家煤企煤炭產(chǎn)量合計達到8.68億噸，占全國比重達到22.4%。從理論上說，如果四家煤企聯(lián)手穩(wěn)定煤價肯定會有一些效果，會給煤市帶來一定支撐。

但不要忘記，當前煤炭市場供求嚴重失衡。今年1月至10月，國內(nèi)煤炭消費量為32.3億噸，按月均產(chǎn)量測算，全年約39億噸。與之相比，國內(nèi)現(xiàn)有和在建煤炭產(chǎn)能保守估計也超過50億噸。雖然部分產(chǎn)能仍處于建設(shè)階段，但目前國內(nèi)煤炭需求正處于階段性下降時期，煤炭供給過剩形勢整體非常嚴峻。

在這種情況下，如果四家煤企堅持挺價，下游用戶完全可以將采購轉(zhuǎn)向其他煤企或貿(mào)易商。今年前10個月北方港口下水煤出港量同比變化情況很好地反映了這一點。前10個月北方港下水煤出港量同比下降11.5%，其中神華出港量降幅達到18.1%。

銷量下降，意味著神華將被迫加大限產(chǎn)、減產(chǎn)力度，今年1月至10月上市公司中國神華商品煤產(chǎn)量同比下降9.2%，神華集團商品煤產(chǎn)量降幅更是達到15.1%，遠遠超過同期下降3.6%的全國平均水平。加大限產(chǎn)、減產(chǎn)力度意味著需要有更多的人員待崗。在自身成本處于業(yè)內(nèi)最低，且生產(chǎn)還有利潤的情況下，讓大量礦井停產(chǎn)、工人待崗、主動讓出市場份額，這可行嗎？如果不可行，結(jié)果只能是跟著市場變化，隨著市場的節(jié)奏適時適度調(diào)整價格。

煤炭的階段性繁榮期已經(jīng)漸漸遠去，目前正處于漫長的調(diào)整期，無論是對老牌煤企來說，還是對老的礦區(qū)來說，因為煤礦效率低、成本高，遭遇沖擊、出現(xiàn)困難都是正常的，過多抱怨并沒有太大意義。正確的做法應(yīng)該是，想辦法讓落后產(chǎn)能盡快退出市場。在這一過程中，該國家承擔的責任國家要主動承擔，該企業(yè)承擔的責任企業(yè)也不要無故推卸，員工則應(yīng)該認清形勢，保持頭腦清晰，積極尋找出路，努力開拓一片新的天地。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。