上金所理事長(zhǎng)焦瑾璞：向世界傳遞中國(guó)黃金的聲音

中國(guó)目前已是全球最大的黃金消費(fèi)市場(chǎng)，根據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年，全國(guó)黃金實(shí)際消費(fèi)量為1089.07噸，與2016年同期相比增長(zhǎng)9.41%。在這個(gè)巨大的市場(chǎng)中，也鍛造出了世界最大的黃金交易所之一――上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱“上金所”）。2017年，該交易所市場(chǎng)總成交金額達(dá)19.52萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.93%，其中，黃金成交量5.43萬(wàn)噸。在規(guī)模不斷擴(kuò)大的過(guò)程中，上金所國(guó)際化進(jìn)程也在不斷加快，先后推出上金所國(guó)際板、“上海金”等，逐步向世界傳遞中國(guó)黃金的聲音，增強(qiáng)人民幣在全球黃金定價(jià)中的話語(yǔ)權(quán)。

近日，上海黃金交易所理事長(zhǎng)焦瑾璞在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，未來(lái)上金所還將圍繞“上海金”，通過(guò)爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)國(guó)際長(zhǎng)期黃金投資和各種黃金衍生產(chǎn)品，用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)作為設(shè)計(jì)合約的基準(zhǔn)價(jià)等方式，爭(zhēng)取與我國(guó)作為黃金實(shí)物供需大國(guó)相匹配的國(guó)際影響力和話語(yǔ)權(quán)。

國(guó)際化進(jìn)一步加速

中國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放步伐一直在逐步加快，“十三五”規(guī)劃綱要指出，開(kāi)放是國(guó)家繁榮發(fā)展的必由之路，要提高國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)境外機(jī)構(gòu)的開(kāi)放水平。進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，既是金融業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求，也是提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平的客觀需要。在商品期貨市場(chǎng)，原油期貨3月26日上市，鐵礦石期貨引入境外投資者也逐步展開(kāi)，商品期貨市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程越來(lái)越快。

在黃金市場(chǎng)，2014年9月，上金所設(shè)立國(guó)際板，開(kāi)始了中國(guó)黃金市場(chǎng)的國(guó)際化探索。國(guó)際板的實(shí)質(zhì)是引入國(guó)際投資者參與上金所以人民幣計(jì)價(jià)的黃金、白銀等貴金屬產(chǎn)品交易。同時(shí)，充分利用自貿(mào)區(qū)相關(guān)政策優(yōu)勢(shì)，為黃金投資者提供便利的實(shí)物黃金轉(zhuǎn)口服務(wù)。

“長(zhǎng)期以來(lái)，西金東移趨勢(shì)日趨明顯，而向國(guó)際市場(chǎng)發(fā)聲之路卻始終缺位。國(guó)際板的開(kāi)立，使我國(guó)黃金市場(chǎng)開(kāi)始得以以價(jià)格、貿(mào)易等渠道將‘中國(guó)聲音’傳導(dǎo)至國(guó)際市場(chǎng)，清晰表達(dá)了我國(guó)黃金市場(chǎng)的訴求，增加了國(guó)際市場(chǎng)上的‘中國(guó)分量’。”焦瑾璞說(shuō)。

焦瑾璞介紹，成立三年以來(lái)，國(guó)際板累計(jì)吸收國(guó)際會(huì)員69家，通過(guò)國(guó)際會(huì)員代理的國(guó)際客戶71家，基本涵蓋全球重要的礦山企業(yè)、投資銀行、商業(yè)銀行和黃金使用機(jī)構(gòu)。截至2017年底，國(guó)際板自上線以來(lái)累計(jì)成交量將近2.6萬(wàn)噸，累計(jì)成交金額超過(guò)3.6萬(wàn)億元。

“下一步，上金所將繼續(xù)秉持開(kāi)放包容的原則，積極探索開(kāi)展跨市場(chǎng)合作，為境內(nèi)外投資者開(kāi)辟多樣化的投資渠道，不斷拓展市場(chǎng)開(kāi)放空間，穩(wěn)步推進(jìn)與重點(diǎn)交易所的合作落地。”焦瑾璞表示，未來(lái)的重點(diǎn)將集中在兩方面發(fā)展國(guó)際板：一是在國(guó)家戰(zhàn)略框架下，以“一帶一路”為重點(diǎn)進(jìn)行布局，推動(dòng)沿線國(guó)家和地區(qū)機(jī)構(gòu)參與國(guó)際板業(yè)務(wù)；二是加快產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步完善人民幣計(jì)價(jià)黃金定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)更多境外拓展“上海金”基準(zhǔn)價(jià)應(yīng)用場(chǎng)景，不斷滿足國(guó)際投資者多元化的交易需求。

