12月17日 工xin部:正修訂鋼鐵產(chǎn)能置換辦法! 中美金融工作組第七次會議! 期螺向下尋支撐？

成都鋼鐵網(wǎng)鋼鐵調(diào)研：經(jīng)銷商冬儲看法浙江A大型經(jīng)銷商：與鋼廠協(xié)議量大，每年都是被動冬儲，規(guī)模在6-7萬噸，今年也不主動做冬儲，會考慮期現(xiàn)保值，鎖住風險，傾向于春節(jié)前期螺震蕩下行，釋放風險。 福建B經(jīng)銷商：不看好冬儲價格，目前福建螺紋基價3400，這個價格還是偏空，目前期螺主力3364，較現(xiàn)貨貼水36個點，不看好后市建材價格，如果期螺主力能上沖3500，會考慮在期貨上做空保值，買現(xiàn)貨套期貨。 浙江大型經(jīng)銷商C：每到年底，期螺行情趨向于震蕩，今年或許不例外，大漲大跌可能性不大。如果福建螺紋價格跌到3200元，考慮主動做一點。 一、現(xiàn)貨漲跌今主要城市三級抗震螺以穩(wěn)為主，部分區(qū)域漲10元。合肥馬鋼（網(wǎng)價）3660穩(wěn)，福州三鋼3400跌10，杭州中天3440漲10，南京南鋼3510穩(wěn)，廣州韶鋼3440穩(wěn)，南昌南昌鋼（網(wǎng)價)3330漲10。    二、長、短流程利潤截止17日，華東長流程螺紋鋼噸鋼利潤159元；江蘇短流程，谷電利潤20元，環(huán)比上周五降42元；福建谷電利潤-34元，較上周五升5元。  三、國內(nèi)、華東成交統(tǒng)計 16日，國內(nèi)建材成交11.96萬噸，華東8.0187萬噸。近期，南方區(qū)域基建趕工，推動華東成交維持高位。就，北方基建停工，總體成交在低位。 四、期現(xiàn)價差變化 截止12月16日，期貨貼水45元，貼水繼續(xù)縮窄，上周三貼水72點。較9月30日的229點，降184點。北材南下，疊加中天檢修完畢，正常生產(chǎn)，供應充足，價差縮小?，F(xiàn)在是趕工期，隨著年底需求轉(zhuǎn)弱，未來可能價差繼續(xù)收窄。  五、宏觀1，12月16日，財政部公開2024年11月財政收支情況。根據(jù)財政部數(shù)據(jù)，今年11月份一般公共預算收入約1.4萬億元，同比增長約11%。 分析：一般公共預算收入由稅收收入和非稅收入組成，其中又以前者為主。11月份，一般公共預算收入中，稅收收入約1.1萬億元，同比增長約5%，這較10月份稅收增速（1.8%）提高了3.2個百分點。11月份稅收增長顯然受近期一攬子增量政策帶動有關(guān)。從11月份稅收收入看，第1大稅種國內(nèi)增值稅收入同比增長約1.4%。第2大稅種企業(yè)所得稅同比增長37%。證券交易印花稅同比增長約173%。 工xin部原材料司：正在組織修訂鋼鐵產(chǎn)能的置換辦法，將開展鋼鐵行業(yè)“十五五”發(fā)展規(guī)劃研究。在工xin部舉行的“標準 ti升yin領原材料工業(yè)優(yōu)化升ji。大力推進新型工業(yè)化”新聞發(fā)布會上，工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司司長常國武表示，工xin部正在會同有關(guān)方面組織修訂鋼鐵產(chǎn)能的置換辦法，促進行業(yè)組織結(jié)構(gòu)布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化和減量提質(zhì)發(fā)展。同時將組織開展鋼鐵行業(yè)“十五五”發(fā)展規(guī)劃研究，分析鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的新形勢。  3，12月15-16日，中美金融工作組在江蘇省南京市舉行第七次會議。會議由人民銀行副行長宣昌能和美國財政部助理部長奈曼共同主持。金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會，以及美聯(lián)儲、美國證券交易委員會等部門參會。本次會議的成果，金融監(jiān)督管理總局與美國聯(lián)邦保險辦公室簽署了修訂后的關(guān)于加強雙方保險業(yè)交流合作的諒解備忘錄。 4，2024年1—11月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）465839億元，同比增長3.3%，其中，民間固定資產(chǎn)投資233689億元，下降0.4%。從環(huán)比看，11月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.10%。 分析：一系列宏觀利好政策推動，固定資產(chǎn)投資不為所動。1，該數(shù)據(jù)本身就是滯后數(shù)據(jù)，可能政策推動一段時間后，數(shù)據(jù)才有反應；2，季節(jié)性因素，現(xiàn)在是淡季。    六、期貨分析今日黑色系漲跌不一，成材強，鐵礦石次之，雙焦弱勢。焦煤遠月2505今日放量下挫，有跌破9月11日低點1200.5的跡象，今日低點1203.5，近月2501在本月4號就跌破9月11日低點，昨日再創(chuàng)新低1122。雙焦走勢可能會給整個黑色系帶來負面牽引。 上周，本月的兩個重要會議相繼召開。9日政治局會議召開，定調(diào)明年政策總基調(diào)。政治局會議提出“加強‘超常規(guī)’逆周期調(diào)節(jié)”，財政政策立場變?yōu)?ldquo;更加積極”，貨幣政策則自2010年以來再轉(zhuǎn)向“適度寬松”。上一次“適度寬松”是經(jīng)濟危機的時候。接著，經(jīng)濟工作會議于11日-12日在北京舉行。會議指出，明年要保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長，保持就業(yè)、物價總體穩(wěn)定，保持收支基本平衡，促進居民收入增長和經(jīng)濟增長同步。 宏觀調(diào)控的基調(diào)發(fā)生重大變化，主要是由于當前外部環(huán)境更為復雜，主動求變以應對不確定性。這給了黑色系、A股帶來短期刺激。不過，黑色系在經(jīng)濟會議結(jié)束后，立即掉頭向下，變化有點太快。我們認為，兩大重要會議結(jié)束后，政策的支持是減弱的，此輪行情（9月9日開始的上漲行情）的zui大推動力就是政策，9月24日，金融會議確定降準降息降存量房貸款利率。9月26日，政治局會議給金融會議背書，政策風向正式轉(zhuǎn)變。在缺少政策指引下，維持之前的觀點，中期謹慎偏空，螺紋主力2505支撐位3150附近。  七、策略建議今年以來，我們的策略都是防守為主，低庫存策略。目前維持觀點不變。未有庫存的，快進快出。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。