稀土龍頭產(chǎn)能大擴(kuò)張！出口管制下輕稀土逆勢(shì)上揚(yáng)，北方稀土磁材訂單排至2026年

近日，北方稀土在投資者關(guān)系活動(dòng)中透露，盡管4-5月受國(guó)際環(huán)境影響稀土價(jià)格短暫回調(diào)，但隨著國(guó)家政策逐步明朗，行業(yè)關(guān)注度顯著提升，推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格回暖。目前，其子公司內(nèi)蒙古北方稀土磁性材料有限責(zé)任公司訂單飽滿，公司對(duì)未來(lái)稀土價(jià)格走勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度。

政策驅(qū)動(dòng)價(jià)格回升，輕稀土需求穩(wěn)健

北方稀土表示，4-5月稀土價(jià)格波動(dòng)主要受國(guó)際市場(chǎng)不確定性影響，但隨后發(fā)布的《稀土管理?xiàng)l例》及總量控制指標(biāo)為市場(chǎng)注入信心。政策明確稀土產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位，疊加下游新能源、電子等領(lǐng)域需求支撐，輕稀土產(chǎn)品（如鐠釹）價(jià)格企穩(wěn)上行。公司一季度業(yè)績(jī)因此受益，產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高。

出口管制影響分化：鏑鋱受限，鑭鈰平穩(wěn)

針對(duì)7月實(shí)施的中重稀土出口管制政策，北方稀土稱，鑭鈰產(chǎn)品出口受影響較小，但鏑、鋱等7種元素因列入管制清單，出口需申請(qǐng)?jiān)S可證，流程延長(zhǎng)導(dǎo)致短期接單放緩。不過(guò)，6月起隨著企業(yè)陸續(xù)獲批許可，出口訂單逐步恢復(fù)。分析指出，鏑鋱作為高性能永磁材料核心原料（如釹鐵硼磁體），廣泛應(yīng)用于新能源汽車、風(fēng)電、軍工等領(lǐng)域，其出口受限或加劇全球供應(yīng)鏈緊張。

技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)能擴(kuò)張，布局高端市場(chǎng)

為應(yīng)對(duì)政策變化，北方稀土加速產(chǎn)業(yè)鏈延伸：與安泰科技合資建設(shè)5000噸/年稀土永磁項(xiàng)目，聯(lián)合多家企業(yè)投資3000噸/年高性能釹鐵硼磁材項(xiàng)目，目標(biāo)覆蓋高端電機(jī)、機(jī)器人等領(lǐng)域。公司稱，此舉旨在提升高附加值產(chǎn)品占比，減少對(duì)初級(jí)產(chǎn)品依賴。

行業(yè)展望：政策與需求雙輪驅(qū)動(dòng)

北方稀土認(rèn)為，稀土總量控制指標(biāo)綜合考慮資源保護(hù)與市場(chǎng)需求，長(zhǎng)期將推動(dòng)行業(yè)集中度提升。隨著《稀土管理?xiàng)l例》落地，上游冶煉分離、廢料回收等環(huán)節(jié)監(jiān)管趨嚴(yán)，存續(xù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。公司預(yù)計(jì)，在新能源、智能制造等下游領(lǐng)域需求拉動(dòng)下，稀土價(jià)格中樞有望上移，尤其鏑鋱等戰(zhàn)略品種或迎結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

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