增強(qiáng)人民幣定價(jià)話語(yǔ)權(quán)

中國(guó)和印度是目前世界上最大的黃金消費(fèi)主體國(guó)家，但長(zhǎng)期以來(lái)，世界黃金的定價(jià)權(quán)一直被倫敦、紐約兩大市場(chǎng)所主導(dǎo)，在中國(guó)需求日趨上升的時(shí)候，如何讓世界聽(tīng)到中國(guó)的聲音、增強(qiáng)人民幣在全球黃金定價(jià)中的話語(yǔ)權(quán)就顯得更加重要。

2016年4月19日，上金所正式掛牌“上海金”集中定價(jià)合約，市場(chǎng)參與者在交易所平臺(tái)上，按照以價(jià)詢量、數(shù)量撮合的集中交易方式，在達(dá)到市場(chǎng)量?jī)r(jià)相對(duì)平衡后，最終形成“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)的交易。

“‘上海金’基準(zhǔn)價(jià)為黃金市場(chǎng)提供了美元計(jì)價(jià)以外的另一種選擇，有利于逐步改變黃金市場(chǎng)‘消費(fèi)在東方，定價(jià)在西方’的不平衡局面，爭(zhēng)取與我國(guó)作為黃金實(shí)物供需大國(guó)相匹配的國(guó)際影響力和話語(yǔ)權(quán)。”焦瑾璞說(shuō)，同時(shí)，“上海金”基準(zhǔn)價(jià)在以人民幣計(jì)價(jià)、中國(guó)交割和時(shí)區(qū)等方面，與現(xiàn)有美元基準(zhǔn)價(jià)互補(bǔ)互利、相互促進(jìn)，豐富了國(guó)際黃金投資者投資渠道和空間。

焦瑾璞在3月5日的“陸家嘴資本夜話”論壇上介紹，“上海金”人民幣集中定價(jià)交易2016年累計(jì)成交量就達(dá)到569.2噸；2017年成交量更是達(dá)到了1262.7噸。2017年“上海金”定價(jià)交易日均成交量5.18噸，與倫敦金定價(jià)交易日均約5.5噸左右交易量的差距正在逐步縮小。

毫無(wú)疑問(wèn)，“上海金”的推出讓中國(guó)黃金在國(guó)際市場(chǎng)逐步發(fā)出了自己的聲音，但顯而易見(jiàn)的是，“上海金”也必然遭遇來(lái)自全球各個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)。除了倫敦、紐約市場(chǎng)，上金所還面臨著新興亞洲市場(chǎng)如新加坡、香港等交易所的激烈競(jìng)爭(zhēng)。目前，歐美正在加大研究推動(dòng)建立統(tǒng)一、可追溯的黃金公斤條標(biāo)準(zhǔn)，在“上海金”推出不久之后，新加坡交易所就推出了類似的產(chǎn)品“亞洲金”。

“‘上海金’目前取得的成就令人欣喜，但國(guó)內(nèi)外影響力是一個(gè)逐漸建立的過(guò)程。未來(lái)，上金所將繼續(xù)努力，以推動(dòng)中國(guó)黃金市場(chǎng)發(fā)展，增強(qiáng)人民幣在黃金定價(jià)中的話語(yǔ)權(quán)為己任。”焦瑾璞介紹，未來(lái)將從四方面著手加強(qiáng)“上海金”的國(guó)際影響力：一是爭(zhēng)取推動(dòng)國(guó)內(nèi)外主要從事貴金屬交易的銀行和機(jī)構(gòu)，參與“上海金”人民幣集中定價(jià)交易中來(lái)；二是爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)銀行、機(jī)構(gòu)用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)作為簽訂進(jìn)出口黃金、黃金原料和產(chǎn)品的基準(zhǔn)價(jià)；三是爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)國(guó)際間黃金和黃金原料及產(chǎn)品貿(mào)易，使用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)作為合約的基準(zhǔn)價(jià)；四是爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)國(guó)際長(zhǎng)期黃金投資和各種黃金衍生產(chǎn)品，用“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)及其月平均價(jià)，作為設(shè)計(jì)合約的基準(zhǔn)價(jià)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。