稀土管制下的隱形贏家！正海磁材拿下首批出口通行證，機器人磁材訂單暴漲50%

2025年7月1日，正海磁材（300224.SZ）在投資者互動平臺宣布，公司已成為中國對??釤、釓、鋱等7類中重稀土物項實施出口管制??后??首批獲得出口許可證的企業(yè)之一??。自2025年4月政策生效以來，公司通過快速響應(yīng)申報流程，持續(xù)推動許可證獲批工作，目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，出口業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進。這一突破正值全球稀土供應(yīng)鏈震蕩期——歐美車企因中國稀土斷供陷入停產(chǎn)危機，而正海磁材憑借技術(shù)合規(guī)性躋身"出口白名單"，成為穩(wěn)定國際產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵力量。

技術(shù)層面，公司以??"無重稀土磁體"?? 為核心突圍工具。該類產(chǎn)品因不含管制元素（鏑、鋱等），可直接規(guī)避出口限制，2024年產(chǎn)量同比激增??50%??，占總出貨量35%以上。通過??AI驅(qū)動的晶粒優(yōu)化技術(shù)??和"正海無氧工藝"（ZHOFP），公司在降低重稀土依賴的同時提升磁體性能，高端產(chǎn)品矯頑力提高20%，良品率突破96%。這一技術(shù)壁壘使公司出口毛利率較國內(nèi)高出5個百分點，主力市場日韓、歐洲占海外營收70%，有效規(guī)避地緣風(fēng)險。

出口許可的落地正加速市場收復(fù)與新興領(lǐng)域卡位。在新能源汽車領(lǐng)域，公司磁材2024年搭載??561萬臺套電機??，但海外業(yè)務(wù)一度因政策調(diào)整下滑。隨著許可證獲批，??特斯拉、大眾等頭部車企訂單加速回流??，預(yù)計2025年出口占比回升至25%。更關(guān)鍵的增量來自人形機器人賽道：公司作為??行業(yè)聯(lián)盟唯一磁材類戰(zhàn)略供應(yīng)商??，其空心杯電機磁體已送樣特斯拉Optimus項目，單臺機器人需耗磁材2-4kg。若2035年全球人形機器人市場規(guī)模達1540億美元（高盛預(yù)測），磁材需求將新增萬噸級空間。

產(chǎn)能與業(yè)績彈性同步釋放。當(dāng)前公司??3萬噸產(chǎn)能??（煙臺1.8萬噸+南通1.2萬噸）利用率持續(xù)爬升，南通基地2024年產(chǎn)量同比增150%。2025年Q1營收同比增長24.38%至14.59億元，印證復(fù)蘇趨勢，盡管凈利潤受行業(yè)競爭加劇影響仍承壓。隨著6000噸新產(chǎn)能2026年投產(chǎn)，疊加稀土價格觸底回升，中郵證券預(yù)測公司2025年凈利潤將同比大增254%至3.27億元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。