特朗普重踩"燃油車油門！加州禁燃令夭折，中國新能源意外獲利？

2025年6月12日，特朗普簽署三項(xiàng)決議，??徹底廢除加州2035年禁售燃油車計(jì)劃??，并剝奪其制定獨(dú)立排放標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)力。這一行動的核心邏輯在于：

??1.傳統(tǒng)能源利益驅(qū)動??：石油行業(yè)投入超??2.7億美元??支持特朗普競選，政策轉(zhuǎn)向直接回應(yīng)傳統(tǒng)能源集團(tuán)訴求。

??2.聯(lián)邦與州權(quán)博弈??：通過《國會審查法》推翻加州《清潔空氣法》豁免權(quán)，實(shí)質(zhì)是聯(lián)邦對州級環(huán)保立法權(quán)的壓制。

??3.車企成本壓力釋放??：通用、福特等車企長期面臨燃油車改造與電動車研發(fā)的"雙軌成本"，政策松綁可暫緩數(shù)百億投資壓力。

??連鎖反應(yīng)??：紐約、華盛頓等16個(gè)"跟隨州"的電動化計(jì)劃同步失效，??占全美汽車銷量37%的市場重回燃油車時(shí)代??，車企戰(zhàn)略被迫回調(diào)。

一、美國電動車產(chǎn)業(yè)鏈遭遇系統(tǒng)性沖擊??

政策轉(zhuǎn)向已觸發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈多米諾骨牌效應(yīng)：

??車企戰(zhàn)略收縮??：

??福特??：電動車資本支出從40%砍至30%，電動皮卡項(xiàng)目延期兩年；

??通用??：暫停密歇根州電池工廠建設(shè)，轉(zhuǎn)向插電混動車型；

??特斯拉??：美國工廠產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃擱置，股價(jià)單日暴跌6.3%。

??市場增長失速??：

稅收抵免擬提前6年取消（原定2032年），7500美元補(bǔ)貼終止后，電動車銷量或下降40%；

充電樁建設(shè)資金被挪用，加州25萬充電樁目標(biāo)實(shí)際建成率不足40%。

??技術(shù)投資凍結(jié)??：

電池研發(fā)企業(yè)Sila Nano裁員30%，鋰電材料訂單量驟降40%；

聯(lián)邦取消先進(jìn)技術(shù)車輛制造貸款，福特、Rivian等百億級項(xiàng)目面臨停擺。

??二、全球格局重構(gòu)：中歐加速填補(bǔ)美國真空??

美國政策退潮之際，中歐正搶占電動化領(lǐng)導(dǎo)權(quán)：

??中國供應(yīng)鏈"暗渡陳倉"??：

比亞迪匈牙利工廠加速投產(chǎn)（2026年產(chǎn)能15萬輛），寧德時(shí)代德國基地?cái)U(kuò)產(chǎn)至14GWh，借道墨西哥規(guī)避60%關(guān)稅；

中國新能源車1-5月出口量同比增62%，北美市場缺口成新增長極。

??歐洲強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)壁壘??

歐盟《新電池法》碳足跡標(biāo)準(zhǔn)生效，倒逼美國車企尋求寧德時(shí)代、蜂巢能源技術(shù)合作；

大眾集團(tuán)宣布2030年歐洲電動車占比目標(biāo)提升至80%。

??技術(shù)代差拉大??：

中國固態(tài)電池專利占比突破60%，鈉電池成本壓至0.4元/Wh，美國技術(shù)滯后風(fēng)險(xiǎn)加劇。

三、產(chǎn)業(yè)暗戰(zhàn)：傳統(tǒng)勢力反撲與新能源迂回突圍??

??傳統(tǒng)能源"續(xù)命"策略??：

頁巖油增產(chǎn)至??1800萬桶/日??，LNG出口擠壓充電基建空間；

游說廢除加州低碳燃料標(biāo)準(zhǔn)（LCFS），削弱油價(jià)政策驅(qū)動力。

??電動化新路徑??：

??混動車型紅利??：豐田、通用押注插電混動，美國混動銷量大漲23%；

??儲能第二戰(zhàn)場??：特斯拉Megapack轉(zhuǎn)向電網(wǎng)儲能，訂單排至2027年；

??州級抵抗運(yùn)動??：加州聯(lián)合17州起訴聯(lián)邦政府，自籌資金補(bǔ)貼電動車。

四、未來推演：政策倒退下的生存法則??

??分裂市場格局（概率45%）??：

紅州燃油車主導(dǎo)，藍(lán)州以地方補(bǔ)貼維持電動化；

車企被迫實(shí)施"雙軌制"產(chǎn)品策略，成本增加15%。

??技術(shù)平價(jià)破局（概率30%）??：

中國鋰價(jià)跌至5萬/噸，平價(jià)電動車倒逼美企轉(zhuǎn)型；

寧德時(shí)代德國基地供應(yīng)寶馬iX5，繞過貿(mào)易壁壘。

??全球合作共識（概率25%）??：

中歐共建電池回收標(biāo)準(zhǔn)（如邦普循環(huán)99.3%再生率），分?jǐn)偤弦?guī)成本

特斯拉開放超充網(wǎng)絡(luò)，以服務(wù)收入對沖政策風(fēng)險(xiǎn)。

??核心警示??：特朗普政策或使美國電動車產(chǎn)業(yè)滯后5年，而中國借機(jī)鎖定??2030年全球70%電池產(chǎn)能??。

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