金融支持新型工業(yè)化“路線圖”發(fā)布

為加快金融強國和制造強國建設，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部等七部門8月5日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導意見》（以下簡稱《意見》），要求為推進新型工業(yè)化、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供高質(zhì)量金融服務，堅持分類施策、有扶有控，推動產(chǎn)業(yè)加快邁向中高端，防止“內(nèi)卷式”競爭。

《意見》要求到2027年，支持制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展的金融體系基本成熟，服務適配性有效增強。

加快推進新型工業(yè)化涉及面廣，各領(lǐng)域金融需求差異較大，金融服務供給情況也不同。《意見》對照新型工業(yè)化重點任務，構(gòu)建全覆蓋、差異化、專業(yè)性的金融服務體系。受訪專家認為，《意見》通過資金供給多元化、風險管理精細化、服務場景生態(tài)化、政策引導精準化，實現(xiàn)“科技—金融—產(chǎn)業(yè)”良性循環(huán)，加快中國從制造大國邁向制造強國。

為新型工業(yè)化提供多元融資支持

在宏觀層面，《意見》重在優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，為新型工業(yè)化提供貸款、債券、股權(quán)等融資支持。根據(jù)總體目標，《意見》要求到2027年，制造業(yè)企業(yè)有效信貸需求得到充分滿足，制造業(yè)企業(yè)發(fā)行債券的戶數(shù)和規(guī)模持續(xù)增長，股權(quán)融資水平顯著提升。

《意見》提出，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具激勵作用，引導銀行為集成電路、工業(yè)母機、醫(yī)療裝備、服務器、儀器儀表、基礎軟件、工業(yè)軟件、先進材料等制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)和產(chǎn)品攻關(guān)提供中長期融資?！兑庖姟吠瑫r要求，深入實施科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款及貼息政策，用好用足碳減排支持工具、支小再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，支持新型工業(yè)化重點領(lǐng)域和中小企業(yè)發(fā)展。

“先進制造業(yè)企業(yè)的資金需求普遍表現(xiàn)為貸款需求量大、用款周期長等特點?！闭新?lián)首席研究員董希淼向記者指出，今年5月，央行將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款總額度增加至8000億元，未來有必要進一步優(yōu)化該工具的使用方向，引導金融機構(gòu)用好用足現(xiàn)有工具。

對于突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技企業(yè)，《意見》明確適用上市融資、并購重組、債券發(fā)行“綠色通道”。

在直接融資方面，《意見》明確將引入長期資金和發(fā)展耐心資本。支持金融機構(gòu)與科技中介服務機構(gòu)合作，探索開展多樣化的融資服務模式，盤活科技研發(fā)資源和成果。實施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化”專項，優(yōu)化硬科技屬性評價體系，加強上市預期引導和政策激勵，推動社會資本投早、投小、投長期、投硬科技。

有扶有控優(yōu)化授信政策

針對新型工業(yè)化重點金融服務環(huán)節(jié)，《意見》提出針對性支持舉措。

為推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，《意見》明確將優(yōu)化傳統(tǒng)制造業(yè)金融服務，引導銀行按照有扶有控原則優(yōu)化授信政策，加大對傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展以及企業(yè)增品種提品質(zhì)創(chuàng)品牌融資支持力度。支持上市公司通過整體上市、定向增發(fā)、資產(chǎn)收購等形式進行行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級。

“簡單而言，有扶有控意味著差別化的授信政策?！倍ｍ当硎?，金融支持新型工業(yè)化應更加精準發(fā)力于工業(yè)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、智能化升級和產(chǎn)業(yè)鏈韌性等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

為推動資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈對接，《意見》明確將深化產(chǎn)業(yè)鏈金融服務，鼓勵金融機構(gòu)基于“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”，為鏈上中小企業(yè)提供應收賬款、存貨、倉單和訂單融資服務。

為提升產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移金融服務靈活性，《意見》要求健全中西部承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有關(guān)授信管理機制和金融產(chǎn)品服務，加強產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)出地與承接地銀行的信息共享和服務銜接。

為提升跨境金融服務便利性，《意見》明確推進貿(mào)易結(jié)算、資金管理、投融資等一系列跨境金融服務便利化舉措。在便利外資企業(yè)開展境內(nèi)股權(quán)投資上，《意見》提出有序擴大外資企業(yè)再投資免登記試點范圍，完善資本項目收入使用負面清單。

建立重大產(chǎn)業(yè)融資項目“一對一”輔導機制

著眼于加強金融服務能力和長效機制建設，《意見》要求健全金融機構(gòu)服務制造業(yè)的內(nèi)部機制安排，單列制造業(yè)信貸計劃，針對細分行業(yè)和企業(yè)成長階段特點制定差異化授信政策。

《意見》還提出建立完善跨部門協(xié)同推進、政策激勵約束、地方政策配套、風險協(xié)同防控等機制。

在地方政策配套方面，《意見》提出建立本地區(qū)重大產(chǎn)業(yè)融資項目“一對一”輔導機制，積極協(xié)調(diào)解決項目融資中存在的要件不齊、信息不對稱等問題。鼓勵各地政府性融資擔保機構(gòu)通過多種方式為符合條件的制造業(yè)小微企業(yè)融資提供增信支持。

《意見》將防止“內(nèi)卷式”競爭作為風險協(xié)同防控機制的重點內(nèi)容，要求建立產(chǎn)業(yè)和金融風險聯(lián)合研判和預警機制。強化信貸風險管理和資金用途監(jiān)控，防范套取和挪用風險，助力防止“內(nèi)卷式”競爭。

在董希淼看來，金融機構(gòu)之間首先要避免“內(nèi)卷式”競爭，做好金融服務的同時堅持自身商業(yè)持續(xù)性。在支持新型工業(yè)化過程中，金融機構(gòu)要防止企業(yè)利用資金加劇行業(yè)“內(nèi)卷”?！皯e極發(fā)展產(chǎn)業(yè)并購基金，支持龍頭企業(yè)收購、整合產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰?！保ㄗC券時報）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。